Esta semana, examinei os dados de fluxo de capital das ações A e notei algumas tendências bastante interessantes.

Começando pelo mais impressionante - a CATL teve um fluxo líquido de 2,752 bilhões esta semana, com o preço das ações a 400,12 yuan, subindo 2,21%. A posição de liderança na bateria de lítio permanece estável, com a aceitação dos investidores sendo evidente. Logo em seguida está a Cambridge Technology, com 1,317 bilhões em fluxo que impulsionou o preço das ações para 108,41 yuan, com um aumento semanal de 6,6%; realmente, os módulos ópticos e centros de dados são um foco atual. A Invec obteve 1,197 bilhões, trabalhando com controle de temperatura em centros de dados, com o preço das ações a 70,17 yuan, subindo ligeiramente 1,33%, o que pode ser considerado um progresso consistente.

Os metais não ferrosos também não estão parados. A兴业银锡 teve uma entrada de 1.121 milhões, com o preço das ações a 32,03 yuan, subindo 9,8%. Os pequenos metais como o estanho e o zinco estão com boas performances recentemente. A 中金黄金 teve um aumento de 660 milhões, com o preço a 21,81 yuan, subindo 3,46%, e a aversão ao risco ainda está sustentando os ativos de ouro.

Os principais destaques na lista de aumento: Guangdong Guangxi Co., Ltd. teve um aumento de 36,45% na semana, com um influxo líquido de 451 milhões, e o preço das ações subiu para 24,22 yuan, com os dois principais negócios de produtos químicos e açúcar sendo repentinamente reavaliados pelo mercado; a Zhongsheng Pharmaceutical teve um aumento de 24,46% com 870 milhões de fundos, e o preço de 26 yuan mostra que o conceito de medicamentos para o sistema respiratório está em alta; a Shengli Precision teve um aumento de 19,24% atraindo 1,097 bilhões, com ações a baixo preço de 3,78 yuan sendo observadas, indicando sinais de recuperação no segmento de peças estruturais de eletrônicos de consumo; a Nord Co. teve um aumento de 21,59% correspondente a um influxo de 655 milhões, com preço de 8,39 yuan, o cobre para baterias de lítio novamente em alta.

É especialmente notável que as ações bancárias estejam todas na lista. O Banco Comercial de Shenzhen tem 840 milhões, o Banco da Indústria e Comércio da China 595 milhões, o Banco Ping An 485 milhões, e o Banco de Comunicações 473 milhões, todos os quatro grandes bancos estão entre os vinte primeiros. Embora a alta dos preços das ações não seja exagerada (o Banco Comercial de Shenzhen subiu 1,74% para 43,25 yuan, e o Banco da Indústria e Comércio da China subiu 2,48% para 8,25 yuan), a continuidade da entrada de capital indica que a sensação de aversão ao risco está aumentando, e as instituições estão começando a se concentrar em ativos mais seguros.

Outros vários ativos também merecem ser mencionados: a Victory Precision teve um fluxo de 1,097 bilhões, com um aumento de 19,24% para 3,78 yuan, sendo um tema duplo de peças automotivas + eletrônicos de consumo; a Yongtai Energy teve 939 milhões investidos em ações de carvão, com um aumento de 9,15% para 1,79 yuan; a Tiancai Materials teve 697 milhões apostando em eletrólitos para baterias de lítio, com um aumento de 6,63% para 46,61 yuan; a Midea Group teve 686 milhões reconhecendo a liderança em eletrodomésticos, com um aumento de 3,98% para 79,23 yuan; a Hefei Urban Construction teve 633 milhões investidos em imóveis regionais, com um aumento de 5,66% para 11,94 yuan; a Aerospace Development teve 596 milhões apostando em eletrônicos militares, com um aumento de 8,54% para 9,41 yuan; a China International Marine Containers teve 592 milhões fluindo para equipamentos logísticos, com um aumento de 11,33% para 8,94 yuan; a Baofeng Energy teve 448 milhões investidos em carvão químico, com um preço praticamente estável de 19,38 yuan.

A partir desta lista, podemos observar três características óbvias:

Primeiro, o setor bancário está a ser destacado por fundos, é raro que quatro bancos apareçam ao mesmo tempo na lista, o que indica que a aversão ao risco do mercado está a diminuir e que grandes capitais começam a refugiar-se em direções de maior certeza.

Em segundo lugar, as ações temáticas estão a ser muito negociadas. Empresas como a Zhongsheng Pharmaceutical, Aerospace Development e Guangdong Guangxi Co., basicamente impulsionadas por capital, tiveram uma forte valorização a curto prazo, com a emoção a dominar claramente.

O terceiro ponto é que a cadeia de novas energias continua a ser a linha principal. A entrada líquida de 2,752 bilhões da CATL superou a do segundo colocado em mais de uma vez, e empresas da cadeia industrial como a Tianqi Materials e a Nord股份 também estão recebendo investimentos, mantendo a aceitação do setor.

Os dados de fluxo líquido de capital realmente podem nos ajudar a entender quais direções estão sendo observadas pelos grandes players em um curto prazo, e têm significado de referência para julgar o sentimento de setores quentes e ações individuais. No entanto, é preciso lembrar que isso é um dado de curto prazo e não representa uma tendência de longo prazo. Às vezes, você pode ver que o preço das ações caiu, mas o capital mostra fluxo líquido positivo, o que pode ser uma absorção passiva ou uma reestruturação de portfólio por parte das instituições; é necessário considerar isso junto com os fundamentos. Além disso, uma grande quantidade de capital entrando não significa que o preço das ações vá subir imediatamente; o sentimento geral do mercado e a tendência do índice também são igualmente importantes.

Falando nisso, as mudanças nos fluxos de capital do mercado financeiro tradicional podem, até certo ponto, refletir a migração da liquidez macroeconômica e da aversão ao risco. Quando as ações bancárias e os ativos de refúgio são aumentados, geralmente significa que a cautela no mercado está aumentando — essa sensação, ao se transmitir para o mercado de criptomoedas, pode se manifestar na reavaliação das propriedades de refúgio de moedas principais como BTC e ETH.