Анализ текущего состояния рынка спотовых ETF на Биткойн и направлений институциональных инвестиций

С момента запуска спот-ETF на Биткойн он продемонстрировал сильные способности к привлечению капитала за короткое время. В последнее время, с публикацией отчетов о позициях институциональных инвесторов, позиции учреждений, участвующих в покупке спот-ETF на Биткойн, также постепенно становятся очевидными. В этой статье мы подробно рассмотрим ситуацию на рынке спот-ETF на Биткойн, а также выборы распределения и инвестиционные сигналы институциональных инвесторов.

Обзор рынка спотовых ETF на Биткойн в мире

С глобальной точки зрения, США занимают доминирующее положение на рынке спотовых ETF на Биткойн. Данные показывают, что по состоянию на 7 мая, спотовые ETF на Биткойн в США, запущенные 4 месяца назад, уже владеют 827321 Бит, стоимостью около 52.1 миллиарда долларов, что составляет 89.5% от глобальной доли рынка.

Однако скорость притока средств показала определенные изменения. Приток средств в американский Биткойн Спот ETF в основном сосредоточен в течение двух месяцев после上市, достигнув пика в 836000 BTC в середине марта, после чего начал незначительно снижаться месяц за месяцем.

В 11 американских спотовых ETF на Биткойн три лучших продукта демонстрируют чрезвычайно высокую способность привлекать капитал, в совокупности владея 719 000 BTC (стоимостью 26.91 миллиарда долларов), что составляет 86.9% от общего объема. В то же время, некоторые продукты ETF показывают относительно слабые результаты, занимая всего 8.8%.

С точки зрения объема активов, только два Биткойн Спот ETF преодолели отметку в 10 миллиардов долларов. Один из ETF с момента преобразования в Спот ETF находился в состоянии постоянного оттока средств, и только недавно впервые зафиксировал приток средств; другой ETF, в свою очередь, в последние несколько месяцев в основном демонстрировал рост, но с середины апреля скорость расширения уже замедлилась или даже немного снизилась.

В качестве первого в Азии рынка, выпустившего спотовый Биткойн ETF, Гонконг на данный момент владеет 4256 BTC через три спотовых ETF на Биткойн, с объемом активов под управлением 270 миллионов долларов, что составляет лишь около 0.7% от первого дня上市 американского спотового Биткойн ETF, и за неделю после запуска не наблюдается явной тенденции к росту.

Анализ распределения институциональных инвесторов

Согласно раскрытой информации, несколько учреждений включили Спот ETF на Биткойн в свои инвестиционные портфели. Данные показывают, что один ETF продукт имеет 207 учреждений и акционеров, а другой продукт имеет 402 учреждения и акционера.

Анализируя некоторых институциональных покупателей Спот ETF на Биткойн, мы обнаружили:

1. Инвестиции управляемых активов относительно велики, и выбор продуктов более разнообразен, но доля в их общем инвестиционном портфеле сравнительно мала.
2. Банки осторожны в выборе продуктов, вложения ограничены.
3. Среди нескольких Спот ETF на Биткойн, три продукта почти стали основными торговыми инструментами на рынке.
4. Три гонконгских института инвестировали в американский Спот ETF на Биткойн, что может быть связано с несколькими факторами, такими как различия в тарифах и фонды хранения активов.

Вот некоторые инвестиционные ситуации учреждений:

1. Некоторая квантовая торговая компания приобрела спотовый Биткойн ETF на сумму 1,3 миллиарда долларов, включая несколько продуктов, но эти инвестиции составляют лишь небольшую часть от общего объема инвестиций компании в 5759 миллиардов долларов.

2. Одна гонконгская инвестиционная компания вложила значительные средства в несколько американских Спот ETF на Биткойн, общая стоимость которых превышает 74 миллиона долларов, что составляет значительную долю в ее инвестиционном портфеле.

3. Некоторое управление активами приобрело спотовый ETF на Биткойн в США стоимостью более 68,34 миллиона долларов, включая несколько продуктов, но это составляет менее 0,1% от их общего объема инвестиций в 61,7 миллиарда долларов.

4. Гонконгская управляющая компания приобрела продукт ETF на сумму около 38 миллионов долларов, что составило 12% ее инвестиционного портфеля.

5. Некоторая инвестиционная консалтинговая компания владеет двумя продуктами ETF, общая стоимость которых составляет около 34,91 миллиона долларов, что составляет значительную долю ее последнего инвестиционного портфеля.

6. Управляющая компания инвестировала в два ETF продукта, общая стоимость которых превышает 28,5 миллиона долларов.

7. Одна инвестиционная компания из Гонконга владеет более чем 24 миллионами долларов в одном ETF, что в два раза больше, чем ее инвестиции в акции одной технологической компании.

8. Хедж-фонд из Гонконга владеет почти 19 миллионов долларов некоторым ETF.

9. Некоторый объединенный семейный офис владеет ETF-продуктом на сумму около 16,5 миллиона долларов, что составляет 5,4% его инвестиционного портфеля.

10. Инвестиционная платформа владеет ETF-продуктом стоимостью около 11,24 миллиона долларов, что составляет 4,4%.

11. Некоторый финансовый сервисный группа владеет ETF продуктом стоимостью около 1,34 миллиона долларов, что составляет лишь 0,58% от его инвестиционного портфеля в 230 миллионов долларов.

12. Один крупный банк владеет двумя продуктами ETF, текущая стоимость которых составляет около 111,3 миллиона долларов.

13. Некоторые банковские холдинговые компании инвестировали в два ETF продукта, общая стоимость которых составляет 577,198 долларов США, что составляет лишь небольшую часть от их общего отчета.

14. Один из крупных европейских банков купил 1,030 акций определенного ETF, стоимостью около 40,000 долларов. Этот банк недавно активно исследует криптосферу, помимо предоставления услуг с криптовалютами, также участвует в соответствующих инвестициях.

В целом, институциональные инвесторы проявляют большой интерес к Спот ETF на Биткойн, но в основном рассматривают его как небольшую часть своих портфелей. Это отражает осторожное отношение институциональных инвесторов к криптоактивам, а также показывает, что Биткойн ETF постепенно входит в основное инвестиционное поле.