Краткий обзор крипторынка: переоценка в зоне Децентрализованные финансы, проявление ротации

Обзор рынка

Основные тенденции на рынке

• Индекс рыночного настроения снизился с 91% до 53%, все еще находясь в зоне жадности, но BTC сохраняет высокие колебания, в то время как альткойны в целом находятся под давлением, что свидетельствует о росте рыночной диверсификации.
• Рыночная капитализация USDT и USDC выросла (соответственно +2,91% и +3,23%), общий TVL в Децентрализованных финансах продолжает расти и составляет 54,1 миллиарда долларов, что указывает на то, что рынок по-прежнему привлекает новые инвестиции.
• Децентрализованные финансы ведут рынок с недельной доходностью 16,47%, объем торгов DEX достиг нового рекорда 2024 года (63 миллиарда долларов), что демонстрирует сильную динамику развития.
• Мем-рынок вернулся в поле зрения рынка, демонстрируя активность на фоне колебаний основного индекса, что приносит новые ликвидность и точки роста пользователей.
• Проекты DEX получили наибольшее внимание, в то время как такие сегменты, как AI и GameFi, показывают слабые результаты, что отражает концентрацию рыночных тенденций на инфраструктуре и ликвидности.
• Рекомендуется инвесторам оставаться осторожными, сосредоточиться на возможностях повторной залога и зоне DEX, а также внимательно следить за возможными колебаниями рынка, которые могут возникнуть на следующей неделе в связи с заседанием Федеральной резервной системы.

Анализ индекса рыночного настроения

• Индекс рыночных настроений снизился с 91% на прошлой неделе до 53%, все еще находясь в бычьем диапазоне.
• Альткойны на этой неделе показали худшую динамику по сравнению с бенчмарком, демонстрируя колебания вниз. После падения в первой половине недели большинство объектов не смогли восстановить утраченные позиции. Под влиянием кредитных позиций на рынке произошло принудительное закрытие позиций на сумму около 2 миллиардов долларов, что привело к значительной декредитизации длинных позиций. Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что альткойны в краткосрочной перспективе будут синхронизированы с бенчмарком, вероятность независимого рынка невысока.

Обзор общей динамики рынка

• крипторынок на этой неделе находится в широком диапазоне колебаний, индекс настроений все еще находится на бычьей стадии.
• Проекты шифрования, связанные с Децентрализованными финансами, показывают выдающиеся результаты, демонстрируя постоянный интерес рынка к повышению базовой доходности.
• Проекты класса DEX в этом месяце показали хорошие результаты, что свидетельствует о том, что инвесторы на блокчейне начинают активно участвовать в инвестиционной деятельности на блокчейне.
• На этой неделе мем-рынок вновь попал в поле зрения и начал привлекать внимание рынка.

Горячая зона

DEX

На этой неделе из-за значительных колебаний цен на рынке было создано множество возможностей для получения прибыли для инвесторов. Инвесторы на блокчейне активно используют DEX для торговли, и с постоянным притоком средств и пользователей в зону DEX наблюдается рост проектов DEX на этой неделе.

Данные DEX на блокчейне

Наблюдение за DEX наиболее наглядно выражается в данных о TVL и объеме торгов, эти два показателя могут наиболее прямо отражать состояние зоны DEX.

• TVL: TVL проектов в зоне DEX стремительно возросла на этой неделе, увеличившись с 25.22B на прошлой неделе до 26.58B в настоящее время, что составляет рост на 5.39%. Это показывает, что средства активно поступают в проекты DEX.

• Объем торговли DEX за неделю: Объем торговли DEX на этой неделе достиг самого высокого уровня с середины 2024 года, составив 63 миллиарда долларов, а объем торговли за последние 24 часа составил 7,58 миллиарда долларов, что свидетельствует о резком увеличении объема торговли в зоне DEX.

Сектор DEX демонстрирует явную тенденцию к обновлению бизнес-моделей. Ведущие протоколы, такие как Hyperliquid и dYdX, испытывают стратегическую трансформацию от односторонних торговых функций к комплексной финансовой инфраструктуре. Этот путь эволюции проявляется в том, что протоколы основываются на собственной цепочной архитектуре, достигая вертикальной интеграции через агрегирование функций, создавая единый экосистему услуг Децентрализованных финансов. Такие архитектурные инновации подчеркивают, что сектор DEX движется от одностороннего уровня торговли к всесторонней финансовой инфраструктуре, происходят изменения в ценности сектора.

