Подробный анализ RWA в криптоактивах

Определение и значимость RWA

RWA относится к материальным или финансовым активам, которые существуют за пределами цифровой области, но токенизированы и внедрены в блокчейн. Среди этих активов: недвижимость, искусство, золото, товары, государственные облигации, акции и интеллектуальная собственность. Токенизация включает преобразование прав на собственность или связанных с ней прав на эти активы в цифровые токены, позволяя им быть торгуемыми, инвестированными или использованными в протоколах DeFi. Этот процесс считается одним из крупнейших рыночных возможностей в индустрии блокчейн, с потенциальным рыночным объемом в триллионы долларов.
Значимость RWA заключается в его способности улучшить ликвидность, доступность и частичную собственность. Например, инвесторы могут приобрести токены, представляющие небольшую часть этого, а не всю собственность, снижая порог входа и демократизируя доступ к высокоценным активам. Это особенно привлекательно на рынках, где традиционная ликвидность активов плоха или сложна к получению, например, в недвижимости развивающихся экономик.

Как работает RWA в криптоактивы

Процесс маркировки RWA включает несколько этапов:

1. Выбор и оценка активов:Определите реальные активы, такие как здания или произведения искусства, и оцените их рыночную стоимость, историю производительности и физическое состояние. Юридическое владение должно быть безусловным, с договорами или доказательствами счетов.
2. Правовая структура:Гарантировать юридическое представительство активов на блокчейне, будь то через токенизированные специальные целевые структуры (SPV) или прямую токенизацию активов. Это гарантирует соблюдение регулирования, особенно для активов, классифицированных как ценные бумаги.
3. Хранение:Используя кошелек для самостоятельного ухода или через лицензированных кастодианов для дополнительной защиты безопасности, чтобы обеспечить физические активы.
4. Создание токена:Выпуск цифровых токенов на блокчейне, которые представляют собой собственность или права на активы. Данные о стоимости и владении активами встроены в метаданные токена для обеспечения прозрачности.
5. Начальное выпущение:Продажа токенов инвесторам обычно требует проверки KYC/AML (Знай своего клиента/Противодействие отмыванию денег) для соблюдения регуляторных требований, как показано на платформах типа InvestaX или IX Swap.
6. Вторичная торговля:Токены могут быть торгованы на централизованных биржах (CEX) , таких как Gate.com, или на децентрализованных биржах (DEX), чтобы увеличить ликвидность.
7. Управление в процессе:Используя смарт-контракты для управления обслуживанием активов, выплатами дивидендов или другими обязательствами, процесс автоматизации передачи собственности, арендных соглашений или услуг по кастодии и т. д.

Смарт-контракты играют ключевую роль в автоматизации создания, управления и передачи RWAs. Они повышают эффективность путем сокращения посредников, но потенциальные уязвимости кода требуют надежных практик безопасности.