Gate Децентрализованные финансы日报 ( 9月16日 )：Base「探索 выпуск монеты」点燃 рынок热情；DEX объем日增 25%

По состоянию на 16 сентября, общий TVL DeFi в сети удерживается на уровне 160 миллиардов долларов, объем торгов DEX превысил 19,4 миллиарда долларов, увеличившись на 25% по сравнению с предыдущим днем. Активность торгов Solana и Ethereum значительно возросла, в то время как объем торгов DEX в экосистеме Base также резко увеличился из-за потенциальной благоприятной информации о «исследовании выпуска монеты». С другой стороны, комиссия за протокол Pump взлетела до второго места в сети, Pendle запустил кросс-чейн PT, Ethena готовится к запуску переключения комиссий, что показывает, что основные протоколы продолжают итерации в расширении функциональности и модели доходов. Рынок в целом демонстрирует волатильность и консолидацию, некоторые голубые фишки DeFi укрепляются.

Обзор рынка Децентрализованных финансов

! DeFi TVL

(Источник: DeFiLlama)

Общий TVL DeFi в сети: по-прежнему остается выше 160 миллиардов долларов, в настоящее время составляет 160,556 миллиона долларов, 24H слегка снизился на 0,46%.

DEX 24 часа объем: около 194,33 миллиарда долларов, по сравнению с предыдущим днем (155,67 миллиарда долларов) увеличение примерно на 25%, в тройке лидеров: Uniswap (42,9 миллиарда долларов), PancakeSwap (24,58 миллиарда долларов), HumidiFi (13,49 миллиарда долларов).

Популярные протоколы и показатели на блокчейне

Согласно TVL, данные о десяти лучших протоколах DeFi следующие:

（Источник：DeFiLlama）

Среди них данные ведущих Протоколов выглядят следующим образом:

Aave: TVL около 41.813 миллиарда долларов, за последнюю неделю увеличился на 4.76%;

Lido: TVL около 390.28 миллиардов долларов, рост за прошлую неделю 4.22%;

EigenLayer: TVL составляет около 19,308,000,000 долларов, за последнюю неделю увеличившись на 2,49%;

Ethena: TVL примерно 139,09 миллиардов долларов, за последнюю неделю рост 6,2%;

Pendle: TVL около 12,912,000,000 долларов, рост за прошлую неделю 9,96%.

Кроме того, за последние 24 часа проекты с наибольшими комиссиями по протоколам занимают следующие десять мест:

! 24-часовая договорная плата

За последние 24 часа сборы по протоколу Pump составили 8,52 миллиона долларов, что делает его вторым после Tether; Uniswap занимает четвертое место, с 4,81 миллиона долларов за последние 24 часа; Jupiter с 3,9 миллиона долларов вошел в пятерку.

Обзор новостей проекта

1. pumpfun опубликовал сообщение в социальных сетях, в котором говорится: «Вчера (15 сентября) было выплачено более 4 миллионов долларов в виде вознаграждений для создателей, большая часть из которых была выдана пользователям, впервые создающим контент. Благодаря токенизации происходит «камбрийский взрыв» креативности.»

Кроме того, данные показывают, что pumpfun 15 сентября потратил 12706 SOL (примерно 305,6 миллиона долларов) на выкуп 368,7 миллиона PUMP. С момента начала выкупа PUMP 15 июля было выкуплено токенов PUMP на сумму около 9730 миллионов долларов, что привело к снижению общего объема обращения на 6,671%.

2. Pendle опубликовала заявление о запуске кросс-чейн PT, первого PT-USDe, развернутого на Avalanche (ноябрь 2025 года).

PT как источник фиксированного дохода уже стал неотъемлемой частью DeFi, поддерживая более 5,8 миллиардов долларов в PT в качестве залога на крупнейших кредитных рынках, таких как Aave, Morpho и Euler на Ethereum. Pendle планирует в ближайшее время продолжить расширение своей карты фиксированного дохода, используя PT на различных блокчейнах и даже выходя на внецепочечные доходы.

