O fundo ARK de Cathie Wood compra Nvidia novamente após três meses, ao mesmo tempo em que aumenta significativamente a posição em ações de criptomoedas

Cathie Wood 领衔的 ARK Investment Management 于 11 月 16 日通过旗舰基金 ARK Innovation ETF 购入 93,374 股 Nvidia 股票，这是自 8 月 4 日以来首次增持该芯片巨头。同日 ARK across 三大 ETF 斥资约 3,865 万美元大举加仓加密货币相关股票，包括 Coinbase（1,010 万美元）、以太坊生态服务商 BitMine（990 万美元）、稳定币发行商 Circle（900 万美元）及 Bullish（965 万美元）。

此次操作正值加密货币市场深度回调期——比特币 24 小时跌幅达 7.41% 至 85,641 美元，全球加密货币总市值较上月高点蒸发约 1 万亿美元，凸显 ARK 逆势布局数字资产领域的战略决心。

ARK 基金再购 Nvidia：时机与策略分析

Cathie Wood 旗下 ARK Investment Management 在 Nvidia 发布超预期财报后迅速采取行动，通过 ARK Innovation ETF（ARKK）购入 93,374 股 Nvidia 股票，以收盘价计算价值约 1,680 万美元。这一买入时机耐人寻味：Nvidia 股价在财报公布后一度上涨超 5%，但最终收跌 3.2% 至 180.64 美元，反映出市场对 AI 泡沫担忧与美联储利率政策不确定性的复杂情绪。值得注意的是，此次增持打破了 ARK 自 8 月 4 日以来持续三个月未购入 Nvidia 股票的静默期，显示其对 AI 算力龙头长期价值的重新认可。

从持仓结构来看，截至 9 月 30 日 ARK 旗下基金已持有超过 110 万股 Nvidia 股票，此次增持虽数量有限，但信号意义显著。ARK 的交易更新仅反映管理团队的主动投资决策，不包括因投资者资金流动产生的申购赎回活动。在旗舰 ETF ARKK 价格从 10 月高点回落超 20%（同期纳斯达克 100 指数跌幅 4.3%）的背景下，此次操作可视为对创新科技板块的“越跌越买”策略延续，与 Cathie Wood 一贯倡导的“颠覆性创新”投资理念高度契合。

Nvidia 作为 AI 算力核心供应商，其业绩与 ARK 关注的五大创新平台（人工智能、区块链、基因测序、能量存储、机器人技术）深度交织。尽管短期面临库存调整与竞争加剧压力，但公司数据中心业务季度营收仍同比增长 27%，游戏业务也开始复苏。ARK 此次选择性增持可能基于以下判断：AI 产业从基础设施建设向应用层扩散的过程中，算力需求将持续存在结构性增长机会，而市场波动恰恰为长期投资者提供了入场时机。

ARK 投资 Nvidia 关键数据

持仓变动

最新购入数量：93,374 股

购入时间：11 月 16 日

上次购入日期：8 月 4 日

持有总量：超 110 万股（截至 9 月 30 日）

市场表现

Nvidia 收盘价：180.64 美元

单日波动：早盘涨超 5%，收盘跌 3.2%

ARKK 表现：较 10 月高点下跌 20%

纳斯达克 100 同期：下跌 4.3%

关联交易

同日购入 Robinhood 股票：680 万美元

通过 ETF：ARKK、ARKW、ARKF

加密货币股票投资组合大调整

ARK Investment Management 在 11 月 16 日完成了本周最大规模的日度采购， 通过三大交易所交易基金（ARKK、ARKW、ARKF）向加密货币概念股注入约 3,865 万美元资金。其中对 Coinbase 的 1,010 万美元投资最为引人注目，这已是 ARK 连续第二周增持该交易所股票，尽管其股价当日下跌 7.44% 至 238.16 美元。同样值得关注的是对以太坊生态服务商 BitMine 的 990 万美元投资，该公司专注于为机构客户提供以太坊质押和国库管理服务，股价当日重挫 10.83%。

