Анализ движения цены Биткойна: покупка ETF может стать ключом к остановке падения

В последнее время цена Биткойн быстро упала ниже важного уровня поддержки в 56,000 долларов, и традиционный технический анализ не может точно оценить дальнейшие рыночные тенденции. В условиях растущей паники на рынке нам необходимо вернуться к основным механизмам формирования цен и глубже проанализировать спрос и предложение Биткойн, чтобы найти наилучшие точки для покупки на запутанном и сложном рынке.

В настоящее время на рынке существуют две основные силы:

На стороне продаж основными факторами являются некоторые специальные обстоятельства, такие как продажа Биткойна, изъятого правительством одной страны, или выплата долгов кредиторам некоторой биржей. Эти действия в основном осуществляются через криптобиржи и могут быть отслежены с помощью данных цепочки.

На стороне покупок основными являются инвесторы в американский Биткойн спотовый ETF, которые участвуют через свои брокерские счета. Можно отслеживать через объем торгов ETF и показатели послепродажного денежного потока.

Анализ покупок: ETF может вызвать первую волну спроса на дно

С макроэкономической точки зрения, вторая половина этого года создает благоприятные условия для продолжения силы долгосрочных покупок. Основные причины включают: 1) возможное снижение процентной ставки в США, что положительно скажется на росте цен на рискованные активы; 2) оптимистичные прогнозы для одного из кандидатов на выборах, что может улучшить регулирование криптовалют.

Анализируя корреляцию цен Биткойна и американских акций за последние 6 месяцев, мы обнаружили, что резкое падение за последние два дня может быть частично связано с тем, что спотовый ETF Биткойна находится на паузе и не может быть приобретен.

Согласно объему торгов фьючерсами на Биткойн на определенной товарной бирже, настроение институциональных инвесторов относительно стабильно, и они, возможно, ждут возможности для покупки на дне. В условиях одновременного существования макроэкономических благоприятных условий и специального давления на продажу, это неповторимое событие может дать инвесторам, которые долгое время смотрят на Биткойн позитивно, стимул для покупки.

Стоит обратить внимание на результаты торговли Биткойн-спотовым ETF после его восстановления 5 июля. Недавно на фондовом рынке США наблюдается оптимизм, акции нескольких технологических гигантов достигли новых высот. Будут ли покупатели Биткойн-спотового ETF следовать за падением токена или будут действовать, как на фондовом рынке США, и покупать на дне, это стоит внимательно отслеживать. Среди них, объем торгов в реальном времени и данные о чистом притоке после торговых сессий являются основными показателями для наблюдения.

Анализ продаж: давление на продажу, вызванное особыми факторами

Известно, что основными источниками продаж являются два: 1) правительство одной из стран продает конфискованные Биткойны; 2) одна из бирж выплачивает Биткойны кредиторам.

Некоторые правительства могут быть крупнейшими продавцами в краткосрочной перспективе. Согласно статистике, по состоянию на 5 июля, это правительство перевело около 0,808 тысячи Биткойн, оставшийся объем составил 42,27 тысячи, при этом еще 83,94% объема не было продано, что создает значительную неопределенность в отношении будущего давления на продажу.

Согласно некоторым данным от биржи, фактическое давление на продажу может быть ниже рыночных ожиданий. Ожидается, что будет выплачено 142,000 токенов Биткойн кредиторам, но по соответствующим данным, более 70% долгов уже было выкуплено институциональными покупателями через внебиржевые сделки. Оставшиеся токены Биткойн, которые могут вызвать массовое давление на продажу, составляют около 40-50,000. 5 июля эта биржа уже перевела около 50,000 токенов Биткойн, из которых 1544 токена были переведены обратно на биржу, а 47,228.7 токенов были переведены на новый адрес и не имеют дальнейших движений.

Кроме того, распродажа со стороны майнеров также является одним из факторов, влияющих на текущее падение, но эти продажи, как правило, происходят по рыночной цене и, ожидается, прекратятся, как только цена Биткойна перестанет падать. Из-за уменьшения вознаграждения за майнинг Биткойна в начале года прибыльность майнеров достигла минимального уровня за два года, и некоторые неприбыльные майнеры были вынуждены ликвидировать свои позиции, что также создало определенное давление на продажу.

Таким образом, покупка основана на долгосрочных позитивных ожиданиях, в то время как продажи вызваны паническими настроениями, вызванными особыми событиями. Эти неповторимые события могут создать возможности для покупки для долгосрочных инвесторов, настроенных оптимистично по отношению к Биткойну. Согласно прошлому опыту, рынок обычно усваивает эмоции давления, вызванного такими особыми событиями, не более двух месяцев. Текущий падение Биткойна началось 7 июня, и ожидается, что к 7 августа оно может постепенно завершиться. А максимальное падение за последние два дня, возможно, является минимальной точкой текущего падения.