Обзор развития различных областей Web3 в первой половине 2024 года

Эфириум

Нулевая информация

ZKVM и ZKEVM

В первой половине 2024 года все больше проектов ZKEVM начинают переходить на архитектуру ZKVM, в качестве примера можно привести команду PSE, которая под руководством фонда Ethereum. Taiko уже сотрудничает с ZKVM от Risc0, а Scroll также готовится в этой области.

Катализатором этого преобразования является Plonky3, чьи характеристики превосходят Halo2(, хотя стабильность немного уступает ), и это улучшает пользовательский опыт.

В настоящее время доступные виртуальные машины в этой области включают: ZKWASM, Succinct SP1, JOLT от a16z и Risc0. Кроме того, ZK Prover от Polyhedra показывает отличные результаты и планирует разработать виртуальную машину в будущем. Aztec и Mina также разрабатывают свои виртуальные машины, но пока не опубликовали результаты тестирования производительности.

Ключевыми факторами, способствующими более широкому принятию, будут несколько аспектов, таких как стоимость доказательства, эффективность доказательства и время разработки. В настоящее время широко считается, что zkVM идеально подходит для создания и развертывания проверяемых приложений, что заслуживает дальнейшего внимания.

ZK Промежуточное ПО

В области посредников активность систем верификации доказательств по-прежнему высока, Brevis, Alignlayer и Nebra сотрудничают с Eigenlayer для повышения безопасности. Поскольку zk-доказательства относительно дороги, рынок постепенно переходит к смешанным решениям OP и ZK для повышения эффективности доказательств. В то же время, такие катализаторы, как проверяемый ИИ и проверяемые данные вне цепи, создадут больший спрос на приложения, и стоит обратить внимание на эти инновационные области.

MEV, абстракция цепи/абстракция аккаунта, намерение

Динамика развития MEV:

• Команда Flashbots продолжает экспериментировать и разрабатывать продукты с использованием программных защитных расширений Intel, недавно они попытались использовать доверенные вычислительные среды (TEEs) для приватных вычислений на виртуальной машине Ethereum. Эти случаи использования включают в себя хранение и обработку чувствительных данных, обеспечение защиты аукционов от манипуляций и утечек данных.
• Полностью однородное шифрование ( FHE ) также стало потенциальным решением для борьбы с MEV, поскольку оно всегда сохраняет данные зашифрованными, исключая возможность выборочной переработки.

Строители блоков

Согласно данным relayscan, рынок построения блоков сильно сосредоточен на немногих строительных компаниях, среди которых есть несколько высокочастотных торговых компаний, известных тем, что удовлетворяют свои собственные торговые потребности. В настоящее время beaverbuild, titan builder и rsync builder являются наиболее доминирующими и прибыльными строителями на рынке. Это явление концентрации вызвало дальнейшие исследования по дизайну механизма аукционов блоков с целью поддержания устойчивости Ethereum к цензуре.

Реле

Реле по-прежнему играет ключевую роль в поставках блоков, более 90% блоков передаются через реле. Titan builder в этом году запустил Titan Relay, и с момента его запуска он быстро растет.

При оценке Relay обычно необходимо учитывать следующие факторы:

• Производительность и надежность можно анализировать по таким показателям, как время работы, задержка и сбои в ставках.
• Масштабируемость Relay означает его способность обслуживать большое количество валидаторов.

На рынке MEV мы ранее инвестировали в множество успешных проектов, включая Primev, изобретателя предподтверждений, Titan, лидера на рынке построения блоков, и FastLane, одну из немногих успешных систем MEV, помимо Flashbots. На следующем этапе ключевыми вопросами являются то, как проекты, связанные с MEV, могут реализовать захват ценности и как они могут успешно разработать токены.

Абстракция цепочки и абстракция аккаунта:

Абстракция цепочки — это устойчивое и ключевое понятие, реализующее массовое принятие пользователями, направленное на улучшение опыта пользователей, позволяя им не осознавать существование блокчейна и даже не знать, какую цепочку они используют. NEAR, являясь одним из первых пионеров в этой области, внедрил функцию многоцепочечной подписи, позволяющую одной учетной записи использоваться через разные цепочки. Поддерживаемые цепочки включают: Биткойн, Эфириум, экосистему Cosmos, Догикоин, XRP Ledger, сеть TON, Polkadot и др.

Можно обратиться к CAKE-фрейму, предложенному Frontier.tech, который включает в себя уровень разрешений, уровень решателей, уровень расчетов и так далее. В то время как абстракция учетной записи (AA) также может быть включена в уровень разрешений. Область AA в основном делится на два типа: кошельки на основе смарт-контрактов и модульные услуги. Как мы упоминали в нашем обзоре области 2023 года, кошельки на основе смарт-контрактов играют жизненно важную роль в обеспечении бесшовного пользовательского опыта за счет проектирования, ориентированного на намерение.

