Тенденции развития стейблкоинов в условиях многосетевой структуры: сможет ли Эфир сохранить свою доминирующую позицию

Превосходя Эфир: Исследование потенциала новых блокчейнов в принятии стейблкоинов

Фон

Рынок стейблкоинов быстро растет и стал важной силой в цифровой экономике, даже конкурируя с традиционными финансовыми сетями. Согласно одному исследованию, общий объем торгов стейблкоинов в 2023 году превысил 10,8 триллионов долларов. После исключения "ненатуральных" сделок фактический объем торгов составляет около 2,3 триллионов долларов. Эти скорректированные данные отражают органический годовой темп роста стейблкоинов на уровне 17%, подчеркивая все более важную роль стейблкоинов в розничных и институциональных финансах. Следующий график предоставляет визуальные данные о текущем состоянии и траектории роста стейблкоинов в основных экосистемах Блокчейн.

Преодоление Ethereum: исследование потенциала новых Блокчейнов в использовании стейблкоинов

Данный график демонстрирует общую тенденцию рыночной капитализации двадцати ведущих блокчейнов с 2020 по 2025 год. Эфир проявляет себя особенно ярко, его рыночная капитализация в пиковый период превышала 100 миллиардов долларов, что делает его доминирующим в экосистеме блокчейна. Такая высокая рыночная капитализация тесно связана с ролью Эфира как основной платформы для выпуска DeFi и стейблкоинов, что позволяет ему сохранять сильные позиции даже в условиях рыночных колебаний. Другие блокчейны (такие как BSC, Tron и Solana) имеют относительно низкую, но стабильную рыночную капитализацию. Особенно Tron и BSC демонстрируют стабильный рост, подчеркивая их роль как альтернативных платформ для стейблкоинов и DeFi, особенно в регионах и сценариях применения, где критически важны торговые издержки и скорость.

Стоит отметить, что рыночная капитализация новых платформ, таких как Arbitrum, Sui и Optimism, постепенно растет, что показывает растущий уровень принятия. Эта траектория роста указывает на то, что по мере того, как эти экосистемы продолжают развиваться, они могут в будущем бросить вызов существующим лидерам, удовлетворяя определенные потребности или предлагая конкурентоспособную торговую эффективность. Данные показывают, что, несмотря на доминирующее положение Ethereum в общей рыночной капитализации, другие блокчейны продолжают привлекать пользователей и разработчиков, что предвещает потенциальный сдвиг в активности стейблкоинов по мере взросления экосистем.

Превосходя Ethereum: Исследование потенциала новых Блокчейн в применении стейблкоинов

Данная диаграмма более подробно демонстрирует тенденцию рыночной капитализации стейблкоинов среди двадцати ведущих блокчейнов. Эфир с рыночной капитализацией стейблкоинов свыше 8 миллиардов долларов лидирует, что отражает его важную роль в качестве платформы для хранения основных стейблкоинов, таких как USDT, USDC и DAI. Массовая рыночная капитализация Эфира поддерживает его статус узла стейблкоинов, при этом спрос, в основном, исходит от приложений DeFi и институциональных пользователей, ищущих соответствующие стейблкоины. Тем не менее, Tron как крупный конкурент проявляет себя ярко, рыночная капитализация стейблкоинов составляет около 4 миллиардов долларов. Привлекательность Tron заключается в низких торговых комиссиях и высокой скорости обработки, что делает его особенно популярным в сценариях высокочастотной торговли, таких как переводы и трансакции между странами.

Другие блокчейны (такие как BSC, Terra Classic и Solana) имеют относительно небольшую рыночную капитализацию стейблкоинов, но играют ключевую роль в разнообразной экосистеме стейблкоинов. Например, рыночная капитализация стейблкоинов на BSC составляет около 2 миллиардов долларов, что привлекает DeFi проекты и розничных пользователей, ищущих более низкие комиссии по сравнению с Ethereum. Меньшие блокчейны (такие как Algorand и Stellar) позиционируются как нишевые платформы для стейблкоинов, обычно нацеленные на конкретные случаи использования, такие как трансакции через границу и мелкие платежи.