SUI

Экосистема Sui в этом месяце обсуждается на рынке с высокой активностью, цена SUI выросла на 7,8%, что лучше, чем BTC и ETH; проекты Децентрализованных финансов в экосистеме Sui показали отличные результаты роста на этой неделе.

Данные проектов DeFi на Sui цепочке

• TVL: TVL Sui вырос за эту неделю очень быстро, с 1,598b на прошлой неделе до 1,793b сейчас, увеличившись на 12,88%. Можно увидеть, что средства на цепочке активно поступают в цепочку Sui.

• Аккаунты: Общее количество пользователей на цепочке Sui достигло 66,543,317, что на 2,184,755 больше, чем на прошлой неделе, когда их было 64,358,562, рост составил 3.39%. Хотя рост выглядит незначительным, но возможность увеличения числа пользователей в условиях резких колебаний на рынке на этой неделе показывает, что цепочка Sui обладает определенной способностью привлекать трафик.

• Объем торгов DEX: Основные DEX на цепочке Sui: Cetus, Aftermath Finance и BlueMove DEX. На этой неделе общий объем торгов DEX на цепочке Sui превысил 35 миллиардов долларов, а средний дневной объем торгов достиг 466 миллионов долларов, что свидетельствует о высокой активности DEX на цепочке Sui.

• Увеличение TVL проектов DeFi: Три проекта с самым высоким TVL в экосистеме Sui — это NAVI Protocol, Suilend и Aftermath Finance, которые относятся к зонам кредитования и DEX. За эту неделю рост TVL составил 1.14%, 17.22% и 1.72% соответственно. Можно заметить, что, хотя тренд колеблющийся, средства в экосистему Sui продолжают поступать в проекты зоны DeFi.

Чтобы определить, пользуется ли публичная цепочка спросом на рынке, самым непосредственным критерием является изменение её TVL. Исходя из вышеуказанных данных, можно увидеть, что на данный момент цепочка Sui демонстрирует стремительное развитие. Поскольку цена SUI превышает общий рынок, базовые активы Sui-экосистемы постоянно растут, что способствует увеличению APY её DeFi проектов. В то же время общий рынок демонстрирует значительную волатильность, создавая возможности для прибыли, что привлекает множество пользователей на цепочке для участия и способствует развитию всей экосистемы Sui.

Децентрализованные финансы зона

Рейтинг роста TVL

За последнюю неделю 5 проектов с наибольшим ростом TVL на рынке (не учитывая проекты с небольшим TVL, стандарт составляет более 30 миллионов долларов), источник данных: Defilama

| Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL (миллион) | |----------|------------|----------------| | Синтезтикс | 87.69% | 576,82 | | Вавилон | 67.32% | 3782.36 | | Обычные деньги | 53.61% | 833.76 | | Отскок | 50.31% | 664,98 | | Эквилибриум | 40.27% | 281.03 |

Synthetix (SNX): (рекомендуемый индекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Описание проекта: Synthetix - это децентрализованный протокол синтетических активов, основанный на Ethereum, который направлен на предоставление доступа к реальным активам в цепочке через технологии блокчейна. Основные функции Synthetix включают возможность для пользователей создавать синтетические активы, закладывая свои токены SNX.

• Последние события: на этой неделе Synthetix увеличил APY для пользователей LP, увеличив долю торговых сборов V3 LP с 40% до 60% благодаря реализации SCCP-373. В то же время Synthetix Treasury планирует взимать некоторые сборы с интеграторов для увеличения дохода V3 LP. Также на этой неделе Synthetix объявил о завершении приобретения платформы с маржинальными токенами TLX, собираясь интегрировать функции маржинальных токенов TLX, улучшить параметры и переопубликовать контракты, а также запустить программу стимулов для маржинальных токенов.

Babylon (не выпущен): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Описание проекта: Проект Babylon направлен на использование безопасности биткойна для повышения безопасности других блокчейнов на основе доказательства доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов через механизм бездоверительной ставки, что решает противоречие между стремлением держателей биткойнов к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.

• Последние события: На этой неделе, хотя цены на рынке колебались довольно сильно, BTC показал очень устойчивые результаты, оставаясь на высоком уровне. Кроме того, пользователи в целом оптимистично настроены на дальнейшее развитие BTC, поэтому они более решительно держат свои активы и хотят освободить ликвидность, связанную с BTC, что приведет к большему выбору проектов по получению дохода на основе BTC. Также на этой неделе одна из торговых платформ объявила, что можно напрямую из своего аккаунта ставить BTC на платформе Babylon для получения дохода, что привело к значительному притоку новых средств в Babylon. В то же время в период акции пользователи, принимающие участие в мероприятии, могут получить увеличение баллов до 12%, что стимулировало большое количество пользователей к участию.