Значительные достижения в этой области включают:

• Количество AA-аккаунтов превысило 12 миллионов, количество вызовов UserOps превышает 49 миллионов.
• Количество активных умных кошельков каждую неделю также показывает восходящую тенденцию, при этом Polygon по-прежнему является сетью с наибольшим количеством умных счетов. Другой популярной платформой является Base, что может быть связано с запуском умного кошелька Coinbase, который имеет совместимость.

С введением EIP-7702 в обновление Pectra Ethereum это обеспечит более бесшовный и удобный для пользователей/разработчиков опыт, поскольку он направлен на улучшение предыдущей абстракции учетных записей (AA), такой как ERC-4337, которая имеет высокие затраты и не поддерживает преобразование EOA( внешних владений в смарт-учетные записи на нативном уровне. Поэтому стоит обратить внимание на то, приведут ли улучшения на уровне инфраструктуры к появлению новых приложений.

Помимо AA, в данной области также стоит обратить внимание на такие направления, как стратегический движок, фреймворк намерений, предподтверждение и т.д. В настоящее время связанные проекты в области намерений активно разрабатываются, конкретные результаты и PMF еще предстоит наблюдать.

Биткойн

Роллап биткойна ранее привлекал большое внимание. Однако со временем интерес, похоже, снизился, и мы наблюдали это на мероприятии Bitcoin Asia. Количество появляющихся проектов уменьшилось, и в текущих условиях привлечение финансирования кажется сложным. Тем не менее, мы все еще становимся свидетелями некоторых значительных технологических прорывов, таких как BitVM. Некоторые проекты Rollup исследуют возможность интеграции с BitVM. BitVM недавно быстро усовершенствовался, например, был создан кросс-цепочный мост BitVM. Этот мост может использоваться для крупных кросс-цепочных транзакций, в то время как более мелкие транзакции, как ожидается, будут по-прежнему полагаться на многофункциональные подписи или обмен HTLC для повышения экономической эффективности.

В целом, несмотря на проблемы Rollup, такие технологии, как BitVM, все еще могут предоставить возможности для Rollup, такие как интероперабельность.

) Стратегия Биткойна, ориентированная на доход

Стратегии, ориентированные на доход, также привлекают внимание, все больше проектов предлагают держателям упакованный BTC, предоставляя пользователям доход, одновременно облегчая создание TVL. Например, такие проекты, как Mezo, интегрировали множество продуктов, среди которых Rollup является лишь одним из многих компонентов, а также другие продукты, такие как stBTC### ликвидный стекинг ( tBTC и Acre.

В этой области мы продолжаем проявлять осторожность, инвестируя в команды с явными техническими преимуществами, четкими рыночными стратегиями или проверенным успешным опытом.

) Протоколы ассетов: BRC20, Руны, Атомарные, RGB, Taproot Ассеты

Производительность токенов BRC-20 по-прежнему слаба, ORDI показал плохие результаты по сравнению с началом года, в целом пока не наблюдается особых ярких моментов и улучшений в BRC20. Несмотря на то, что после халвинга биткойна Runes привлекли сильное внимание, этот интерес постепенно угасает. Это согласуется с тенденцией снижения сетевой активности и сборов. Интеграция активов Taproot с сетью Lightning может вновь пробудить интерес и динамику на рынке.

В общем, при условии устойчивого принятия биткойн-активов, поставщики инфраструктуры, обслуживающие эту постоянно растущую категорию активов, могут стать привлекательными инвестиционными возможностями.

Стекинг Биткойнов

Стейкинг###рестейк( – это функция, которая изначально не существовала в биткойне, но была позже модифицирована. Появление этого направления связано с тем, что оно может считаться решением двух проблем: потребности в доходности BTC на стороне капитала и необходимости привязки к основной цепочке биткойна на стороне продукта.

Стейкинг можно в общих чертах разделить на три категории в соответствии с механизмом сокращения:

1. Примером этого метода является Babylon, который применяет его к основному капиталу.
2. Потеря доходных возможностей от процентов slash): CoreDAO в основном сосредоточен на снижении потенциальной прибыли, а не на уменьшении капитала.
3. Не slash: Эта категория включает самоуправляемые второй уровень сети (, такие как Rollups ), направленные на увеличение TVL и обещающие доходность, а также финансовые проекты, такие как BounceBit, где биткойны пользователей управляются командой по управлению активами для получения дохода.

Стейкинг(рестейкинг)Самая ранняя дорожка Babylon уже образовала свою экосистему, и, по сути, многие приложения, связанные с биткойном, будут рассматривать возможность использования Babylon для реализации связи с основной цепочкой. Проекты, связанные со стейкингом в экосистеме Babylon, в основном будут сосредоточены на реализации вспомогательных функций.