3. Фонд Ethena подтвердил, что параметры переключения комиссий, установленные Комитетом по рискам, достигли требований. Ожидается, что после утверждения деталей реализации Комитетом по рискам и завершения последующих процессов управления, переключение комиссий ENA будет активировано. В настоящее время Комитет по рискам Ethena обсуждает детали реализации, и после окончательного согласования они будут обнародованы — в это время владельцы ENA будут обязаны подтвердить предложенный фреймворк голосованием.

Кроме того, Ethena опубликовала заявление: «После объявления о стратегических инвестициях и сотрудничестве с платформой для многоканальной торговли Based на основе Hyperliquid, доходы Based выросли в 4 раза за неделю и сейчас составляют около 20% от объема торгов 24-часовых бессрочных контрактов Hyperliquid.» 8 сентября Ethena объявила о стратегических инвестициях и сотрудничестве с Based, продолжая поддерживать экосистему Hyperliquid. В настоящее время Based составляет около 7% от объема торгов бессрочных контрактов Hyperliquid. Благодаря этому сотрудничеству Based станет важным партнером в продвижении USDe, USDtb и других еще не выпущенных продуктов Ethena на платформе Hyperliquid.

4. Согласно официальным сообщениям, Sky Protocol на прошлой неделе потратил 700 000 долларов на выкуп 9,4 миллиона токенов SKY. На данный момент Sky Protocol выкупил более 1,19 миллиарда токенов SKY.

5. Plasma объявила о партнерстве с Maple Finance для укрепления уровня кредитования на блокчейне и запуска syrupUSDT депозитного пула для предоставления стартового капитала ликвидности. Официально сообщается, что Plasma является оптимальным вариантом развертывания на рынке Maple USDT, в результате чего она стала третьей публичной цепочкой, развернутой Maple. Соединив ликвидность USDT с рынком Maple, обе стороны построят основной уровень кредитования для институциональных клиентов на Plasma.

Maple будет сотрудничать с Midas для открытия предварительного депозитного пула, чтобы поддержать ликвидность в день запуска сети Plasma. Максимальный объем этого депозитного пула syrupUSDT составит 200 миллионов долларов, пользователи смогут вносить средства с использованием основных стабильных монет и syrupUSDT. Это будет последний депозитный пул перед запуском бета-версии основной сети Plasma. Депозитный пул официально начнет работу 16 сентября в 21:00 по пекинскому времени. Вместе с развертыванием Maple, эта компания по управлению активами на блокчейне также запустит syrupUSDT в Plasma и полностью интегрируется в экосистему DeFi Plasma.

6. Японская венчурная инвестиционная компания Saison Capital, принадлежащая Credit Saison, объявила о создании специального инвестиционного фонда в области блокчейна Onigiri Capital с первоначальной целью в 50 миллионов долларов. Этот фонд в настоящее время уже получил обязательства на сумму 35 миллионов долларов и будет сосредоточен на инвестициях в стартапы, разрабатывающие решения для реальных активов (RWA) в области стабильных монет, платежей, токенизации активов, DeFi и инфраструктуры финансовых рынков.

7. Соучредитель и CEO крупной централизованной биржи заявил: «Мы исследуем выпуск родного токена сети Base. Он может стать важным инструментом для ускорения децентрализации и содействия росту создателей и разработчиков внутри экосистемы. Необходимо уточнить, что в настоящее время нет определенных планов. Мы просто обновили нашу концепцию. На данный момент мы все еще находимся на стадии исследования.»

Обзор ведущих проектов DeFi в различных экосистемах

Solana DEX 24 часа объем остается сильным, уверенно занимает первое место, около 58,65 миллиардов долларов, за последнюю неделю рост 32,5%, среди которых три лучших проекта:

HumidiFi (1,349,000,000 долларов), Meteora (1,295,000,000 долларов), Pump (770,160,000 долларов);

Ethereum DEX занимает второе место по 24-часовому объему торгов, примерно 4.721 миллиарда долларов, что почти вдвое больше по сравнению с предыдущим днем (2.409 миллиарда долларов), при этом три лидирующих проекта:

Uniswap (22.63 миллиарда долларов), Fluid (10.48 миллиарда долларов), Curve Finance (4.3498 миллиарда долларов);

или под влиянием новостей «исследование выпуска монеты» объем торгов Base DEX за 24 часа вошел в четверку лучших, за последнюю неделю увеличившись на 12,55%, примерно 18,26 миллиардов долларов, среди которых три лучших проекта:

Aerodrome (865.68 миллионов долларов США), Uniswap (606.05 миллионов долларов США), PancakeSwap (298.47 миллионов долларов США).

