Gate Ventures Research Insights: Революция Bittensor — Восход Биткойна ИИ и новая экономическая среда

Gate Ventures

Обзор инвестиций

Bittensor — это универсальная платформа стимулов, вдохновленная сетью Биткойн, построенная на архитектуре подсетей и теории игр. Биткойн поощряет майнеров через эмиссию токенов за выполнение вычислений SHA-256 и поддержание доступности сети. Bittensor, напротив, поощряет майнеров подсетей, выдавая токены за предоставление различных ресурсов, включая AI-инференс, хранение данных, вычислительную мощность GPU и пропускную способность.

1. Команда: Три основных члена команды имеют образование в области компьютерных наук. Ала больше сосредоточен на академических исследованиях и алгоритмах ИИ, Джейкоб специализируется на машинном обучении и архитектуре блокчейна, в то время как Гаррет приносит опыт в инженерном исполнении и разработке продуктов. Вместе они образуют сильную техническую команду основателей.

2. Прогресс разработки: Проект поддерживает стабильный прогресс в разработке, с увеличением активности за последние три месяца.

3. Продукт: Инновационная токеномика — команды подсетей могут зарабатывать стимулы только в том случае, если они улучшают качество своих проектов, тем самым повышая цену своих токенов подсетей. В рамках игровой теоретической модели Bittensor подсети конкурируют за предоставление оптимальных ресурсов, включая производительность моделей, ценообразование на GPU, эффективность хранения и даже скорость открытия белковых структур.

4. Рост экосистемы: В настоящее время экосистема состоит примерно из 80 подсетевых проектов, и рост ускоряется. Однако многие проекты являются повторяющимися и схожи по бизнес-области.

5. Нарратив: Bittensor сильно соответствует более широким нарративам, таким как ИИ, DePIN и блокчейны уровня 1.

Риски

1. Ограничения инфраструктуры: Недостаточная инфраструктура, слабый маркетинг и отсутствие поддержки сообщества приводят к высокой степени непрозрачности.

2. Высокая избыточность экосистемы: отсутствуют независимые внешние команды разработчиков. Одна лаборатория может создавать до пяти или шести подсетевых проектов, что мешает лаборатории сосредоточиться на каком-либо одном. Это делает их более уязвимыми к независимым конкурентам в рыночной среде.

3. Сложность механизма TAO: Дизайн TAO включает множество технических деталей, что делает его обучение затратным для розничных пользователей, а также требует от проектных команд глубоких знаний.

Тем не менее, экосистема Bittensor быстро растет, и ее архитектура является уникальной — в настоящее время нет близких конкурентов. Большинство продуктов ИИ сегодня являются конкурентами проектам подсетей, а не самому Bittensor. Мы остаемся оптимистами относительно развития его экосистемы. В отличие от Allora и Sentiment, где майнеры могут предоставлять только крупные модели, или Sahara AI, который предоставляет только данные, подсети Bittensor (майнеры) больше похожи на несколько "наций", работающих в единой глобальной системе. Bittensor вознаграждает нации, которые развиваются лучше всего, позволяя каждой нации свободу выбора бизнеса, который она хочет развивать, при условии, что они не выходят за рамки мировоззрения, установленного Bittensor. Оценочным стандартом является то, сохраняет ли валюта каждой нации свою ценность. В рамках этой более открытой и основанной на токенах подсети структуры стимулов Bittensor имеет потенциал для создания динамичной экосистемы. Мы также наблюдали, как венчурные капитальные компании, такие как YZi Labs, начинают инвестировать в экосистему Bittensor.

1 Основной обзор

1.1 Введение в проект

Bittensor — это универсальная платформа стимулов, вдохновленная сетью PoW Биткойна, построенная на архитектуре подсетей и теории игр. Биткойн стимулирует майнеров через эмиссию токенов для выполнения вычислений SHA-256 и поддержания доступности сети. Bittensor, с другой стороны, стимулирует майнеров подсетей через эмиссию токенов для предоставления ресурсов, таких как ИИ-инференс, хранение данных, вычислительная мощность GPU и пропускная способность. Объединяя теорию игр с токеновыми стимулами, Bittensor создает конкурентную среду, способствующую распределенным краудсорсинговым услугам.

