Анализ объема активов в области RWA и инвестиционные инсайты

Текущий объем реальных активов (RWA) в данной области достиг значительного уровня. Исключая проекты стабильных монет, общий объем строгих RWA активов составляет около 13,55 миллиарда долларов США и охватывает такие категории, как частное кредитование, государственные облигации США, сырьевые товары, альтернативные фонды для учреждений, неамериканские облигации, корпоративные облигации и акции. Если учесть проекты стабильных монет, общий объем может достигнуть 206,33 миллиарда долларов США, что составляет одну пятую от цели в триллион долларов.

Рынок за последние два года претерпел значительные изменения. Сфера частного кредитования стремительно развилась, общая сумма достигла 9,4 миллиарда долларов, что значительно превышает 2,6 миллиарда долларов, связанных с токенизацией государственных облигаций США. Это в основном связано с быстрым расширением новых участников, что компенсировало снижение объемов бизнеса других игроков.

С точки зрения эмиссии активов, стабильные монеты, токенизация государственных облигаций США и частное кредитование стали тремя крупнейшими категориями по объему эмиссии в 2024 году, что демонстрирует сильный потенциал роста.

На рынке блокчейн-платформ Ethereum уверенно лидирует с долей рынка 76,51%. Stellar и Polygon занимают второе и третье места соответственно благодаря разнообразному портфолио RWA-продуктов. Хотя Solana демонстрирует отличные результаты на розничном рынке, в институциональном бизнесе у нее все еще есть места для улучшения. Несмотря на активное продвижение развития RWA, Avalanche ограничена общим развитием своей экосистемы, и ее общий объем составляет всего 97,87 миллиона долларов.

Для инвесторов сегмент RWA предлагает разнообразные инвестиционные возможности. Инвестиционные объекты уровня Beta включают ведущие компании в различных подотраслях, такие как SKY и Ondo Finance в области токенизации государственных облигаций, а также Figure Markets в области частного кредитования. Инвестиционные объекты уровня Alpha включают проекты с инновационным потенциалом или перспективами быстрого роста, такие как Elixir, который разрабатывает децентрализованные стейблкоины в сотрудничестве с крупными финансовыми учреждениями, а также платформу для ценообразования стейблкоинов RWA Curve.

Инвесторы, выбирая объекты уровня Alpha, должны уделять особое внимание проектам с потенциалом "разрушающих инноваций" или демонстрирующим тенденцию "экспоненциального роста". С учетом постоянной эволюции рынка RWA, способность выявлять и использовать эти высокопотенциальные возможности станет ключом к победе.