在稳定币领域，ARK 向 Circle Internet Financial 投入 900 万美元，该公司发行的 USDC 稳定币目前流通量为 320 亿美元，占据稳定币市场 22% 份额。尽管 Circle 股价当日下跌 4% 至 66.93 美元，但其与 BlackRock 合作推出的收益率产品和在跨境支付领域的扩张可能构成了 ARK 投资逻辑的核心。Bullish 则获得 965 万美元注资，该交易所由 Peter Thiel 等知名投资人支持，虽然当日微涨 0.30%，但过去一个月累计下跌 37.88%。

这种逆势布局体现了 ARK 对加密货币行业周期的独特理解。从历史数据看，ARK 往往在加密货币市场深度回调阶段加大相关股票配置力度，如在 2022 年 Terra/Luna 崩盘期间持续购入 Coinbase 股票。当前全球加密货币总市值较上月高点蒸发约 1 万亿美元，比特币从历史高点回落超 30%，这种市场环境恰恰为长线投资者提供了建仓机会。值得注意的是，ARK 此次采购集中在基础设施与服务提供商，而非直接持有加密货币，这种间接暴露策略既保持了合规性，又确保了投资组合的流动性。

从资金分配来看，ARK 在加密货币相关股票上的投资呈现均衡化特征。四大头部企业各获得约 900-1,000 万美元配置，显示其不押注单一赢家的分散策略。这种配置与传统金融领域对 Nvidia 和 Robinhood 的投资形成互补，构建了从算力基础设施到交易应用、从传统金融到去中心化金融的完整创新生态布局。

市场反应与科技股走势

Nvidia 财报后的市场表现揭示了投资者对 AI 热潮的复杂心态。尽管公司第三季度营收达到 181.2 亿美元，超出市场预期的 161.9 亿美元，并对第四季度做出 200 亿美元（正负 2%）的强劲展望，股价却在短暂冲高后回落。这种“利好出尽是利空”的现象背后，是市场对 AI 投资可持续性的深层担忧——一方面担心企业 AI 支出可能随经济放缓而收缩，另一方面警惕竞争对手如 AMD 和英特尔在 AI 芯片领域的追赶速度。

亚洲市场迅速对美国科技股下跌做出反应。11 月 17 日，韩国综合股价指数下跌 3.2%，台湾加权指数下挫 3.5%，其中三星电子和台积电分别下跌 4.1% 和 3.8%，这两家公司同为 Nvidia 核心供应链伙伴。这种联动下跌显示全球科技股情绪已高度关联，特别是与 AI 算力相关的硬件企业。分析师指出，市场正在重新评估 AI 投资的回报周期，此前被过度追捧的概念股面临价值重估。

加密货币相关股票的下跌幅度远超科技股整体表现。除前文提到的 Coinbase、BitMine 和 Circle 外，矿企 Marathon Digital 当日下跌 12.3%，Riot Platforms 下挫 9.8%，这种集体回撤与加密货币市场本身的疲软直接相关。数据显示，全球数字资产市场过去 24 小时整体下跌 6.26%，以太坊下跌 7.8%，Solana 下跌 9.2%，市场恐慌贪婪指数降至 35（恐惧区间）。这种同步下跌反映了传统资本市场与加密货币市场日益增强的关联性，特别是在美联储政策预期转变的宏观背景下。

美联储利率政策的不确定性加剧了市场波动。根据 CME FedWatch 工具，交易员对 12 月加息的概率预期已从一个月前的 45% 上升至 62%，这种转变导致成长股和加密货币等利率敏感资产承压。ARK 选择在这一时点大举买入，可能基于“坏消息即好消息”的反向逻辑——经济放缓迹象越明显，美联储停止加息乃至转向降息的可能性就越大，而创新资产将在新一轮流动性宽松中率先反弹。