1.2 Основная информация

Примечание: Информация получена из CoinMarketCap и Coinglass на 17 марта 2025 года.

2 Подробности проекта

2.1 Проверка фона команды

Джейкоб Роберт Стивс: Основатель

Джейкоб Роберт Стивс (Основатель):
Выпустился из Университета Саймона Фрейзера со степенью бакалавра прикладных наук, специализируясь на математике и информатике. Во время учёбы он участвовал в соревнованиях по программированию ACM-ICPC, заняв 8-е место в регионе Северо-Западной Северной Америки в 2014 году.

Карьера Якоба охватывает исследования в области машинного обучения (Knowm), разработку алгоритмов (Google) и изучение децентрализованных технологий (Bittensor). Его экспертиза включает машинное обучение, распределенные вычисления и криптографические технологии, дополненные опытом работы в традиционных технологических компаниях.

Ала Шаабана: Соучредитель

Ала Шаабана (Соучредитель):
Имеет степень бакалавра в области компьютерных наук в Университете Виндзора и степень доктора философии в Университете Макмастера. Его карьера охватывает разработку программного обеспечения (firmCHANNEL, VMware, Instacart), а также академические исследования в университетах. Работа Алы сосредоточена на компьютерных науках, машинном обучении и распределенных вычислениях, сочетая опыт научно-исследовательской деятельности в промышленности и академическую исследовательскую базу.

Гарретт Оеткен: технический директор

Гарретт Оеткен (CTO):
Выпускник Университета Айдахо, со специализацией в области компьютерных наук. Его карьера охватывает разработку программного обеспечения (Safeguard Equipment), исследование ИИ и технологическое предпринимательство (Quantum Star Technologies, Opentensor Foundation). Его области экспертизы включают ИИ, компьютерное зрение, обработку естественного языка и распределенные вычисления. Opentensor является командой разработчиков Bittensor. Фонд Opentensor был основан в марте 2023 года и в настоящее время насчитывает около 40 сотрудников, что на 3% меньше за последние шесть месяцев, со средним стажем работы 1,3 года.

Среди трех основных участников: Ала больше сосредоточен на академических исследованиях и алгоритмах ИИ, Джейкоб специализируется на машинном обучении и архитектуре блокчейна, а Гаррет преуспевает в инженерной реализации и разработке продукта. Вместе они образуют сильную техническую команду-основателей.

2.2 Финансирование / Капитал

Bittensor никогда публично не раскрывал информацию о первичном фондraising на рынке. Единственная доступная информация показывает несколько сделок с токенами на внебиржевом рынке на сумму несколько миллионов долларов с участием Polychain, DCG и DAO5.

2.3 Код

Участники, источник:Github

Разработка основного репозитория Opentensor на Github, Tensor, идет хорошо, с заметным ускорением обновлений в первом квартале 2025 года.

2.4 Продукт

2.4.1 Фон

Концепция Bittensor возникла из интерпретации сети Биткойн. С точки зрения Bittensor, Биткойн использует токеновые экономические стимулы, чтобы мотивировать майнеров по всему миру запускать алгоритмы, которые поддерживают доступность сети. Однако вычислительные ресурсы, предоставляемые сетью Биткойн, очень просты и однородны по своей природе.

Вдохновленный этим, Bittensor поощряет майнеров предоставлять более широкие категории цифровых ресурсов, или интеллектуальных вычислительных ресурсов, более актуальных в эпоху ИИ. В сети Биткойн все майнеры используют один и тот же алгоритм SHA-256. В отличие от этого, в Bittensor майнеры могут использовать разные алгоритмы или предоставлять различные ресурсы (ИИ-инференс, хранение данных, вычислительная мощность, пропускная способность и т.д.), которые затем могут быть абстрагированы в децентрализованный рынок, где единый механизм поощрения Bittensor распределяет награды.

