Биткойн ведет в отношении доходности с учетом риска по мере снижения волатильности на рынке - Cryptured.com

Риск-скорректированная доходность Биткойна остается исключительной, что видно по его лучшему коэффициенту Шарпа 2,15 среди значительных активов. Таким образом, Биткойн продемонстрировал замечательные доходы на протяжении истории в отношении своей волатильности.

На втором месте с коэффициентом Шарпа 2.00 и аналогично впечатляющей производительностью находится Стратегия (MSTR), которая сохраняет значительное воздействие на Биткойн через активы компании.

Актив считается исключительным с точки зрения доходности с учетом риска, когда его коэффициент Шарпа равен двум, что указывает на то, что он обеспечил в два раза большую избыточную доходность над безрисковой ставкой за каждую единицу понесенной волатильности.

Для сравнения, коэффициент Шарпа 1,0 является центром ряда крупных технологических компаний.

Согласно панели стратегий, данные актуальны по состоянию на 14 августа для акций и 15 августа для Биткойн.

Сжатие волатильности в последнее время было важным фактором в обоих случаях. Имплицированная волатильность Биткойна упала до 37%, что близко к двухлетнему минимуму, что указывает на то, что участники рынка ожидают более стабильного движения цен в ближайшем будущем.

Панель стратегий показывает подразумеваемую волатильность MSTR на уровне 56%, что значительно ниже пиковых значений в 140% в декабре 2024 года и более 120% в апреле 2025 года, хотя он выступает в качестве рычажного прокси для Биткойна.

Мультипликатор MSTR к чистой стоимости активов (mNAV) составляет 1.61 с точки зрения оценки после его последнего отчета по результатам Q2. Компания объявила, что, за исключением выплаты дивидендов по своим постоянным привилегированным акциям и процентов по своим долговым обязательствам, она не будет заниматься выпуском своих обыкновенных акций на рынке, пока ее mNAV не достигнет более 2.5.