Что такое Rhea Finance?

(Источник: rhea_finance)

Rhea Finance — это не абсолютно новый протокол, созданный с нуля. Это усовершенствованная платформа, возникшая в результате слияния двух ведущих нативных DeFi-протоколов экосистемы NEAR: Ref Finance (DEX) и Burrow Finance (Lending). Цель — создать более скоординированную, эффективную и гибкую инфраструктуру, открывающую новые перспективы для развития DeFi на базе NEAR.

Rhea — это не просто новый бренд, а инструмент технологических инноваций. За счёт глубокой интеграции ключевых технологий NEAR, таких как chain abstraction и AI-модули, Rhea становится одновременно слоем агрегирования ликвидности и фундаментальным финансовым приложением для всей экосистемы NEAR.

Ключевое позиционирование и технологическое видение

Миссия Rhea Finance — стать самой надёжной и масштабируемой DeFi-инфраструктурой NEAR. Используя chain abstraction, архитектуру на основе искусственного интеллекта и модульный дизайн, Rhea существенно упрощает интеграцию протоколов и быстро запускает механизмы стимулирования участников сообщества. Протокол нацелен на роль хаба ликвидности для всех проектов экосистемы, обеспечивая высокий уровень эффективности капитала и возможность обслуживания различных видов активов, пользователей cross-chain и современных моделей децентрализованного управления.

Двухопорная продуктовая архитектура

Сегодня Rhea представлен двумя основными продуктами: децентрализованной биржей (DEX) и децентрализованным протоколом кредитования. Оба решения построены на абсолютно новой архитектуре протокола и вычислительной модели, что позволяет максимизировать эффективность использования капитала и повысить качество работы пользователей.

Rhea DEX: гибкий и открытый AMM

В основе торгового функционала Rhea лежит RHEA DEX, базирующийся на AMM-модели (автоматизированный маркет-мейкер) с расширенными возможностями пользовательской настройки, среди которых:

• Создание пулов ликвидности без разрешений: любой пользователь может создать новый пул ликвидности для торговли, не ограничиваясь наличием существующих торговых пар.

• Индивидуальные комиссии пулов: создатель определяет уровень комиссии самостоятельно, что делает возможной адаптацию моделей комиссий под различные классы активов.

• Защита от проскальзывания: пользователи задают минимальный выход/максимальный вход для сделки, снижая риск проскальзывания цены при крупных объёмах операций.

• Свопы с заданным объёмом на выходе: пользователь указывает, какое количество токенов он хочет получить, а система автоматически рассчитывает необходимую сумму для оплаты.

• Маршрутизация через несколько пулов: даже если нет прямой торговой пары, протокол автоматически проводит обмен через несколько пулов.

Такая архитектура предоставляет провайдерам ликвидности больше свободы, а пользователям — точное и экономически выгодное исполнение сделок.

Rhea Lending: кредитование с адаптивной моделью рисков

В системе кредитования RHEA Lending реализована многомерная оценка рисков, что позволяет индивидуализировать параметры для каждого актива в соответствии с текущей рыночной конъюнктурой:

• Модели волатильности и рисков для каждого актива: параметры больше не универсальны — управление рисками адаптируется для каждого класса активов.

• Динамические процентные ставки: ставки по займам автоматически корректируются в режиме реального времени, исходя из использования актива, что повышает эффективное распределение капитала.

• Открытый механизм ликвидации: обеспечивает устойчивость протокола и одновременно сохраняет прозрачность и справедливость процесса.

• Гибкие системы мотивации: поощрения предусмотрены как для кредиторов, так и для заёмщиков, формируя устойчивую положительную динамику.

Эти механизмы позволяют Rhea гибко адаптироваться к индивидуальным особенностям активов и быстро реагировать на изменения процентных ставок или структуры участников, обеспечивая высокий уровень ликвидности.

Техническая архитектура RHEA Finance

Вдохновлённая Uniswap v2, Curve Finance и iZiSwap, архитектура смарт-контрактов RHEA Finance объединяет несколько математических моделей:

• Классическая AMM-кривая: x * y = k, лежащая в основе обмена различных активов, включая стейблкоины.

• StableSwap-кривая: оптимизирована для работы со стейблкоинами, обеспечивает максимально эффективные обмены стабильных активов.

