Grande venda a descoberto 2.0? O Deutsche Bank procura shortear ações de IA para cobrir riscos, a sombra da bolha do mercado está a emergir?

Enquanto a onda de investimentos em IA está a varrer o mundo, o Deutsche Bank decidiu puxar o travão. O “Financial Times” revelou que o banco está a avaliar internamente a cobertura de riscos através da venda a descoberto de ações de IA e a realização de transações de “transferência de risco sintético (SRT)”, mostrando que as grandes instituições financeiras estão cada vez mais alerta para a bolha dos ativos de IA.

Deutsche Bank considera fazer short em ações de IA: da onda de financiamento ao controle de riscos

Nos últimos anos, o Deutsche Bank tem investido fortemente em negócios de financiamento de centros de dados, atendendo às necessidades de computação em nuvem e IA de gigantes tecnológicos como Google, Microsoft (Microsoft), e Amazon (Amazon). Recentemente, o banco até forneceu mais de 1 bilhão de dólares em empréstimos para a EcoDataCenter da Suécia e o grupo 5C do Canadá, com um montante total de financiamento atingindo bilhões de dólares.

No entanto, à medida que a valorização dos ativos de IA dispara, há rumores internos no banco sobre como deixar uma saída em caso de exposição à IA, para prevenir os riscos potenciais da correção dos preços dos ativos.

Estratégia de dupla cobertura: Vender ações de IA combinadas com a estratégia SRT

Para reduzir a exposição, o Deutsche Bank considera dois principais meios de cobertura:

Vender a descoberto um conjunto de ações de conceitos de IA para obter retornos de cobertura durante uma correção do mercado.

Realizar transações de “Cobertura de Risco Sintético (Synthetic Risk Transfer, SRT)”, empacotar parte do risco de inadimplência de empréstimos por meio de derivativos e vender para investidores externos.

De acordo com informações, o SRT, como uma iteração do “Credit Risk Transfer, CRT”, é o processo de agrupar um conjunto de empréstimos em um “pool de empréstimos” e, através de contratos derivativos, transferir o “risco de inadimplência potencial” desse pool de empréstimos para outros investidores. Dessa forma, os bancos podem emprestar com confiança e se retirar completamente.

Várias medidas refletem que os bancos desejam, ao mesmo tempo que mantêm a sua estratégia de IA, adicionar uma camada de proteção ao balanço patrimonial.

Sinal de alerta de bolha: as autoridades reguladoras e o mercado acendem luzes vermelhas em conjunto

Recentemente, os órgãos reguladores globais e os investidores estão a emitir cada vez mais alertas sobre a bolha de ativos de IA.

O banco central de Cingapura e a Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) indicaram ontem no mais recente “Relatório de Estabilidade Financeira” que a avaliação das indústrias de tecnologia e IA está “relativamente apertada”:

Se a emoção otimista sobre se a IA pode gerar retornos futuros suficientes diminuir, isso pode levar a uma correção acentuada e ampla no mercado de ações.

Recentemente, juntamente com os relatórios financeiros de empresas como Palantir, AMD e Meta que ficaram aquém do esperado, o setor de tecnologia também caiu de forma generalizada, levantando preocupações externas sobre o gasto excessivo das grandes empresas em IA.

(OpenAI valorização disparou para 500 bilhões de dólares, o conhecido investidor James Anderson expressa preocupação com a bolha de IA)

Grande ação de venda a descoberto 2.0? Michael Burry é o primeiro a prever a queda da IA

Há alguns dias, o protagonista do filme “A Grande Aposta”, Michael Burry, foi revelado como tendo lançado um desafio à onda de IA através da sua Scion Asset Management.

Os documentos de declaração mostram que ele comprou 5 milhões de opções de venda da Palantir e 1 milhão de opções de venda da Nvidia no terceiro trimestre, com um valor nominal superior a 1 bilhão de dólares. Na semana passada, ele acabou de publicar uma mensagem sugerindo que uma bolha de IA está se formando, simbolizando que parte do capital já começou a apostar que o mercado de IA pode entrar em um ciclo de correção.

( O protagonista da grande venda a descoberto retorna, prevendo: compre opções de venda da Palantir e da Nvidia, alertando sobre a bolha )

Entre o quente e o frio, os testes e a vigilância dos gigantes financeiros

No entanto, a cobertura não é fácil, a alta demanda no mercado de IA mantém os custos de venda a descoberto elevados, enquanto os SRT derivados também exigem um grande pool de empréstimos descentralizados e taxas de retorno mais altas para atrair pessoas a assumirem riscos.

Hoje, as ações de cobertura do Deutsche Bank não são apenas uma escolha de uma única instituição, mas sim uma sutil reação ao sentimento de todo o mercado. À medida que o investimento em IA passa da “era de ouro” para a “verificação da realidade”, as instituições financeiras também começam a buscar um equilíbrio entre a exposição.

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