Ethereum: надежный лидер

Ethereum обычно рассматривается как основа децентрализованных финансов (DeFi) и по-прежнему является ведущей цепочкой для стейблкоинов, чей рыночный капитал превышает 8 миллиардов долларов. Несколько факторов позволяют Ethereum сохранять лидерство в экосистеме стейблкоинов:

  • Зрелая и взаимосвязанная экосистема DeFi: огромная и зрелая экосистема DeFi Ethereum включает в себя некоторые известные протоколы, которые в своей работе сильно зависят от ликвидности стейблкоинов. Стейблкоины жизненно важны для ликвидностных пулов, кредитования и фермерства доходности, что делает Ethereum незаменимой платформой для пользователей, ищущих комплексные услуги DeFi.

  • Доверие со стороны учреждений и регуляторов: стейблкоины на Ethereum (особенно USDC и DAI) получили признание со стороны регуляторов и доверие учреждений. С увеличением числа учреждений, входящих в криптосферу, репутация Ethereum как безопасной и децентрализованной сети делает его идеальным выбором для соответствующих, институциональных стейблкоинов. USDC и DAI являются основными стейблкоинами на Ethereum, выступая опорой доверия в экосистеме.

  • Разнообразные стейблкоины и их случаи использования: Ethereum управляет широким спектром стейблкоинов, включая поддерживаемые фиатом, такие как USDT и USDC, а также алгоритмические и децентрализованные стейблкоины, такие как DAI. Это разнообразие позволяет пользователям Ethereum выбирать стейблкоины, наиболее соответствующие их способности к риску, требованиям регулирования и предпочтениям. Например, DAI имеет уникальную привлекательность, поскольку не привязан напрямую к фиатным резервам, что соответствует децентрализованным ценностям, которые поддерживает сообщество Ethereum.

  • Второй уровень решений для борьбы с проблемами масштабируемости: Ethereum сталкивается с проблемами масштабируемости, высокие комиссии за газ ограничивают участие мелких пользователей в DeFi. Однако такие решения второго уровня, как Arbitrum, Optimism и zk-Rollups, значительно снижают стоимость транзакций и увеличивают пропускную способность, позволяя Ethereum сохранять лидерство в использовании стейблкоинов без ущерба для децентрализации.

С развитием экосистемы второго уровня Ethereum и полной миграцией на Ethereum 2.0 ожидается, что его доминирующая позиция на рынке стейблкоинов будет сохраняться. С постепенной ясностью в регулировании стейблкоинов, принятие со стороны институтов будет расти, что может способствовать запуску большего количества обеспеченных фиатом и соответствующих стейблкоинов на Ethereum. Кроме того, экосистема DeFi Ethereum также может продолжать инновации, разрабатывая новые варианты использования стейблкоинов, включая синтетические активы, кроссчейн стейблкоины и более сложные продукты по генерации дохода.

Превосходя Ethereum: исследование потенциала новых блокчейнов в использовании стейблкоинов

Solana: высокопроизводительная альтернатива Ethereum

Солана часто рассматривается как высокопроизводительная альтернатива Ethereum, известная своей быстрой скоростью транзакций и низкими комиссиями. Несмотря на то, что рыночная капитализация стейблкоинов Соланы значительно меньше, чем у Ethereum, она успешно привлекла преданных пользователей и становится все более популярной среди розничных пользователей и разработчиков, ищущих недорогие решения.