2.4.2 Описание продукта

Bittensor — это платформа с открытым исходным кодом, где участники могут производить цифровые товары, включая вычислительную мощность, место для хранения, ИИ-инференцию и обучение, сворачивание белков и прогнозы финансовых рынков. Сеть состоит из различных подсетей. Каждая подсеть является независимым сообществом майнеров (которые производят товары) и валидаторов (которые оценивают работу майнеров). Создатели подсетей отвечают за управление механизмами стимулов, в то время как держатели TAO могут поддерживать конкретных валидаторов, ставя свои токены TAO.

Архитектура TAO, Источник: Bittensor

TAO состоит из следующих компонентов, как показано выше:

1. Субсети: Каждая подсеть является конкурентной рыночной площадкой, основанной на стимуляции, которая производит конкретный цифровой товар, связанный с ИИ. Она состоит из сообщества майнеров, которые производят товары, и валидаторов, которые оценивают работу майнеров в соответствии с критериями подсети для обеспечения качества.

2. Bittensor Mainnet: Функционирует как регистр. Его родной токен, TAO, используется в качестве стимула для участия в деятельности подсетей. Блокчейн фиксирует балансы и транзакции майнеров, валидаторов и создателей подсетей.

3. Bittensor API: Поддерживает взаимодействие между майнерами и валидаторами в подсетях и позволяет всем сторонам взаимодействовать с блокчейном по мере необходимости.

Каждый подсетевой сегмент имеет две ключевые роли: майнеры и валидаторы.

• Майнеры: В модели Bittensor «майнеры» не просто предоставляют вычислительную мощность для PoW. Вместо этого они предоставляют ресурсы для обучения или вывода для AI-моделей (или других цифровых товаров, таких как пропускная способность данных). Разные подсети могут быть выделены для различных задач (NLP, CV, мультимодальные и т.д.). Майнеры могут выбирать подсети, которые соответствуют их оборудованию или алгоритмам, вносить ресурсы и получать вознаграждения.

• Валидаторы: Валидаторы поддерживают безопасность основной цепи Bittensor, создавая блоки, validating транзакции и обеспечивая бесперебойную работу сети (аналогично механизму Polkadot/Substrate). На уровне подсети валидаторы также проверяют, что участники подсети следуют правилам консенсуса и предотвращают злонамеренное поведение.

Ликвидность подсети

Ключевым механизмом, введенным Bittensor, является то, что каждая подсеть имеет свой собственный механизм AMM. Этот пул AMM содержит две резервные токены: один - TAO (родной токен основной сети), а другой - собственный токен подсети (который мы будем называть совместно Альфа токеном). Для получения Альфа токена подсети TAO должен быть заблокирован в резервном пуле подсети. Например, предположим, что пул содержит 1,000 TAO и 16,000 Альфа токенов. Согласно формуле:

Это означает, что один токен Alpha стоит 0,0625 TAO. Когда люди оптимистично настроены по отношению к токену Alpha, они покупают его за TAO. Поскольку количество токенов Alpha уменьшается, а TAO увеличивается, цена Alpha растет.

Важно отметить, что на каждом блоке сеть также внедряет определенное количество новоиспеченного TAO и новых токенов подсети в пул в соответствии с определенными правилами, что дополнительно влияет на ценообразование токенов.

Однако детали того, как выдают токены подсети и как TAO стимулирует подсети, связаны с последним механизмом Bittensor Dynamic TAO (dTAO), который мы представим далее.

2.4.3 Технические детали

В прошлом ключевой технологией Bittensor был его алгоритм консенсуса Yuma, который стремился решить одну основную проблему: как достичь консенсуса и распределить стимулы за "вклад в AI модели" в децентрализованной сети, одновременно защищая от сговора и мошенничества среди узлов. Алгоритм не только обрабатывал голосование консенсуса валидаторов, но и определял, какая подсеть должна получить сколько TAO стимула.

Однако возникло несколько проблем:

• Валидаторы не смогли всесторонне оценить большое количество подсетей, что привело к неточной оценке, безразличию или взяточничеству.

• Подсети потенциально могут тайно подкупать валидаторов, чтобы увеличить их голоса.

• Субсети высокого качества, заслуживающие больших наград, могут быть проигнорированы в несправедливой среде.

Чтобы решить эти проблемы, Bittensor представил улучшенный механизм под названием Dynamic TAO (dTAO).

