После спада пузыря AI-агентов: Какова истинная ценность Web3 AI?

В четвертом квартале 2023 года сектор AI-агентов стремительно вырос, рыночная стоимость увеличилась с почти нуля до более чем 20 миллиардов долларов. Появилось множество "умных агентов", включая забавных, странных и так называемых "финансовых агентов", которые утверждают, что могут автоматически торговать и помогать получать прибыль. Даже появились DAO-организации, которые утверждают, что инвестируют в других агентов, а также DAO, которые занимаются "совместным управлением людьми и агентами". Разнообразие инноваций внушает людям надежду на возможность быстрого обогащения.

Однако этот ажиотаж пришёл быстро и ушёл так же быстро. После разрушения пузыря многие проекты потерпели неудачу. Тем не менее, некоторые проекты инфраструктуры ИИ с практической ценностью продолжают развиваться стабильно. Истинная ценность начинает проявляться, следующая волна Web3 ИИ готовится, и на этот раз это может быть не просто спекуляция, что стоит внимательно отслеживать.

Мы все знаем, что каждый раз, когда появляется новая ниша или热点 (например, сочетание Web2 AI или криптовалюты и AI), рынок, как правило, не слишком заботится о фундаментальных показателях. Если проект выглядит привлекательно, имеет шумиху и его демонстрация впечатляет, независимо от реальной полезности, его рыночная капитализация может легко превысить сто миллионов долларов.

Позже один проект выбрал совершенно иной путь. Он открыл исходный код AI, позволив любому разработчику легко начать работать и создавать ценность самостоятельно. Эта идея быстро получила широкое признание, сообщество быстро росло, а количество звезд и форков на GitHub продолжало расти.

Общая оценка одной экосистемы когда-то превышала 5 миллиардов долларов, в то время как другой проект в пик своего развития также приблизился к половине этой суммы. Некоторые другие интересные проекты AI-агентов также достигали капитализации свыше 1 миллиарда.

Однако нынешняя рыночная среда претерпела значительные изменения. Новые запущенные проекты агентов, которые показывают неплохие результаты, имеют рыночную капитализацию в основном в диапазоне от 3 до 10 миллионов; рыночная капитализация старых проектов также сокращена до диапазона от 10 до 50 миллионов. Общий предел оценки всего сегмента был понижен, общая рыночная капитализация снизилась с пиковых 20 миллиардов долларов до нынешнего диапазона от 4 до 6 миллиардов.

Восход инфраструктуры, ускоренное развитие Web2 AI

В настоящее время рынок больше не слепо восхищается «подавляющими» пузырьковыми проектами, а начинает обращать внимание на настоящие фундаментальные показатели. Особенно на фоне стремительного развития AI-моделей Web2, все большее внимание уделяется долгосрочной ценности инфраструктуры и децентрализованного AI.

AI-модели крупных технологических компаний обновляются почти каждый месяц, становясь все более мощными, быстрыми и умными. Например, недавно запущенная функция генерации изображений на одной из платформ чат-Искусственного Интеллекта вызвала бурю эмоций, и соответствующие изображения быстро заполонили экран.

Потребительские продукты Web2 также быстро развиваются. Благодаря улучшению базовых возможностей ИИ многие ранее недоступные продуктовые опыты теперь стали возможны. Новые инструменты разработки значительно повысили эффективность разработчиков, а обновления функций происходят быстро и в большом количестве. ИИ-агенты и интеллектуальные рабочие процессы уже проникли во все области, и порог вхождения становится все ниже. Для пользователей смена инструментов практически не имеет стоимости; если какой-то инструмент неудобен в использовании или дорог, легко найти более удобную альтернативу с лучшим интерфейсом и опытом. Конкуренция на всем рынке становится все более ожесточенной, но это также способствует ускорению внедрения действительно ценных продуктов.

Пробуждение суверенитета данных: кто является истинным владельцем данных?

В то время как все это быстро развивается, все больше людей начинают осознавать одну проблему: сейчас повсюду появляются различные приложения с ИИ-агентами, но большинство из них использует централизованные технологии. Итак, кому на самом деле принадлежат мои данные? Куда уйдут мои записи чатов? Если я обсуждаю с ИИ какие-то личные темы, он действительно сохранит это в секрете? Или это будет загружено, проанализировано и использовано для обучения других моделей?

