Golden Ten Data informou em 19 de agosto que a China Merchants Securities emitiu um relatório apontando que Li Ning (02331. HK) impulsionou a margem de lucro bruto acima do esperado através de um controle rigoroso dos descontos no varejo, de modo que o lucro líquido caiu apenas 8% ano a ano no primeiro semestre do ano, melhor do que a expectativa do mercado de uma queda de 18%. Na teleconferência com analistas, a administração reduziu sua orientação de receita para o ano inteiro para um SUIR de um dígito baixo com base no alto declínio de um dígito no tráfego offline observado até agora no terceiro trimestre. De acordo com o relatório, a perspetiva relativamente estável de Li Ning para o segundo semestre do ano está em linha com as expectativas do banco e do mercado, o que se acredita ser principalmente devido ao controle de risco cauteloso e ativo da administração, incluindo o nível de estoque abaixo de 4 meses e em um nível saudável; A otimização de canais levou a um aumento na contribuição on-line e a uma melhoria nas margens de lucro. e a proporção de tênis de corrida, que impulsionou vendas globais significativas no varejo. O banco destacou que, considerando que o preço das ações está atualmente em uma mínima de quase 10 anos, acredita que o risco-recompensa se tornou melhor e mantém uma classificação de "overweight". Em linha com as últimas orientações, as previsões de receitas para 2024 a 2026 foram reduzidas em 2% a 8% e as previsões de lucro líquido foram reduzidas em 3% a 6% em conformidade. O preço-alvo foi reduzido de HK$ 25,6 para HK$20.
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招商证券: Reduz o preço-alvo da Li Ning para HK$20, a taxa de lucro bruto do primeiro semestre excedeu as expectativas
Golden Ten Data informou em 19 de agosto que a China Merchants Securities emitiu um relatório apontando que Li Ning (02331. HK) impulsionou a margem de lucro bruto acima do esperado através de um controle rigoroso dos descontos no varejo, de modo que o lucro líquido caiu apenas 8% ano a ano no primeiro semestre do ano, melhor do que a expectativa do mercado de uma queda de 18%. Na teleconferência com analistas, a administração reduziu sua orientação de receita para o ano inteiro para um SUIR de um dígito baixo com base no alto declínio de um dígito no tráfego offline observado até agora no terceiro trimestre. De acordo com o relatório, a perspetiva relativamente estável de Li Ning para o segundo semestre do ano está em linha com as expectativas do banco e do mercado, o que se acredita ser principalmente devido ao controle de risco cauteloso e ativo da administração, incluindo o nível de estoque abaixo de 4 meses e em um nível saudável; A otimização de canais levou a um aumento na contribuição on-line e a uma melhoria nas margens de lucro. e a proporção de tênis de corrida, que impulsionou vendas globais significativas no varejo. O banco destacou que, considerando que o preço das ações está atualmente em uma mínima de quase 10 anos, acredita que o risco-recompensa se tornou melhor e mantém uma classificação de "overweight". Em linha com as últimas orientações, as previsões de receitas para 2024 a 2026 foram reduzidas em 2% a 8% e as previsões de lucro líquido foram reduzidas em 3% a 6% em conformidade. O preço-alvo foi reduzido de HK$ 25,6 para HK$20.