Новая идея dTAO: вместо того чтобы полагаться исключительно на голосование валидаторов, она позволяет рынку решать, какие подсети должны получать больше эмиссии токенов. Это достигается путем выпуска специфичного для подсети токена (Alpha) для каждой подсети, в паре с AMM пулом. Рыночная цена токенов Alpha определяет воспринимаемую ценность подсети.

• Если подсеть рассматривается как более перспективная, цена её Alpha токена растет.

• Это приводит к тому, что большая доля выпуска TAO идет в эту подсеть.

• В то же время, стимулы для выпуска токенов Alpha для этой подсети также увеличиваются.

Пример: Предположим, у нас есть две подсети, Подсеть A и Подсеть B, и один TAO выпускается за блок.

• Когда Субсеть A и Субсеть B будут запущены, у каждой из них будет свой собственный токен подсети (AlphaA и AlphaB) с ценами Pₐ и P_b. Обычно начальное соотношение составляет 1:1 с TAO, и общий лимит предложения токенов Alpha такой же, как у TAO, составляет 21 миллион.

• Общее количество инъекций TAO (Δτ), которое может получить каждая подсеть, пропорционально доле цены ее токена относительно суммы всех цен токенов подсетей в сети. Общая формула такова:
  

Следовательно, предположим, что цены двух подсетей, Pₐ и P_b, равны 1 TAO. После каждой эмиссии блока подсеть может получить 0.5Δτ. Если рынок благоприятствует AlphaA, то в пул AMM подсети A будет injected больше TAO.

Чтобы поддерживать стабильную цену в пуле AMM, подсеть также получает соответствующую инъекцию токенов Alpha. Обычный процесс следующий:

• Рассчитайте Δαᵢ — количество Альфы, которое необходимо ввести, чтобы поддерживать текущую цену pᵢ.

• Если рассчитанное значение превышает лимит эмиссии Alpha подсети, фактическое введенное значение будет усечено (вводится только до лимита).

Согласно правилам dTAO, помимо Alpha, введенной в пул, эквивалентное количество токенов Alpha также распределяется напрямую среди участников подсети, заменяя предыдущий метод распределения TAO. Распределение выглядит следующим образом:

• Майнеры: 41%
• Валидаторы: 41%
• Владелец подсети: 18%
  

Инъекция в пул предназначена для поддержания стабильности цен, в то время как распределение узлам направлено на стимулирование участников экосистемы. Альфа токены удерживаются, а затем распределяются оптом после одного периода Tempo (360 блоков), чтобы избежать чрезмерно фрагментированных вознаграждений. Майнеры отвечают за предоставление вычислительных, хранилищных и инференционных функций для подсети, и единственные токены, которые они могут заработать, приходят через этот механизм эмиссии. Валидаторы отвечают за проверку. Общая проблема здесь заключается в том, что с каждой инъекцией TAO, хотя Альфа токены пропорционально выпускаются в пул AMM, чтобы сохранить постоянство цены пула, дополнительная эмиссия соответствующих токенов создает дополнительное давление на продажу. Это похоже на механизм вознаграждения майнеров Биткойна.

Пропорциональная инъекция TAO и Alpha в пул AMM служит для углубления ликвидности токенов подсети, уменьшения проскальзывания, улучшения точности рыночного ценообразования и создания доверия среди держателей токенов. В то же время пропорциональное распределение Alpha в качестве вознаграждений предназначено для компенсации высококачественных майнеров и разработчиков подсети. На практике, поскольку общий запас токенов ограничен 21 миллионом, токены подсети не будут эмитироваться бесконечно, но будут асимптотически приближаться к 21 миллиону единиц — так же, как механизм эмиссии Биткойна для майнеров и блоковых вознаграждений.

Положительный обратный механизм
В новой архитектуре Dynamic TAO (dTAO) существует положительная обратная связь, которая стимулирует разработчиков подсетей к созданию, так как они часто полагаются на новое эмитирование для получения более справедливых и прозрачных вознаграждений. Этот механизм поощрения помогает эффективно предотвратить манипуляции с голосами, поскольку искусственное завышение цены подсети требует реального капитала. Только подсети с сильными фундаментальными показателями могут поддерживать высокие цены в долгосрочной перспективе. Слабые подсети, которые пытаются увеличить цены искусственными средствами, обнаружат, что это неустойчиво, и на практике даже держатели токенов таких подсетей предпочли бы видеть действительно сильные фундаментальные показатели, определяющие ценность.

