Expiração de Opções de Bitcoin e Ethereum

O mercado de criptomoedas está se preparando para uma volatilidade acentuada à medida que a expiração das opções de Bitcoin e Ethereum se aproxima, com os juros abertos em derivativos atingindo níveis recordes em meio às incertezas macroeconómicas de 2025.

Visão Geral da Expiração de Opções

O vencimento das opções de Bitcoin na Deribit totaliza $1.2 bilhões em valor nocional, com $1 bilhão em calls e $200 milhão em puts, concentrados nos strikes de $100,000-$110,000. O vencimento do Ethereum é de $500 milhão, inclinado para calls de $4,000. Esses vencimentos, coincidem com os dados de inflação dos EUA e as expectativas de corte de taxa do Fed com (97% de chances para outubro), podem desencadear $1-2 bilhões em liquidações se os preços variarem 5-10%.

• BTC Juros Abertos: $1.2B; dor máxima $105,000.
• Juros Abertos de ETH: $500M; dor máxima $4,050.
• Impacto da Expiração: movimentos de 5-10%; $1B+ potenciais liquidações.

Análise de Volatilidade: Assimetria e Pressões Gamma

O viés das opções favorece a alta para BTC e ETH, com razões call/put em 5:1, indicando um sentimento altista, mas squeezes de gamma se os preços ultrapassarem os strikes. O VIX a 20% correlaciona-se com a volatilidade de 3,78% do cripto, amplificando os efeitos de expiração. Analistas alertam para “armadilhas de gamma” perto de $108,000 para BTC, onde os dealers fazem hedge, potencialmente disparando 2-3% intradia.

Citação de especialista: “As expirações amplificam o ruído, mas o viés sugere que as instituições estão posicionadas para a alta,” segundo Deribit Insights.

Perspectiva 2025: $130K-$200K BTC, $5K-$7K Éter

Após a expiração, o BTC pode testar $115,000-$130,000 até o Q4 com os influxos de ETF ($50B YTD), com $200K previsão de ano final segundo a VanEck. O ETH mira $4,500-$5,000 a curto prazo, $7,000 com os upgrades da Fusaka reduzindo as taxas de L2 em 8x.

Para os comerciantes, como comprar Bitcoin através de plataformas compliance garante a entrada. Como vender Bitcoin e como retirar Bitcoin oferecem liquidez. Vender Bitcoin por dinheiro e converter Bitcoin em dinheiro permitem conversões fiat.

Em resumo, a expiração de opções de Bitcoin e Ethereum sinaliza volatilidade, mas uma inclinação otimista, orientando o aumento do DeFi em 2025.