Данные о рынке токенов Gate DeFi

Согласно данным с страницы котировок Gate, цены на Токены в десяти лучших по сектору Децентрализованных финансов (DeFi) выглядят следующим образом:

! Котировки сектора DeFi

(Источник: рыночная информация Gate DeFi)

На 16 сентября, по состоянию на момент написания, криптовалютный рынок демонстрирует колеблющуюся тенденцию, в настоящее время наблюдается небольшое восстановление, сектор DeFi показывает смешанные результаты, а именно:

UNI на данный момент стоит 9.29 долларов, за 24 часа рост составил 1.71%;

WLFI временно торгуется по 0.2238 долларов, 24-часовой рост составил 8.27%;

AAVE временно составляет 296.13 долларов, снижение за 24 часа составило 1.84%;

MYX в настоящее время составляет 10.92 долларов, 24-часовой прирост 5.67%;

INJ в настоящее время стоит 13.66 долларов, 24-часовой рост составляет 0.16%;

CRV временно составляет 0.7366 долларов, 24-часовое снижение на 3.86%;

MORPHO временно оценивается в 1.95 долларов, за 24 часа снижение составило 1.29%.

Интерпретация рыночных трендов

TVL и объем остаются на высоком уровне: общий TVL DeFi составляет 1605,56 миллиарда долларов, с незначительной коррекцией в краткосрочной перспективе, но в целом остается стабильным. Объем торговли DEX за день превысил 19,4 миллиарда долларов, что свидетельствует о высоком уровне ликвидности и активности на рынке, средства по-прежнему сосредоточены в ведущих протоколах и экосистемах на блокчейне.

Solana и Ethereum на передовой: Объем торговли на DEX Solana превысил 5,8 миллиарда долларов и продолжает занимать первое место; объем торговли на DEX Ethereum почти удвоился по сравнению с предыдущим днем и составил 4,721 миллиарда долларов, что свидетельствует о значительном восстановлении активности DeFi на основных блокчейнах.

Объем торговли Base увеличился: Влияние новостей о "исследовании выпуска монеты" Base привело к росту объема торговли на DEX Base до 1,8 миллиарда долларов, с недельным увеличением более 12%. Это событие укрепило ожидания рынка по поводу потенциальных выпусков токенов на новых публичных блокчейнах.

Протокол слой热点: Pump 24 часа Протокол расходы достигли 852 миллионов долларов, только после Tether, показывая, что нарратив Meme по-прежнему силен; Pendle расширяет кросс-чейн PT, дальнейшее расширение фиксированного дохода; Ethena вскоре запустит переключение расходов ENA, что может создать новые каналы дохода для держателей токенов.

Мнение аналитиков

Некоторые аналитики указывают, что потенциальный сигнал о выпуске монеты Base может стать热点ом для краткосрочного внимания инвесторов, объем уже заранее отражает рыночные настроения, и если он будет официально реализован в будущем, он может стать очередной точкой взрыва экосистемы на блокчейне после OP и ARB.

Исследователи в целом считают, что объем交易 Solana и Ethereum увеличивается одновременно, что демонстрирует двустороннее движение средств между основными цепочками, что отражает то, что пользователи DeFi не покидают рынок в массовом порядке из-за общей рыночной волатильности, а наоборот, ищут возможности в разных экосистемах.

С одной стороны, Результаты Pump, Pendle и Ethena показывают, что инновации на уровне протоколов движут итерацией моделей затрат и доходов. Аналитики ожидают, что фиксированный доход (Pendle), распределение затрат (Ethena) и нарратив Meme (Pump) могут стать ключевыми направлениями для следующего этапа привлечения средств в Децентрализованных финансах.