  • Высокоскоростные и низкозатратные транзакции: уникальный механизм консенсуса Solana, основанный на доказательстве истории (Proof of History, PoH), поддерживает высокую пропускную способность и низкую задержку, что позволяет сети обрабатывать тысячи транзакций в секунду с очень низкими затратами. Это делает Solana идеальным выбором для приложений, которым требуется частая торговля (например, для мелких платежей и переводов стабильных токенов в ритейле). Поэтому такие стейблкоины, как USDC и USDT, часто используются на Solana для повседневных платежей и быстрых переводов внутри экосистемы.

  • Интеграция платежей и игровых приложений: Solana позиционируется как идеальная платформа для таких отраслей, как игры и платежи, которые требуют быстрых и дешевых транзакций. Удобные инструменты разработки и поддержка высокопроизводительных приложений делают его предпочтительной платформой для разработчиков, создающих децентрализованные приложения (dApp), которые часто интегрируются со стейблкоинами. Например, некоторые блокчейн-игры и музыкальные стриминговые сервисы используют скорость и стабильность Solana, чтобы использовать стейблкоины в качестве внутриигровой валюты и инструментов вознаграждения.

  • Проблемы стабильности сети: хотя высокая производительность Solana является большим преимуществом, она также сталкивается с проблемами отключения сети и стабильности. Эти простои вызывают у некоторых пользователей сомнения в ее надежности, особенно в сценариях с высокоценными транзакциями или институциональным использованием. Сетевая устойчивость Solana все еще находится в стадии развития, ей необходимо решить эти технические проблемы, чтобы получить полное доверие к стейблкоинам и рынку DeFi.

  • Сотрудничество с USDC и кросс-чейн решения: Сотрудничество Solana с эмитентом USDC является ключевым фактором, способствующим внедрению стейблкоинов на платформе. Доступность USDC на Solana предоставляет пользователям надежный долларовый поддерживаемый стейблкоин, что увеличивает привлекательность Solana. Кроме того, Solana исследует кросс-чейн решения, которые позволят активам бесшовно перемещаться между Solana и Ethereum, предоставляя пользователям больше гибкости и расширяя влияние на рынке стейблкоинов.

Solana имеет значительный потенциал для роста в области стейблкоинов, особенно если она сможет поддерживать стабильность сети и далее укреплять свои позиции в области игр и розничных платежей. Путем постоянного сотрудничества с USDC и изучения кроссчейн-возможностей, Solana, вероятно, привлечет больше торгов стейблкоинов и приложений DeFi. Тем не менее, ее централизованная структура валидаторов и проблемы с перебоями в сети могут ограничить ее привлекательность для институциональных инвесторов, если эти проблемы не будут решены.

Превосходя Ethereum: Исследование потенциала новых Блокчейнов в принятии стейблкоинов

Ключевые условия для роста стейблкоинов

С ростом привлекательности стейблкоинов на криптовалютном и финансовом рынках определенные особенности экосистемы и среда становятся более благоприятными для принятия и роста стейблкоинов. Эти среды не только имеют технические преимущества, но и стратегически способны удовлетворять потребности розничных пользователей и институциональных инвесторов. Ниже представлены конкретные характеристики блокчейн-экосистем, которые с наибольшей вероятностью переживут всплеск стейблкоинов, а также последние данные и тенденции, наблюдаемые на рынке.

1. Низкие комиссии за транзакции

Торговля стейблкоинами обычно происходит часто и требует низкой задержки, особенно в тех случаях, когда пользователи полагаются на стейблкоины для повседневной торговли, трансакций и переводов между странами. Экосистемы с низкими торговыми сборами и высокой масштабируемостью более привлекательны, поскольку они позволяют осуществлять экономически эффективные сделки без сетевых перегрузок.