• Пулы доходных активов ("Rated Pools"): специально созданы для генерации доходности (например, для stETH), с полноценной оптимизацией обменных операций.

• Дискретизированная модель концентрированной ликвидности (Discretized CLAMM): реализует подходы Uniswap v3 и iZiSwap, существенно повышая эффективность капитала.

Все модели работают непосредственно на блокчейне NEAR, являются открытыми, permissionless и полностью децентрализованными. Любой пользователь может выступать в роли трейдера или провайдера ликвидности, размещая активы эквивалентной стоимости для получения LP-токенов с возможностью их погашения в любое время. В отличие от фрагментированной структуры Uniswap, архитектура Rhea объединяет все пулы и торговые пары в рамках одного основного контракта (v2.ref-finance.near), что упрощает поддержку и масштабирование системы.

Управление и участие сообщества

Голосование и принятие решений в Rhea строится на DAO-фреймворке Sputnik от NEAR и реализует двухуровневую систему:

• Совет: отвечает за инициацию предложений и финальные решения, действует согласно выбору большинства, если не указаны исключения.

• Сообщество: голосует по всем предложениям.

Помимо голосования, Rhea активно вовлекает сообщество на всех этапах: управление проектом, планирование, тестирование продуктов, формирование стратегий, анализ рынка, поддержка пользователей, комьюнити-менеджмент, PR и коммуникации внутри экосистемы. Открытая система участия предоставляет каждому пользователю возможность влиять на развитие протокола, внося практический вклад в децентрализованное управление.

Токеномика RHEA Finance

Основной токен управления протоколом RHEA — REF, который обеспечивает и доходное распределение. Общее предложение ограничено 100 миллионами REF и распределяется следующим образом:

• Инцентивы ликвидности (60%)
  Большая часть токенов предназначена активным трейдерам и провайдерам ликвидности. Распределение рассчитано на четыре года: максимальные объёмы предусмотрены в первый год с постепенным сокращением, что поощряет раннее вовлечение и продолжительный вклад.

• Казна протокола (20%)
  Средства зарезервированы для будущего развития протокола и экосистемы. Жёсткий график вестинга отсутствует — DAO гибко направляет средства на стратегические партнёрства, расширение на рынке или ключевые технические доработки.

• Фонд развития (10%)
  Поддерживает текущую разработку протокола, технические апгрейды и open-source. Линейный вестинг на четыре года обеспечивает команде стабильную долгосрочную поддержку.

• Airdrop для ранних пользователей (1%)
  Награждает первых участников и вкладчиков. Токены становятся доступными после трёх месяцев cliff-периода, затем выплаты продолжаются ещё три месяца.

• Будущие airdrop’ы (2%)
  Зарезервированы для возможных поощрений или маркетинговых кампаний. Параметры и сроки определяются и публикуются DAO.

• Первичное размещение DEX (IDO) (2.5%)
  Проведено на Skyward Finance в июле 2021 года посредством аукциона, обеспечило раннее привлечение средств и широкое распространение токенов для управления.

• Резерв ликвидности (2.5%)
  Используется для начального наполнения пулов ликвидности, поддерживаемых протоколом, для стабилизации торгов и обеспечения первых обменов.

• Стратегический airdrop (2%)
  Привлекает партнёров, ключевых участников и проекты экосистемы, способствуя совместному росту протокола.

(Источник: guide.rhea)

Схема распределения строится с учётом баланса между быстрым стартом протокола, высоким уровнем вовлечённости сообщества и устойчивым долгосрочным развитием. Такой подход иллюстрирует ориентацию Rhea Finance на приоритет интересов пользователей и создание долговременной ценности через управление со стороны сообщества.

Для углубленного изучения Web3 зарегистрируйтесь по ссылке: https://www.gate.com/

Итоги

Rhea Finance объединяет ключевые функции и инфраструктурные решения, предоставляя гибкую, модульную и высококомпонуемую финансовую платформу. Здесь найдут возможности для глубокого вовлечения разработчики, трейдеры, провайдеры ликвидности и участники управления. По мере внедрения chain abstraction и искусственного интеллекта в NEAR, Rhea получает все возможности стать ключевым звеном нового этапа развития DeFi, эффективно реализуя весь потенциал экосистемы NEAR.