Цифровой актив финансов: стратегические возможности Гонконга

Гонконг активно принимает Web3 и цифровые активы, становясь одним из самых активных юрисдикций в этой области среди мировых международных финансовых центров. С момента публикации декларации о политике в области виртуальных активов в октябре 2022 года, Гонконг на уровне разработки и реализации политики продемонстрировал твердую поддержку и уверенно движется к инновационному фронту финансовых цифровых активов.

Токенизация реальных активов ( RWA ) является ключевым элементом финансовой стратегии цифровых активов Гонконга. В августе 2024 года Управление валюты Гонконга запустит программу "Ensemble" в формате песочницы, сосредоточив внимание на применении токенизированных валют в расчетах между банками и уделив особое внимание исследованию торговли токенизированными активами. Это знаменует собой перспективное направление Гонконга в области токенизации RWA и подчеркивает его решимость стать глобальным центром токенизации RWA.

Согласно данным исследований, текущий общий объем рынка RWA уже превышает 13 миллиардов долларов США. Более оптимистичные прогнозы считают, что к 2030 году рыночная стоимость токенизированных активов может достичь 10 триллионов долларов США, что означает, что в будущем существует потенциальное пространство для роста более чем в 75 раз в течение следующих 7 лет. Такой огромный прирост создает прочную рыночную основу для Гонконга, чтобы создать глобальный хаб токенизации RWA.

Стоит отметить, что в ходе недавней недели финансовых технологий в Гонконге некоторые организации объявили о нескольких планах сотрудничества, включая запуск токенизированных фондовых проектов для розничных инвесторов в Гонконге в рамках платформы Ensemble, а также проверку концепции финансовых продуктов на распределительной цепочке и так далее. Эти инициативы демонстрируют активные действия Гонконга в продвижении токенизации RWA.

Проект "Ensemble" является глубокой стратегией для Гонконга по развитию цифровых активов и укреплению его статуса международного финансового центра. Этот проект не только создает в Гонконге ориентированную на соблюдение нормативных требований тестовую систему, но и предоставляет возможность для тестирования будущих инновационных бизнесов в сфере цифровых активов. Он сосредоточен на таких примерах использования, как токенизированные депозиты и токенизированная доставка активов реального мира, и, как ожидается, станет новой финансовой рыночной инфраструктурой, соединяющей токенизированные активы реального мира и токенизированные валюты.

Токенизация RWA превращает физические активы в цифровые активы на блокчейне, обладая такими преимуществами, как повышение экономической эффективности и улучшение доступности. Это может стать основным фактором роста цифровых активов на блокчейне, позволяя Web3 эффективно взаимодействовать с огромным пулом традиционных активов. С распространением токенизации RWA мир на блокчейне столкнется с глубокими преобразованиями, границы между традиционными финансами и цифровыми финансами будут постепенно стираться.

Спрос на токенизацию RWA в Гонконге исходит из его глубокого фона как международного финансового центра. Будучи финансовым гигантом, Гонконг обладает богатым спектром финансовых услуг, зрелой системой управления рисками, развитой торговой инфраструктурой и огромной клиентской базой, что способствует быстрому переносу активов RWA на блокчейн и предоставлению рынку безопасных и соответствующих нормативам торговых решений.

В рамках проекта "Ensemble" Гонконг установил четыре ключевые темы для экспериментального тестирования токенизации RWA: фиксированный доход, инвестиционные фонды, секьюритизация и торговое финансирование. При этом фиксированный доход и инвестиционные фонды рассматриваются как основные направления начальных экспериментов. Некоторые учреждения уже начали проводить проверку концепции токенизированных фондовых продуктов, что, как ожидается, будет способствовать повышению уровня прозрачности и токенизации продуктов с фиксированным доходом, что приведет к инновационным преобразованиям в области управления активами.

Смотря в будущее, токенизация RWA принесет новые источники ликвидности на рынок Гонконга, способствуя ее глобальному распространению. Ожидается, что к 2026 году институциональные и высококлассные инвесторы распределят 5,6% и 8,6% своих портфелей на токенизированные активы, что означает, что в течение следующих трех лет прирост инвестиций в токенизацию RWA в целом превысит 100%.

Розничные токенизированные продукты RWA имеют преимущества инклюзивности, привлекающие больше обычных инвесторов. Путем снижения инвестиционных барьеров и упрощения торговых процессов, эти продукты облегчают участие обычных инвесторов в традиционных финансовых рынках, которые обычно имеют высокие барьеры входа. В то же время, прозрачные характеристики блокчейна также усиливают возможности управления рисками и повышают уровень доверия инвесторов.

В Гонконге уже существует группа цифровых активов компаний, которые продвигают инновации и распространение соответствующих RWA. Эти компании используют свои преимущества в политике, активно расширяя сотрудничество с традиционными финансовыми учреждениями, чтобы предоставить клиентам услуги по торговле соответствующими RWA. Их деятельность охватывает несколько уровней, от базовой инфраструктуры до верхнего уровня DeFi, они не только отвечают за токенизацию и хранение физических активов на блокчейне, но и вводят доходы от активов в сферу DeFi, предоставляя инвесторам больше возможностей для получения дохода.

В общем, токенизация RWA открывает важные возможности для развития финансов цифровых активов в Гонконге. Если удастся успешно легально объединить цифровые активы на блокчейне с активами реального мира и продвигать их в розничной форме, это, скорее всего, станет следующим важным пунктом роста в финансах цифровых активов. Преимущества Гонконга как международного финансового центра, в сочетании с его перспективной стратегией в области цифровых активов, могут помочь ему занять лидирующие позиции в мировой волне токенизации RWA.