В 2023 году в ходе опроса пользователей стейблкоинов более 60% респондентов заявили, что стоимость транзакций является основным фактором при выборе платформы Блокчейн. Средняя стоимость транзакций в сети Ethereum часто превышает 10 долларов США в периоды перегрузки сети, в то время как средняя стоимость транзакций в таких сетях, как Tron и BSC, составляет менее 0,10 долларов США. Это привело к массовой миграции USDT с Ethereum на Tron, который захватил около 30% поставок USDT, главным образом благодаря своим низким затратам, особенно в регионах с высоким спросом на международные переводы. Кроме того, Бинанс Смарт Чейн (BSC) продолжает привлекать розничных пользователей для участия в своей экосистеме DeFi благодаря значительно более низким затратам на транзакции по сравнению с Ethereum.

Предоставление блокчейн-среды с низкими затратами и высокой масштабируемостью (таких как вторичный уровень Ethereum от Polygon и Solana) также очень подходит для роста стейблкоинов. Solana может обрабатывать до 65,000 транзакций в секунду, и средние затраты низкие, особенно в платежных и игровых приложениях, где уровень принятия ее стейблкоинов постепенно возрастает.

2. Мощная экосистема DeFi с разнообразными случаями использования

Мощная экосистема DeFi не только привлекает ликвидность стейблкоинов, но и предоставляет функциональность, выходящую за рамки простых сделок. В среде с такими приложениями, как кредитование и генерация дохода, стейблкоины становятся стабильным средством обмена и залогом, становясь ядром различных продуктов DeFi.

Ethereum глобально управляет более 70% DeFi приложений, стейблкоины составляют почти 50% от общего объема заблокированных средств (TVL) в протоколах DeFi на Ethereum. Широкое использование этих стейблкоинов является основной причиной того, что Ethereum сохраняет лидерство в принятии стейблкоинов, несмотря на высокие комиссии. По состоянию на второй квартал 2024 года объем заблокированных средств в DeFi на Ethereum составляет около 40 миллиардов долларов, при этом стейблкоины (такие как USDC, USDT и DAI) занимают важную часть.

Блокчейн Binance Smart Chain (BSC) также имеет активную экосистему DeFi, где некоторые платформы широко используют стейблкоины в качестве основы для ликвидных пулов и кредитных рынков. В 2023 году объем заблокированных средств в DeFi на BSC превысил 5 миллиардов долларов, при этом стейблкоины составляют около 40% ликвидных пулов. Эта практичность и доступность экосистемы дополнительно способствовали принятию стейблкоинов.

Превосходя Ethereum: исследование потенциала новых блокчейнов в принятии стейблкоинов

3. Интероперабельность

С развитием многосетевой экосистемы в области криптовалюты, совместимость стала важным фактором для принятия стейблкоинов. Стейблкоины должны функционировать на разных Блоках

ETH-2.91%
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • 10
  • Поделиться
комментарий
0/400
TestnetNomadvip
· 07-07 21:57
Ethereum уверенно занимает первое место
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerHoppervip
· 07-07 05:56
Устал? Заверши с ETH по полной.
Посмотреть ОригиналОтветить0
screenshot_gainsvip
· 07-06 18:23
ETH по праву является лидером
Посмотреть ОригиналОтветить0
ArbitrageBotvip
· 07-05 21:25
стейблкоин лежит и зарабатывает, разве это не приятно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GhostWalletSleuthvip
· 07-05 21:25
eth снова начинает бычить
Посмотреть ОригиналОтветить0
DarkPoolWatchervip
· 07-05 21:24
BTC скоро взлетит
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoonRocketmanvip
· 07-05 21:23
Обратный отсчет к старту на Луне, RSI показывает, что момент для запуска достиг 90%! Сожгите гравитационное сопротивление, готовьтесь к ускоренному побегу.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaMuskRatvip
· 07-05 21:21
Кто сказал, что ETH всегда на первом месте? Я верю в SOL и уверен, что он его обгонит.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenomicsTherapistvip
· 07-05 21:21
Глядя на график, уснул, лень анализировать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TestnetScholarvip
· 07-05 20:57
Маленький маркетмейкер бормочет, что новая цепочка не так стабильна, как ETH.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Подробнее
  • Закрепить