Анализ инвестиционной логики DePIN: возможности и вызовы

С развитием рынка криптовалют децентрализованная сеть физической инфраструктуры ( DePIN ) как новая область привлекает все большее внимание. В этой статье мы начнем с нуля и рассмотрим инвестиционную логику DePIN, а также обсудим его потенциал и возникающие проблемы.

Инвестиционная ценность DePIN

не просто популярная концепция

DePIN не просто концепция для спекуляций, а направление с реальной ценностью. В некоторых случаях децентрализация действительно может достичь целей, которые недоступны традиционной централизованной инфраструктуре, или значительно оптимизировать существующие модели.

Например, в телекоммуникационной сфере традиционным операторам необходимо вложить огромные средства в лицензирование спектра и строительство базовых станций. Однако с помощью краудсорсинга в сообществе, частные лица могут участвовать в строительстве сети с небольшими инвестициями, что значительно снижает общие затраты. В области данных ИИ децентрализованная модель сбора данных также может эффективно снизить затраты, одновременно увеличивая разнообразие данных.

связывает инфраструктуру и потребителей

Как точка пересечения инфраструктуры и потребительского сегмента, DePIN обладает как технологическими характеристиками, так и прямым обращением к конечным пользователям, что позволяет хорошо сбалансировать технологическую глубину и доступность для пользователей. Это помогает проекту привлечь внимание на рынке, одновременно сохраняя долгосрочную динамику развития.

Аналитическая рамка инвестиций DePIN

Выбор направления

Оценка объема рынка и интенсивности спроса имеет решающее значение. Например, 5G и беспроводные сети относятся к рынкам первой необходимости, и даже если DePIN сможет занять лишь небольшую часть из них, это все равно будет значительный рынок в области криптовалют.

стоимость продукта

Проект DePIN должен иметь преимущества как на стороне предложения, так и на стороне спроса:

Сторона предложения: может ли она достичь целей, недоступных традиционным решениям, или значительно повысить эффективность и снизить затраты.

Сторона спроса: существует ли реальный и сильный рыночный спрос и готовность платить.

Аппаратная стратегия

Аппаратное обеспечение включает в себя такие этапы, как производство, продажа, распространение и обслуживание, и на каждом этапе могут возникнуть неопределенности. Проекту необходимо взвесить все факторы и выбрать подходящую аппаратную стратегию. Идеальная ситуация заключается в том, чтобы максимально снизить порог участия пользователей, что облегчит быстрое расширение сети.

экономическая модель токенов

Проекты DePIN обычно требуют раннего выпуска токенов для стимулирования участия сторон, что увеличивает сложность и важность дизайна токеномики.

Состав команды

Идеальная команда должна включать экспертов традиционной отрасли и специалистов по криптовалютам, чтобы сбалансировать внедрение технологий и дизайн токеномики.

Другие соображения

Также необходимо обратить внимание на другие факторы, такие как риски регулирования.

Резюме

Несмотря на длительный цикл развития DePIN, уже наблюдаются некоторые положительные сигналы. В отличие от традиционных монополий, DePIN обладает более гибкими способами развертывания и может лучше согласовывать интересы всех сторон. Кроме того, DePIN имеет потенциал создавать ценность для реальной жизни и других отраслей, обеспечивая положительные внешние эффекты.

Однако DePIN также сталкивается со многими неопределенностями, такими как цикл эксплуатации оборудования, риски регулирования и т. д. В целом, DePIN как новая ниша заслуживает внимания, но при инвестициях все же необходимо осторожно оценивать различные факторы.