стейблкоин, RWA и DeFi: три катализатора, способствующие переоценке стоимости ETH

Недавно акции криптовалют хорошо себя показали, что вызвало у инвесторов размышления по нескольким ключевым вопросам: где будут увеличения на рынке после принятия законопроекта о стейблкоинах? Почему некоторые токены могут резко вырасти на фоне хайпа вокруг ETH? Какова связь между возможностями RWA и Ethereum? Почему несмотря на краткосрочные колебания цен, мы все еще оптимистично относимся к ETH? В этой статье мы систематически проанализируем эти вопросы с долгосрочной точки зрения.

Рост Ethereum не является движением отдельных учреждений, а представляет собой общий выбор основных учреждений в процессе трансформации. Критическая точка изменения тренда уже близка.

Один. Интерпретация данных

Общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла исторического максимума в 258,3 миллиарда долларов, законопроект о стейблкоинах в США, как ожидается, будет принят до августа. Регулирование стейблкоинов в Гонконге вступит в силу 1 августа. Министр финансов США прогнозирует, что если законопроект будет принят, рыночная капитализация стейблкоинов в ближайшие несколько лет превысит 2 триллиона долларов. Токенизация активов (RWA) увеличила свою капитализацию с 5,2 миллиарда до 24,3 миллиарда долларов, рост составил 460%.

В настоящее время общая рыночная капитализация традиционных финансов превышает 400 триллионов, крипто-рынок составляет 3.3 триллиона, стейблкоины — 0.25 триллиона, RWA — 0.024 триллиона. Ожидается, что в 2030-2034 годах 10%-30% мировых активов могут быть токенизированы, объем составит 40-120 триллионов, рыночная капитализация RWA может увеличиться более чем в 1000 раз.

Основные учреждения активно развивают бизнес с RWA:

Фонд BUIDL от BlackRock: фонд, привязанный к токенизированному доллару на основе блокчейна, AUM 28,6 миллиарда долларов, 95% размещено на Ethereum.

Securitize: сотрудничает с несколькими учреждениями для выпуска токенизированных продуктов, общая рыночная капитализация составляет 3,7 миллиарда долларов, 80% развернуто на ETH.

Фонд Franklin Templeton BENJI: токенизированный фонд, AUM 743 миллиона долларов, 10% вложено в ETH.

Два, пересмотр RWA

RWA обозначает цифровое отображение реальных активов в виде токенов на блокчейне. Его преимущества включают:

1. Программируемость: автоматизация управления активами с помощью смарт-контрактов

2. Революция расчетов: обеспечение мгновенных расчетов, снижение рисков

3. Революция ликвидности: повышение ликвидности активов с низкой ликвидностью

4. Глобальная доступность: преодоление географических барьеров

Основные области токенизации:

1. Частное кредитование: объем 14,3 миллиарда долларов, доля 58,8%

2. Государственные облигации: объем 74 миллиарда долларов, доля 30%

3. Акции: биржа ускоряет продвижение

4. Товар: на основе золота

5. Частный капитал: активно исследуется

Три, стейблкоин-RWA-Децентрализованные финансы

стейблкоин является основой традиционных финансов, интегрированных в блокчейн. Быстрый рост RWA обусловлен исследованием институциональной соответствия. В будущем, после того как значительное количество активов будет переведено на цепочку, Децентрализованные финансы будут играть роль, обеспечивая эффективность, автоматизацию и соответствие.

Случай融合 RWA и Децентрализованных финансов:

1. Securitize соединяет DeFi через sTokens

2. USDtb Ethena объединяет BUIDL для получения стабильного дохода на уровне.

Четыре, ETH является основным выбором для учреждений

В настоящее время рыночная капитализация RWA на ETH составляет 7,5 миллиарда долларов, что составляет 58,41%. Причины, по которым учреждения выбирают ETH:

1. Максимальная безопасность

2. Зрелая экосистема Децентрализованных финансов и ликвидность

3. Высокая степень децентрализации и глобальное охват

Etherealize считает, что ETH является новым типом активов: цифровая нефть, обеспечивающая энергией новую финансовую систему. ETH имеет множественные функции, его трудно просто оценить, но стратегическая ценность огромна.

Процесс повторной оценки ETH происходит:

1. Спрос со стороны учреждений резко возрос

2. Ускорение спроса на нативные крипто-доходы

3. Стратегическое накопление ETH

4. ETH становится резервным активом для институциональных средств

Таким образом, ETH является оптимальным решением для токенизации активов в настоящее время и, возможно, будет переоценен в будущем.