На этой арене, вероятно, будут появляться приложения и инфраструктуры, подобные EigenLayer, и их рыночные показатели и развитие экосистемы будут зависеть от дальнейшего наблюдения после запуска основной сети. Например, основная сеть Babylon вскоре после запуска достигла своего предела. Мы сохраняем оптимизм относительно будущего развития Babylon.

Биткойн DeFi, MEV

BTCFi: В последнее время появилось множество проектов, связанных с финансовыми приложениями биткойна, таких как (BitcoinFi и BTCFi). На данный момент они в основном сосредоточены на кредитовании и стабильных монетах. Использование различных методов, таких как блокировка активов в биткойне, одновременно с обработкой логики выпуска активов на L2 или выбор различных способов выпуска активов, приведет к различным компромиссам.

Завернутый BTC: WBTC, tBTC, FBTC и SolvBTC недавно привлекли значительное внимание. Ожидается, что конкуренция в этой области станет все более жесткой. Например, Solv Protocol, благодаря широким партнерским отношениям, интеграции DeFi и кросс-цепочному взаимодействию, стал свидетелем огромного спроса, что привело к ставке более 13 500 биткойнов. Поскольку все больше проектов стремятся использовать биткойн в приложениях DeFi, мы ожидаем дальнейшего усиления конкуренции в этой области.

Биткойн DEX и связанные приложения: на цепочке DEX по-прежнему в основном используют PSBT, хотя некоторые проекты, такие как Satflow, используют стратегию предварительного подтверждения в пуле памяти, несмотря на риск замены этого метода.

MEV: Активация RBF и введение новых типов активов уже привели к более активным сценам MEV на биткойне. Проекты, такие как Rebar, стремятся создать инфраструктуру MEV, аналогичную той, что создала Flashbot на Эфириуме, в то время как проекты, такие как Alkimiya, сосредоточены на рынке сборов/блок-пространства. В настоящее время деятельность, связанная с MEV, в основном исходит от услуг ускорения транзакций. Мы будем продолжать следить за развитием этой области и наблюдать за тем, как новые проекты постоянно предлагают различные услуги для смягчения негативного влияния MEV на пользователей.

( Развитие технологий биткойна

OP_CAT***

Несмотря на то, что OP_CAT является простым для реализации операционным кодом, его активация вводит множество функций, таких как сравнительно простая проверка дерева Меркла ) хешей двух элементов ### и более сложные операции, такие как использование сложенных подписей Шнорра для верификации транзакций. Однако опасения по поводу его гибкости могут привести к некоторым непредсказуемым рискам. В мае 2024 года OP_CAT был активирован как мягкий форк в клиенте судебного разбирательства Биткойна ( в клиенте на сети signet ). Путь мягкого форка на последнем обновлении Taproot также вызывал различные споры и переменные. Дело не только в самом содержании обновления, но и в процессе, как был проведен мягкий форк, поэтому OP_CAT может не быть активирован в краткосрочной перспективе; если он будет активирован, это обязательно вызовет различные споры. Другие мягкие форки обновлений аналогичны, включая OP_CTV (, который уже вызывал масштабные споры в 2022 году ), APO и т.д.

BitVM

BitVM достиг значительных успехов в повышении выразительности биткойна, BitVM2 улучшил предыдущую конструкцию, увеличив способность к верификации сложных вычислений и уменьшив предположения о доверии. Недавние ключевые достижения сосредоточены на разработке BitVM моста, который достиг определенной зрелости и безопасности, и может достичь зрелости для тестовой/основной сети до конца 2024 года. BitVM мост, вероятно, будет в основном обрабатывать крупные активы, оставляя пространство для продолжения существования других кросс-цепочных мостов. Альтернативные решения для кросс-цепок, такие как мосты с мультиподписью или атомарные обмены, все еще имеют практическое значение для конечных пользователей, предоставляя более быстрые и более дешевые альтернативы. Кроме того, мы, возможно, увидим создание новой сети валидаторов на BitVM2 в будущем.

( Канал, решение класса Joinpool

Решения, связанные с каналами и Joinpool, достигли значительного прогресса. Эти решения позволяют двум или более пользователям делить один UTXO на основной цепи, в то время как вне цепи распределение может выполняться в соответствии с бизнес-логикой )vTXO###. Когда пользователи хотят выйти, они могут вернуться на основную цепь для расчетов через односторонний выход.

Помимо Hedgehog, последнее внимание в основном сосредоточено на Ark. Burak представил Ark v2, который предлагает более высокую эффективность капитала и предлагает связанное понятие, называемое Brollups.