TSL хочет объединиться с xAI? Основатель Bridgewater Capital: кажется, это уже неизбежно

Потенциальное слияние ТСЛ (Tesla) и стартапа по искусственному интеллекту xAI, принадлежащего Илон Маску, постепенно переходит от слухов к серьезным обсуждениям на рынке. Основатель SkyBridge Capital Энтони Скарамуччи недавно прямо заявил в социальной сети X, что по мере того как Маск ускоряет интеграцию ИИ в свою бизнес-империю, «слияние ТСЛ и xAI кажется неизбежным», что еще больше увеличивает ожидания рынка по поводу этой сделки.

Предложение акционеров впервые связывает TSL с xAI

Заявления Скарамуччи появились после того, как акционеры TSL подали официальное предложение.

Инвестор Стивен Хок из Флориды предложил совету директоров TSL инвестировать в xAI и включить это предложение в повестку дня годового собрания акционеров 6 ноября, чтобы голосовать вместе с спорным планом компенсации Маска.

Хок заявил, что вдохновение пришло от поста Маска в социальных сетях, в котором он намекал на сотрудничество сторон. Он считает, что «формальное установление этого партнерства имеет жизненно важное значение для обеспечения общих интересов обеих сторон».

Новая схема вознаграждения Маска скрывает «условия слияния»

Более интересным, чем предложение акционеров, является долгосрочный компенсационный план Маска на сумму до 1 триллиона долларов.

Аналитики Morgan Stanley отметили, что в плане содержится ключевое положение: "Целевой показатель рыночной капитализации и скорректированного EBITDA может быть изменен в связи с крупными acquisitions."

Рынок в целом интерпретирует это как оставление институционального пространства для будущей интеграции TSL и xAI, и это может стать частью долгосрочной стратегии Маска. Этот план также отвечает на беспокойства инвесторов о том, что Маск отвлекается на другие бизнесы, такие как xAI и SpaceX, и гарантирует, что он будет держать не менее 25% акций TSL для сохранения контроля.

Синергия: сочетание технологий ИИ и аппаратной экосистемы

Маск позиционирует TSL как компанию по разработке «искусственного интеллекта для реального мира», основные приложения включают автоматическое вождение и гуманоидного робота Optimus.

В настоящее время разработанная xAI языковая модель Grok интегрирована в Optimus и некоторые модели TSL, а также закупаются промышленные батареи TSL для питания ее дата-центров.

Аналитики считают, что если две компании объединятся, это создаст замкнутый цикл между экосистемами программного и аппаратного обеспечения AI, высвобождая огромную синергию.

Рыночный обзор: Рыночная капитализация может достичь 8,5 трлн долларов

Сооснователь компании Deepwater Asset Management Джин Мунстер предсказал, что сочетание TSL и xAI может привести к увеличению рыночной капитализации TSL до 8,5 триллионов долларов.

На фоне того, что оценка xAI превысила 100 миллиардов долларов и стремится к 200 миллиардов долларов, как заставить акционеров TSL разделить дивиденды, принесенные прорывами в области ИИ, становится ключевой проблемой, которую должен решить Маск.

Заключение

Слияние TSL и xAI, от предложений акционеров до условий компенсации, а также интерпретация аналитиков Уолл-стрит, уже не является просто рыночными слухами. С приближением собрания акционеров в ноябре эта сделка, которая может изменить глобальный ландшафт AI и электрических автомобилей, может подойти к ключевому моменту.