3 Разработка

3.1 Прошлое

3.2 Презентация

Субсети стали доступны в октябре 2023 года, и после полтора года разработки Bittensor в настоящее время имеет 80 субсетей (включая основную субсеть). Экосистема демонстрирует тенденцию быстрого роста. На 23 марта общая рыночная капитализация экосистемы достигла 1.65 миллиарда долларов, с общим объемом торгов за 24 часа по токенам субсетей в 47.66 миллиона долларов.

3.2.1 Развитие экосистемы

Экосистема Bittensor, источник: OKA Research

Топ-20 рейтингов по ликвидности, источник: Taostates

Мы собрали статистику по 20 лучшим подсетям (исключая корневую сеть) — корневая сеть была предыдущим механизмом распределения токенов Bittensor, который полагался на валидаторов для определения взносов, но с тех пор был устаревшим. Эти подсети были ранжированы по ликвидности в их AMM пулах, что отражает долгосрочное накопление ценности и признание внутри экосистемы.

Экосистема Bittensor демонстрирует высокий уровень избыточности. Среди 20 лучших проектов 11 сосредоточены на использовании существующих графических процессоров для предварительного обучения больших моделей, обучения, дообучения и вывода. Однако мы также видим, что подсети применяются для децентрализованного использования графических процессоров для других задач, включая сворачивание белков, теорию графов и вычисления больших моделей. Стоит отметить, что многие подсети разрабатываются одними и теми же студиями, такими как Microcosmos (#1, #9, #13, #25, #37) и Rayon Labs (#64, #19, #Gradients). Это предполагает, что экосистеме все еще может не хватать достаточного числа независимых команд разработчиков.

С точки зрения реальной полезности экосистемы, действительно есть некоторые общественные опасения, которые заслуживают размышлений. Например:

• С момента запуска основной сети Dynamic TAO Bittensor стал децентрализованной, универсальной стимульной сетью. Однако, с отключением подсети Root (которая ранее обеспечивала централизованный контроль) и механизмом, теперь зависящим от капитализации рынка подсетей, некоторые мем-токены могут получить стимулы. Это может подорвать долгосрочное видение сети.

• Некоторые подсети, ориентированные на вывод LLM, сталкиваются с неэффективностью и избыточностью из-за большого количества майнеров. В то же время механизмы стимулов и оценка качества вывода различаются в разных подсетях. В результате майнеры склонны полагаться на одну и ту же модель, чтобы избежать неверной оценки, что снижает разнообразие.

На наш взгляд, первая проблема действительно заслуживает внимания. Введение дополнительных механизмов для оценки стоимости или даже повторное введение структуры DAO могут помочь предотвратить действия, наносящие вред сети. Что касается второй проблемы, мы считаем, что она подчеркивает недостатки в исполнении владельца подсети. Если подсеть не предоставляет реальную ценность, её цена и стимулы будут постепенно снижаться — проблема, которую рынок может корректировать самостоятельно. С долгосрочной точки зрения, Bittensor как сеть общего назначения всё ещё сохраняет значительную ценность. Позже в разделе экосистемы мы обсудим её подходящие сценарии применения.

В отношении капитальной поддержки экосистема Bittensor также постепенно расширяется, и мы видим, что проекты начинают получать финансирование от венчурных капиталистов. Например:

3.2.2 Социальные сети

Bittensor имеет ограниченное взаимодействие с сообществом. Кроме Discord, у него отсутствуют официальные каналы коммуникации с сообществом, а также заметен дефицит маркетинговых и рекламных мероприятий.