Usual Money（USUAL）：（рекомендуемый индекс：⭐️⭐️⭐️）

• Описание проекта: Usual Money является проектом стабильной валюты, поддерживаемым одной из торговых платформ, который стремится предложить новое решение для стабильной валюты через децентрализованный подход. Основной механизм проекта включает три основных токена: стабильную валюту USD0, облигационный продукт USD0++ и токен управления USUAL.

• Последние события: В последнее время Usual Money провела обновление Checker, после которого годовая доходность для держателей облигационных продуктов USD0++ достигла 48%, средняя APY по паре USD0/USD0++ в Curve составила 54%, а средняя годовая доходность по паре USD0/USDC составила 52%, при этом объем эмиссии USUAL был сокращен на 17%, что привело к повышению цены USUAL. Это привлекло множество пользователей для участия в Usual Money и получения высокой годовой арбитражной доходности.

BounceBit（BB）：（рекомендованный индекс：⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Описание проекта: BounceBit является базовым слоем повторного стейкинга в экосистеме биткойнов. По дизайну он глубоко сотрудничает с определенной торговой платформой, создавая элементы CeDeFi с высокой доходностью; кроме того, он сам строит BounceBit Chain, создавая конкретные сценарии использования для повторного стейкинга.

• Последние новости: недавно BounceBit увеличил ставки по стейкингу различных токенов, где 30-дневная годовая доходность USDT достигла 54,25%, 30-дневная годовая доходность BTC составила 24,55%, 30-дневная годовая доходность BNB составила 37,13%, а 30-дневная годовая доходность ETH составила 37,7%, что привлекло большое количество пользователей, инвестирующих свои активы в BounceBit для участия в стейкинге. В то же время на этой неделе BounceBit заключил партнерство с Ondo, чтобы внедрить токенизированные RWA в BounceBit и начать выход на рынок RWA.

Equilibria（EQB）：（рекомендуемый индекс：⭐️⭐️⭐️）

• Описание проекта: Equilibria является проектом пулов ликвидности, основная цель которого - создание высокой доходности для пользователей. Используя модель повышения доходности veToken, применяемую Pendle, ePENDLE, токенизированная версия vePENDLE, предоставляет более высокую доходность для поставщиков ликвидности (LP) и дополнительные вознаграждения для держателей PENDLE.

• Последние новости: на этой неделе Equilibria и Curve усилили сотрудничество и запустили первый улучшенный пул - scrvUSD, чтобы увеличить доходность для пользователей. Затем были добавлены улучшенные пулы SolvBTC, cmETH и ePENDLE, что подняло максимальный APY для пользователей до 59%, тем самым привлекая большое количество пользователей для участия в арбитраже.

Таким образом, мы можем видеть, что на этой неделе проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены в зоне доходов от стейблкоинов (пул с пулеметом).

Общая производительность зоны

• Рыночная капитализация стейблов увеличивается: USDT вырос с 141 миллиардов долларов на прошлой неделе до 145,1 миллиарда долларов, что составляет увеличение на 2,91%, а USDC вырос с 40,2 миллиарда долларов до 41,5 миллиарда долларов, что составляет увеличение на 3,23%. Можно заметить, что на этой неделе как USDT, ориентированный на неамериканский рынок, так и USDC, ориентированный на американский рынок, показали рост, что свидетельствует о продолжающемся притоке средств на весь рынок.

• Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковая арбитражная ставка на традиционных рынках продолжает снижаться из-за постоянного снижения процентных ставок, в то время как арбитражная ставка на цепочных проектах Децентрализованных финансов увеличивается благодаря росту стоимости криптовалютных активов. Возврат к Децентрализованным финансам будет очень хорошим выбором.

• Состояние средств: TVL проектов Децентрализованных финансов увеличился с 53,2 миллиарда долларов на прошлой неделе до 54,1 миллиарда долларов сейчас, новые средства составили 1,69%, на этой неделе продолжает сохраняться положительный рост, и продолжается почти двухмесячный период постоянного роста, что подтверждает, что средства продолжают поступать в проекты Децентрализованных финансов.

Глубокий анализ

Факторы роста:

Основные факторы, способствующие текущему росту, можно свести к следующему передающему пути