Эта проблема стала более заметной после недавнего обновления в одной AI-компании. Теперь AI-ассистент этой компании может ссылаться на все прошлые разговоры пользователей, генерируя более персонализированные ответы. Эта функция действительно крута, представьте себе, в будущем у каждого будет свой AI-личный ассистент, собеседник, эмоциональная поддержка... Но это также означает, что данные пользователей будут "долгосрочно храниться" на какой-то платформе, и пользователи больше не являются настоящими хозяевами своих данных.

Как только другие получают контроль над вашим общением, предпочтениями, эмоциями и даже привычками, последствия могут быть не просто "улучшением опыта".

Вот почему тема "суверенитета данных" становится следующим фокусом в AI + Web3. Данные, которые по-настоящему принадлежат пользователям, будут наиболее ценными в будущем.

Восход децентрализованного ИИ (DeAI)

В прошлом году я предсказал, что к второму кварталу 2025 года децентрализованный ИИ действительно выйдет на массовую арену. Особенно на фоне растущего внимания людей к безопасности личных данных и праву собственности на данные, те основные инфраструктуры, которые могут обеспечить конфиденциальность, проверяемость и прозрачность принадлежности пользовательских данных, получат большее внимание и использование.

В настоящее время мы видим, что формируются три основных направления трендов:

1. Тенденции венчурного капитала в Web2 AI

• Некоторые стартапы, поддерживаемые известным инкубатором, запускают вертикальных AI-агентов (специализирующихся на решении проблем в определенных областях).
• Некоторая известная венчурная компания начинает планировать следующую стадию тренда потребительских AI продуктов, предлагая свою инвестиционную логику
• Одна AI-компания запустила фонд, специально предназначенный для инвестиций в AI.

2. Тенденции венчурного капитала в Web3 AI

• Начать инвестировать в децентрализованную инфраструктуру ИИ
• Области распределенного обучения, обмена вычислительной мощностью и другие постепенно становятся популярными

3. Тренды розничных инвесторов в Web3 AI

• Экосистема AI Agent по-прежнему является одной из горячих тем
• Приложения ИИ для потребителей постепенно становятся разнообразнее, от инструментов производительности до эмоционального сопровождения, все пытаются реализоваться.
• Пользователи все больше беспокоятся о том, "действительно ли AI-продукты, которые я использую, служат мне, а не собирают мои данные"

Эти тенденции переплетаются, способствуя переходу DeAI от концепции к практической стадии. 2025 год станет ключевым моментом для проверки ценности децентрализованного ИИ.

Web2 против Web3 AI: совершенно разные ритмы и подходы

В сфере Web2 рынок значительно больше, чем в Web3. Это связано с тем, что слишком много традиционных компаний стремятся к трансформации через ИИ, оптимизируя свои бизнес-процессы, такие как привлечение большего числа клиентов, повышение коэффициента конверсии, увеличение объема продаж и т.д. Эти компании обычно имеют четкие потребности, многие из них сосредоточены на определенных сегментах, поэтому они надеются найти ИИ-инструменты, которые точно решают их "конкретные болевые точки". Это также привлекло многих молодых предпринимателей, разрабатывающих вертикальных ИИ-агентов для этих сегментированных потребностей.

В отличие от традиционного SaaS, преимущества, которые могут принести AI-агенты, более очевидны — либо значительная экономия затрат, либо прямое привлечение большего числа клиентов для генерации дохода. Поэтому подписная цена на такие AI-инструменты также может быть выше, и многие стартапы достигают годового дохода в миллион или десятки миллионов долларов всего через несколько месяцев после запуска, и это не без оснований.

Но подход к Web3 совершенно иной. Блокчейн сам по себе является основным слоем, специально разработанным для децентрализованного ИИ (DeAI). Все действия могут быть проверены на блокчейне, они неизменны; естественно создается среда без доверия; поддерживается децентрализованное вычисление; пользователи могут действительно владеть своими данными, моделями и сценариями использования. Проще говоря, будущее Web3 AI заключается в том, чтобы пользователи понимали, как используются их данные, понимали процесс принятия решений ИИ, самостоятельно контролировали модели и сценарии использования и даже получали от этого прибыль.

Инвесторы венчурного капитала Web3 уже начали готовиться к такому будущему.