3.3 Будущее

Член команды X, Источник: const

Официальный блог прекратил обновления в прошлом году, и нет официальной дорожной карты на 2025 год. Команда уделяет гораздо больше внимания разработчикам, чем сообществу. В X (Twitter) основатель в общих чертах изложил предстоящие цели, включая: пороговые подписи, шифрование с временной блокировкой, проверяемые функции, ZK-SNARKs, гомоморфное шифрование и многопартитные вычисления. Эти криптографические инструменты предназначены для помощи разработчикам в переработке системы стимулов сети.

4 Токеномика

4.1 Распределение токенов

График вестинга, источник: Defillama

Сеть Finney была запущена 20 марта 2023 года, после чего первая партия майнеров могла начать майнить. Как и Биткойн, Bittensor не имеет первичного распределения на рынок для команды или венчурных капиталистов. Общая эмиссия токенов составляет 21 миллион, из которых 36,95% (около 8,5 миллиона) уже добыто, оставляя 68,05% еще не добытыми. Каждый блок выпускает 1 TAO, со средним временем блока 12 секунд, что приводит к примерно 7200 TAO в день. При цене $250 это переводится примерно в $1,8 миллиона ежедневной эмиссии (в то время как ежедневный объем торгов по спотовым ценам составляет около $96,62 миллиона).

Ставка валидаторов, источник: Taostates

В настоящее время всего 6,143,675 TAO заморожены, что составляет 72,3% от обращающегося предложения. Средний годовой доход от стейкинга составляет около 15%–17%. Для сравнения, APR Solana составляет 7,5%, NEAR — 9,2%, а Ethereum — 2,9%.

Токеномика TAO полностью соответствует токеномике Биткойна. Стоимость всей сети связана со стоимостью самого TAO. Токеномика TAO полностью посвящена вознаграждениям для валидаторов и стимулам для подсетей, при этом полное эмитирование рассчитано на сотни лет, поддерживая стабильный и постепенный график выпуска.

4.2 Утилита токена

• Управление и голосование
• Регистрационные сборы (для майнеров, валидаторов и подсетей)
• Механизм переработки: TAO имеет уникальный механизм переработки. Поскольку TAO поддерживает сеть общего назначения с вознаграждениями, ее система переработки вознаграждений возвращает полученные TAO обратно в пул стимулов. TAO в основном перерабатывается из двух источников: регистрационных сборов от новых майнеров и валидаторов, а также подсетей, которые были отключены.

Регистрация Рециркуляция, источник: Taostates

Вышеприведённая диаграмма показывает ежедневный объём переработки. Эти данные о переработке частично отражают уровень внимания внутри экосистемы. В среднем, около 150–300 TAO перерабатываются в день.

4.3 Адреса держателей токенов

Обменные транзакции, источник: Taostates

Топ50 Баланс, источник: Taostates

Топ-50 адресов держателей составляют примерно 30% от обращающегося предложения. Среди бирж наибольший объем торгов приходится на Binance, который значительно превышает совокупный объем торгов всех остальных бирж. Единственный проверяемый адрес, на котором находится больше всего TAO, принадлежит MEXC.

TAO Trust , источник: Grayscale

Что касается ETF, Grayscale владеет TAO на сумму 5,5 миллиона долларов.

5 Рынок и Конкуренция

Bittensor использует механизм эмиссии, похожий на Биткойн, без резервных allocations. С бизнес-стороны он использует теорию игр для создания конкурентного, многофункционального децентрализованного решения, охватывающего такие сценарии, как рынки GPU, научные исследования, распределенное хранение и индексация данных, распределенное обучение AI и вывод.

Конкуренты включают Allora, Sentient (в основном предлагающий вывод модели) и Sahara AI (в основном предлагающий краудсорсинговые данные). Однако Sentient и Sahara AI ближе к конкурентам на уровне подсетей, в то время как Allora рассматривается как наиболее похожий конкурент на архитектурном уровне.

5.1 Обзор рынка и отрасли

Когда речь идет о рынке и спросе на Bittensor, мы считаем, что его бизнес-модель аналогична краудсорсингу. Сравнимый пример в мире Web2 — это Scale AI, чья модель включает в себя найм дешевой рабочей силы из Юго-Восточной Азии для маркировки интернет-данных для компаний, которым нужны обучающие наборы данных для моделей большого объема, специфичных для определенной области. Оценка Scale AI теперь превышает 14 миллиардов долларов.

