Приход эпохи Web3: биржи сталкиваются с новыми возможностями и вызовами

Один. Соответствие волну накрывает

В последнее время ряд действий Гонконга в области Web3 привлек широкое внимание в индустрии. Сообщается, что Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга получила более 80 заявок на ведение реального бизнеса и ожидается, что в конечном итоге более 130 виртуальных бирж подадут заявки на получение лицензии VASP. Несмотря на то, что политика Соответствия Гонконга относительно отстала, многие специалисты по-прежнему рассматривают его потенциал как международного финансового центра в сфере Web3.

Множество бирж выбирают Гонконг для продвижения процесса соответствия, не только сосредотачиваясь на сегменте Web3, но и учитывая стратегические соображения по глобальной финансовой карте. Хотя этот процесс может не иметь привычных для Web3 масштабных маркетинговых инструментов, скрытый за ним потенциал нельзя игнорировать, и он даже может повлиять на будущее мирового финансового ландшафта.

2. Ограничения моделей криптовалютной торговли

1. Недостатки существующей модели торговли

Некоторые специалисты в отрасли, войдя в сферу Web3, обнаружили, что несмотря на активность рынка, торговые модели относительно однообразны, в основном существует два типа:

• Биржа ордерной книги: пользователям необходимо заранее внести активы, сделки происходят по ценам ордерной книги, преимущество заключается в быстроте и возможности массовой торговли стандартизированными продуктами, но пользователи лишены права на торг.
• Запрос цен на торговлю в социальных группах: не требуется предварительная блокировка активов, можно самостоятельно вести торги, но отсутствует торговая защита, существует риск мошенничества и дефолта.

Она считает, что в области торговли криптовалютами не хватает аналогов "внебиржевых торговых платформ" в традиционных финансах, и необходимо ввести модель запросов All To All, чтобы заменить небезопасные торговые группы на доверенные.

2. Вызовы в расстановке "Web3 финансов"

Под воздействием политики соответствия в Гонконге многие традиционные финансовые учреждения и работники начали осваивать финансовые услуги Web3, но сталкиваются с множеством вызовов: недостаточное понимание виртуальных активов, неопределенность инвестиционной доходности и так далее. В то же время несколько Web3 бирж также подают заявки на лицензии VASP и другие соответствующие лицензии, надеясь установить партнерские отношения с традиционными финансовыми клиентами.

Три. Исследование новых путей перехода Web2 в Web3

1. CeFi: Снижение порога входа

Для традиционных финансовых инвесторов из Гонконга порог использования DeFi довольно высок. В отличие от этого, CeFi больше соответствует привычкам таких клиентов, порог ниже и легче в использовании. Традиционные инвесторы привыкли открывать счета через брокеров, предоставлять удостоверения личности и переводить деньги из банка для покупки инвестиционных продуктов. В то время как DeFi требует от пользователей наличия крипто-кошелька, обмена фиатной валюты на стейблкойны и прочего, что для традиционных инвесторов является довольно сложным.

2. Соответствие CeFi的挑战

Регуляторная рамка Гонконга по торговле виртуальными активами имеет определенную консервативность. Например, биржи обязаны хранить 98% активов клиентов в холодных кошельках, что создает вызовы для повседневной деятельности биржи. Более того, регуляторные требования обязывают биржи самостоятельно хранить активы клиентов, запрещая использование услуг третьих сторон для хранения. Это значительно увеличивает требования к биржам в таких областях, как технологии, понимание финансовых продуктов, Соответствие и безопасность активов.

3. Стратегическое планирование и обучение пользователей

Биржа может ли использовать соответствие законодательству Гонконга, чтобы привлечь пользователей через CeFi, а затем, с помощью обучения пользователей, направить их к пониманию DeFi, в конечном итоге стать высококвалифицированными пользователями Web3 - этот путь еще предстоит проверить. Независимо от того, каким образом привлекаются пользователи в Web3, обучение пользователей является незаменимым этапом. В процессе взаимодействия с пользователями крайне важно незаметно помочь им углубить понимание мира Web3.

Четыре. Значение и вызовы строительства Web3

В настоящее время в индустрии Web3 существует противоречие: проекты, которые могут быстро заработать деньги в краткосрочной перспективе, часто не соответствуют целям долгосрочных строителей. Индустрия переполнена спекуляциями, в то время как настоящие строители, работающие на развитие отрасли, испытывают трудности с получением достаточной прибыли. Для решения этого противоречия нужна поддержка долгосрочного капитала, а не зависимость от краткосрочных спекулятивных средств.

В условиях текущей глобальной тенденции к повышению процентных ставок традиционные капиталовложения в отрасль Web3 снижаются, что приводит к сокращению масштабов отрасли. Для решения этой проблемы необходимо привлечь новую ликвидность, что станет испытанием для зрения и способности как проектных команд, так и инвесторов. Нужен капитал, готовый долгое время сопровождать рост проектов и совместно делать ценный вклад в отрасль.

Некоторые специалисты считают, что Гонконг, будучи передовым центром финансовых инноваций в Китае, играет важную роль в продвижении развития Web3. Цифровая валюта может стать прорывом в области финансовых инноваций, и есть надежда, что правительство Гонконга сможет придерживаться установленной политики, создавая благоприятные условия для развития отрасли. Профессионализм, динамичность и трудолюбие гонконгского рынка, в сочетании с поддержкой правительства, могут сыграть важную роль в глобальной финансовой структуре.