Почему розничные инвесторы любят AI-агентов

Для розничных инвесторов в Web3 DeAI (децентрализованный ИИ) действительно сложно понять: множество новых слов и концепций, звучащих как китайская грамота. Поэтому изначально их легче всего привлекают те ИИ-агенты, которые понятны и интересны — например, говорящие чат-боты, умеющие рассказывать шутки и развлекать. Эти "развлекательные ИИ-агенты" действительно очень привлекательны, но со временем розничные инвесторы начинают осознавать, что эти вещи, похоже, не имеют практической пользы. К тому же, на фоне недавнего падения рынка множество бесполезных проектов постепенно отсекаются, а те агенты, которые обладают практической ценностью и могут предоставить функции, хотя и потеряли в стоимости, все еще живут.

Этот "очистка" заставила все больше людей осознать, что только AI-проекты с реальными приложениями и основными продуктовыми возможностями имеют будущее. Поэтому проектные команды начали двигаться в двух направлениях. Либо самостоятельно разрабатывать настоящие AI-продукты для решения реальных проблем; либо сотрудничать с действительно технологичными и ценными DeAI-проектами.

Это преобразование имеет два положительных значения: оно заставляет людей начать обращать внимание на изначально "недоступную" базовую инфраструктуру; оно делает AI-агентов не просто инструментами для демонстрации, а продуктами, способными решать реальные проблемы. Некоторые проекты уже стали典型案例 — они не только обладают мощными функциями, но и одновременно представляют некоторые передовые технологии DeAI широкой аудитории. Это указывает на тренд: розничные инвесторы, хотя и не понимают технологий, будут постепенно обучаться на "по-настоящему полезных" продуктах.

Самая интересная сторона проекта DeAI заключается в том, что это децентрализованная экосистема AI, в которую могут участвовать и обычные люди. В настоящее время большинство проектов DeAI находятся на слишком ранней стадии, и только венчурные капитальные компании или «стратегические партнеры из круга» могут инвестировать, многие из них даже еще не выпустили токены. Но этот проект отличается. Пользователи могут напрямую голосовать за поддерживаемые ими подсети (subnet) с помощью своих токенов, что эквивалентно «смене склада» для этих дочерних токенов DeAI, заранее планируя свои инвестиции.

Хотя ранее были жалобы на то, что кросс-цепочные мосты и опыт торговли несколько неудобны... но их базовые технологии, логика продуктов и общая атмосфера действительно очень сильны. Особенно наличие одной лаборатории делает дизайн UX/UI всей экосистемы более "дружественным к пользователю". Поскольку в механизме этого проекта, чтобы каждый подсеть могла получить больше наград (майнинговые стимулы), ей необходимо полагаться на признание рынка — кто полезен, кто силен, тот и сможет получить больше распределения.

Таким образом, для этих подсетей становится жизненно важным "позволить пользователям понять, что вы делаете". Одна лаборатория работает над этим. Их направление продукта очень четкое: оптимизация UI/UX для обычных пользователей. У них не только несколько полезных подсетей (например, суперудобная платформа AutoML, на которой пользователи могут непосредственно обучать модели, просто нажав несколько кнопок, чтобы запустить их), но и их последний флагманский продукт также очень крут: платформа AI Agent, где вы можете перетаскивать модули, как блоки, чтобы создавать AI-агентов, действительно реализуя "создание AI-агентов без кода". Этот опыт похож на "простой AI-завод" версии Web3, что очень подходит для пользователей, не разбирающихся в технологиях.

В целом, эта экосистема в настоящее время не только является одним из самых передовых проектов DeAI с точки зрения технологий, но и опережает остальных по удобству участия обычных пользователей. Команда с ясной логикой продукта и дружелюбным к пользователю подходом является ключевым фактором, делающим эту экосистему популярной.

Мы находимся в эпохе больших преобразований, управляемых Web3 AI. Прошлые пузырьки, созданные на основе спекуляций для увеличения рыночной капитализации, были заменены реальной инфраструктурой, децентрализованным AI и настоящими сценариями применения. Независимо от того, используют ли компании AI для оптимизации бизнеса в Web2 или частные инвесторы наслаждаются удобством новых агентов в Web3, будущее суверенитета данных и участия пользователей станет ключевым. Web3 AI еще далеко от своего пика. Настоящее представление только начинается.