Преимущество модели краудсорсинга по сравнению с централизованными операциями заключается в более низких затратах и большей гибкости. Однако централизованные операции более стабильны и стандартизированы. Децентрализация неизбежно страдает от недостатков эффективности, которые не могут быть сопоставлены с централизованными системами.

Таким образом, большинство ресурсов, предоставленных подсетями Bittensor, являются неиспользуемыми ресурсами, но это не означает, что они лишены ценности. На самом деле многие неиспользуемые ресурсы по-прежнему обладают нераскрытым потенциалом. В то же время некоторые компании, сталкивающиеся с крупномасштабными проектами с коротким циклом, могут решить передать часть своих задач третьим лицам, чтобы повысить эффективность использования ресурсов и контролировать затраты.

5.2 Обзор Конкурентов

Итак:
Allora — это саморазвивающаяся сеть ИИ, созданная сообществом. Участники вносят ресурсы в сеть, в то время как валидаторы используют контекстно-осознанные методы рассуждения для оценки этих вкладов. В рамках Allora участники включают:

• Работники (предоставляют конкретные ресурсы, сравнимые с майнерами в Bittensor)
• Репутеры (оценка качества работы, сопоставимо с валидаторами в устаревшей сети Root Bittensor)
• Валидаторы (ответственные за инстанцирование большей части инфраструктуры Allora через архитектуру Cosmos)
• Потребители (разработчики с потребностью в краудсорсинговых ресурсах сети)

Структура Allora, источник: Allora

В архитектуре Allora есть три основных компонента, обрабатывающих запросы потребителей:

• Работники: Инференс — отвечают за генерацию ответов на запросы пользователей.
• Рабочие: Прогнозирование — отвечают за оценку потенциальной ошибки или потери выводов.
• Репутеры — объединяют результаты обоих типов Работников и передают их Главному Координатору, который непосредственно взаимодействует с Потребителем.

Ключевым моментом здесь является то, что компонент Workers: Forecasting функционирует как глобальный модуль, который имеет доступ к выходам всех Inference Workers. Например, в сценарии, где задача состоит в прогнозировании тенденции цен токена, Forecasting Worker может определить как по окончательным результатам, так и по процессу вывода, что Worker A показывает лучшие результаты в этом сценарии, в то время как Worker B может быть более подходящим для прогнозирования погодных условий.

Это иллюстрирует то, на чем акцентирует внимание белая книга Allora как на технологии, осознающей контекст. Основой осознания контекста является существование Прогнозирующего Работника, который оценивает производительность Работников Вывода в различных контекстах.

5.3 Сравнение с конкурентами

Allora и Bittensor преследуют в целом схожие цели — оба используют теорию игр для выявления наиболее продуктивных работников. Однако ключевые различия заключаются в нескольких аспектах:

1. Методы оценки качества майнеров

Bittensor использует токеномику, полагаясь на определение цен через цены токенов подсети для определения уровня субсидий. Основная цель проектов заключается в повышении цены токенов подсети, что, в свою очередь, приносит им больше наград за эмиссию.

Allora использует популярный метод Шепли — измеряя, насколько хуже будут прогнозы сети, если удалить работника — для оценки вклада. После того как событие произошло, Репутеры назначают справедливую величину потерь, которая может быть использована следующим Прогнозирующим Работником и для оценки справедливости предыдущих прогнозов. Например, если удаление одного Работника приводит к большим потерям, этот Работник считается внесшим больший вклад и, следовательно, получает большую награду.

Существует пропорциональная система: например, если один Работник вносит 10%, а другой 20%, они делят пул вознаграждений соответственно. Прогнозирующие Работники, Репутеры и Валидаторы также делят вознаграждения на основе своих вкладов. Этот пул вознаграждений поступает от эмиссии токенов каждого блока.
2. Открытость экосистемы

Экосистема Bittensor значительно более открыта. Разработчики подсетей обладают высокой степенью автономии, свободны в предоставлении любых услуг по своему выбору и несут ответственность за поиск своих собственных целевых пользователей.