加密货币市场回调背景

全球加密货币市场正经历自 10 月高点以来的最深调整，总市值从 11 月 8 日的 2.9 万亿美元降至目前的约 1.9 万亿美元，短短两周内蒸发约 1 万亿美元。比特币作为市场风向标，从 98,000 美元高点回落至目前的 85,641 美元，跌幅达 12.6%，而这一调整发生在比特币现货 ETF 获批预期升温的背景下，更显市场情绪的脆弱性。多种因素共同促成了这次回调：监管不确定性、杠杆清算连锁反应、以及传统金融市场风险偏好下降。

从链上数据看，此次回调伴随着大规模的杠杆出清。据 Glassnode 统计，过去一周全网加密货币杠杆合约爆仓金额达 42 亿美元，其中多头爆仓占比 68%。特别值得注意的是，比特币期货未平仓合约量下降 25%，而永续合约资金费率由正转负，表明市场正在从过度乐观转向谨慎。这种去杠杆过程通常会导致“超调”现象，即价格下跌幅度超过基本面恶化程度，而这恰恰为长线投资者提供了窗口期。

监管动态也在本轮调整中扮演重要角色。美国证券交易委员会（SEC）推迟了对多个比特币现货 ETF 申请的决定，包括 BlackRock 和 Fidelity 的提案，这削弱了市场对机构资金即将入场的短期预期。同时，美国财政部最新发布的加密货币税收规则草案要求经纪商报告用户交易信息，引发了对隐私和合规成本的担忧。这些监管发展提醒投资者，加密货币的大规模机构化仍面临政策障碍。

从技术分析视角，比特币关键支撑位在 83,000-85,000 美元区间，若跌破可能进一步下探 78,000 美元。不过，链上指标显示长期持有者（持有超过 155 天的地址）在此次下跌中并未大规模抛售，反而有小幅增持迹象。这种持有行为模式与 2020 年 3 月和 2022 年 11 月的市场底部相似，暗示当前调整可能更接近阶段性底部而非熊市开端。

Cathie Wood 领导的 ARK 基金在本轮科技股与加密货币同步回调中展现出鲜明的逆向投资风格，既重拾对 AI 算力龙头 Nvidia 的信心，又大举加仓四大加密货币概念股。这种操作不仅反映了其对创新技术长期价值的坚定信念，更揭示了在宏观政策转折期，专业投资机构如何通过结构性布局捕捉下一轮增长机遇。随着美联储货币政策路径逐渐明朗，ARK 这番逆势押注能否再次印证“别人恐惧时我贪婪”的投资智慧，将成为观察市场情绪转换的重要风向标。

FAQ

ARK 为何选择此时增持 Nvidia 股票？

ARK 在 Nvidia 发布超预期财报但股价冲高回落后购入，可能基于对 AI 算力长期需求的信心，认为市场短期担忧过度，且股价回调提供了更好的入场时机，这与 Cathie Wood 长期投资颠覆性创新的策略一致。

ARK 投资了哪些加密货币相关股票？

ARK across 三大 ETF 投资了主流 CEX 平台 Coinbase（1,010 万美元）、以太坊生态服务商 BitMine（990 万美元）、稳定币发行商 Circle（900 万美元）及另一主流 CEX Bullish（965 万美元），这些投资均在市场深度回调期间完成。

加密货币市场近期表现如何？

全球加密货币总市值较上月高点蒸发约 1 万亿美元，比特币下跌 7.41% 至 85,641 美元，以太坊下跌 7.8%，市场恐慌贪婪指数降至 35，呈现普遍回调态势。

Nvidia 股价为何在利好财报后下跌？

尽管 Nvidia 财报超预期，但投资者担心 AI 经济存在泡沫，且对美联储维持高利率的担忧加剧，导致科技股普遍承压，获利了结盘推动股价由升转跌。

ARK 的投资策略有何特点？

ARK 采用逆向投资和长期持有策略，专注于人工智能、区块链、基因测序等五大创新平台，常在市场恐慌时加大配置，并通过 ETF 组合管理保持流动性和分散风险。