Экосистема Allora, напротив, ограничивает майнеров предоставлением услуг крупных моделей, которые могут быть специализированы в таких областях, как финансы или предиктивная аналитика. Связи в экосистеме обычно координируются централизованно.

Таким образом, Allora больше похожа на большой кластер моделей, который самостоятельно регулируется и предоставляет данные в реальном времени — подобно островному городу, такому как Дубай. Bittensor больше похож на несколько островов, связанных мостами, каждый из которых имеет свою валюту и основную отрасль.
3. Поддержка сообщества и капитала

У Allora есть явное преимущество. Она привлекла около 33 миллионов долларов финансирования, основными инвесторами являются Framework Ventures, CoinFund, Blockchain Capital, Polychain и Archetype. Также у нее сильное присутствие в сообществе на Telegram, X (Twitter), Discord и форумах.

Bittensor не проводит внешнего финансирования и поддерживает только сообщество в Discord, больше ориентируясь на философию Биткойна, вдохновленную ростом, управляемым сообществом.

4. Токеномика

Подсети Bittensor могут выпускать свои собственные токены, в то время как работники Allora могут только предоставлять модели и ограничены использованием единственного токена Allora.

Токен Bittensor был запущен честно, без распределения для команды или венчурных капиталистов. Токен Allora, однако, включает большие распределения для команды и инвесторов.

Оба следуют модели эмиссии, подобной Биткойну, с сокращением предложения вдвое каждые четыре года.

Резюме
Архитектура Bittensor более уникальна, что позволяет создать более открытую экосистему с автономией на уровне подсетей. Однако экосистема Allora растет быстрее, так как централизованная координация ускоряет сотрудничество, в то время как зависимость Bittensor от независимых разработчиков ограничивает его масштаб. Строго говоря, на рынке все еще нет проекта, который можно было бы прямо сравнить с Bittensor. Его дизайн — где подсети функционируют как независимые проекты с собственными токенами — еще больше подчеркивает уникальность и независимость экосистемы.

6 Рисков

Отсутствие инфраструктуры, а также недостаточный маркетинг и поддержка сообщества приводят к относительно высокому уровню непрозрачности.

Экосистема демонстрирует высокую избыточность и лишена независимых внешних команд разработчиков. Одна лаборатория может создавать до пяти или шести проектов подсетей, что мешает лаборатории сосредоточиться на каком-либо одном проекте и может привести к тому, что она уступит место аналогичным проектам, разработанным независимо.

Механизм TAO сложен и включает в себя многие детализированные аспекты. Это приводит к высоким затратам на обучение для розничных пользователей и требует значительного уровня знаний и подготовки от команд проектов.

Ссылки

《Bittensor (TAO) : Всеобъемлющая презентация протокола, объединяющего ИИ и блокчейн》:https://oakresearch.io/ru/reports/protocols/bittensor-tao-presentation-protocol-combining-ai-blockchain

《Bittensor Docs》:https://docs.bittensor.com/

《THUBA 研报 | Bittensor：音乐何时停止》：https://foresightnews.pro/article/detail/67830

《Demystify Bittensor ：Какова децентрализованная сеть ИИ?》：https://www.trendx.tech/news/comprehensive-analysis-of-the-decentralized-ai-network-bittensor-1215435

《Исследование рефлексивности》:https://x.com/reflexivityres/status/1843319486138474552

Отказ от ответственности:
Данный контент не является предложением, solicitation или рекомендацией. Вы всегда должны искать независимый профессиональный совет перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Обратите внимание, что Gate и/или Gate Ventures могут ограничить или запретить все или часть своих услуг в определенных ограниченных регионах. Пожалуйста, обратитесь к соответствующему пользовательскому соглашению для получения дополнительной информации.

О Gate Ventures

Gate Ventures — это венчурный капитал Gate, сосредоточенный на инвестициях в децентрализованную инфраструктуру, экосистемы и приложения, которые изменят мир в эпоху Web 3.0. Gate Ventures сотрудничает с мировыми лидерами отрасли, чтобы наделить команды и стартапы инновационным мышлением и возможностями, переопределяя способ взаимодействия общества и финансов.

Сайт: https://www.gate.com/ventures

Спасибо за ваше внимание.