Ретвітніть оригінальний заголовок «Solana грає в нову гру MEV, атомарний арбітраж домінує на ринку торгівлі, це схований скарб чи нова серпа»

З індивідуальними DEX починають пропонувати персоналізовані опції пріоритетної комісії та заходи проти сендвіч-атак, прибутки від сендвіч-атак на Solana значно знизилися. На 6 травня ця цифра склала 582 SOL, тоді як лише кілька місяців тому одна сендвіч-атака від бота може легко приносити середні щоденні прибутки приблизно 10 000 SOL. Однак це ще не кінець MEV, оскільки новий тип атомних арбітражів стає основним джерелом торгівлі на ланцюгу Solana.

Згідно з даними з сайту sandwiched.me, відсоток цього атомарного арбітражу on-chain досягнув завищеного рівня. 8 квітня відсоток чайок, що сприяли атомарному арбітражу, склав 74,12%, а в інші часи він практично залишався вище 50%. Іншими словами, зараз на ланцюгу Solana кожні дві угоди можуть мати одну використану для атомарного арбітражу.

Проте в соціальних мережах практично немає обговорень атомного арбітражу. Чи ця нова форма можливості арбітражу дійсно схований скарб? Чи це ще один модний серп.

Атомний арбітраж, новий підхід до торгівлі MEV

Для початку розберемося, що таке атомний арбітраж. Атомарний арбітраж відноситься до виконання арбітражних операцій, що включають кілька етапів в одній транзакції атомарного блокчейну. Типовий атомарний арбітраж передбачає купівлю певного активу за нижчою ціною на одній децентралізованій біржі (DEX) у тій самій транзакції з подальшим продажем активу за вищою ціною на іншій DEX. Оскільки весь процес інкапсульований в одну атомарну транзакцію, він, природно, усуває ризик контрагента та ризик часткового виконання, присутніх у традиційному крос-обмінному арбітражі або неатомарному арбітражі. Якщо угода буде успішною, прибуток буде зафіксовано; Якщо угода зазнає невдачі, крім втрати торгових комісій, статус активу арбітражного керуючого повернеться до початкового стану, уникаючи ситуації лише завершення покупки без продажу.

Атомарність не є функцією, розробленою для арбітражу, але є вродженою основною властивістю блокчейну для забезпечення консистентності стану. Арбітражисти розумно використовують цю гарантію, пакуючи операції (купівлю, продаж) , які спочатку вимагають послідовного виконання та несуть ризики виконання, в атомну одиницю, тим самим усуваючи ризики виконання на технічному рівні.

Атаки сендвічів або автоматизовані торгові боти традиційно фокусуються на тій же торговій парі, ідентифікуючи прибуткові можливості. Потім, пакуючи угоди, вони ставлять угоди опонентів посередині або просто відправляють угоди швидко одна за одною, щоб створити можливості. Атомний арбітраж, з іншого боку, в основному використовує метод пакування угод, але надає більший акцент на ідентифікацію різниць у цінах серед кількох ліквідних пулів для захоплення арбітражних можливостей.

Міф про прибутки та жорстока реальність

З поточних даних випливає, що ця атомна арбітражна угода має хорошу вибутову маржу. Протягом минулого місяця атомний арбітраж на ланцюзі Solana заробив 120 000 SOL (що становить приблизно 17 мільйонів доларів), і найбільш прибуткова адреса витратила лише 128,53 SOL, що призвело до прибутку у розмірі 14 129 SOL, з рівнем повернення 109 разів. Найбільший одиночний прибуток, витрачений лише 1,76 SOL, заробив 1 354 SOL, з одноразовим рівнем повернення 769 разів.

Наразі в статистиці є 5656 атомних арбітражних роботів, з середнім доходом 24,48 SOL (3071 USD) на адресу та середніми витратами близько 870 USD. Ця цифра, здається, не така висока, як у попереднього атакувальника сендвічів, але все ж вона виглядає як непогана справа з щомісячною ставкою доходу в 352%.

Проте варто зауважити, що тут показані лише витрати на ланцюжкові транзакції. Атомарний арбітраж вимагає більшої інвестиції за собою.

Згідно з інформацією, наданою розробником MEV, для виконання атомного арбітражу необхідно виконати декілька апаратних вимог, включаючи приватний RPC та сервер з 8 ядрами і 8 ГБ оперативної пам'яті. З точки зору витрат, вартість сервера становить приблизно від $100 до $300 на місяць, тоді як мінімальна вартість налаштування приватного сервера складає близько $50 на місяць. Загальні щомісячні витрати коливаються від приблизно $150 до $500, і це лише мінімальний поріг. Крім того, для швидкого арбітражу зазвичай потрібно налаштовувати сервери з декількома IP-адресами одночасно.

З прикладу можна побачити на певному веб-сайті розгортання атомної арбітражної системи, що протягом минулого тижня лише 15 адрес мали прибутки, що перевищують 1 SOL, найбільший з яких склав 15 SOL, тоді як прибутки інших за тиждень всі були нижче 1 SOL, і багато з них все ще перебувають у втратному стані. І якщо ми врахуємо витрати на сервери і вузли, то, в основному, всі роботи на цій платформі, можливо, будуть у втратному стані. Також очевидно, що багато адрес вибрали припинити арбітраж.

Хто отримує прибуток? Розгадування таємниці «безризикового» арбітражу

Звичайно, насправді, здається, що це суперечить великим даним. Загальні дані показують, що роботи, які виконують атомний арбітраж на Solana, все ще знаходяться в прибутковому стані. Це також підпадає під 'Принцип Парето', де кілька високорівневих арбітражних роботів заробили багато прибутку, тоді як інші все ще залишаються новачками.

Повертаючись до загальної логіки атомного арбітражу, не складно помітити, що найважливішою точкою досягнення прибутковості є виявлення арбітражних можливостей. На прикладі найбільш прибуткового арбітражу ця угода спочатку придбала 3679 токенів grok за 2,13 SOL (ціною приблизно $0,08 кожен), а потім продала їх за $199 000 (ціною приблизно $54,36 кожен). Очевидно, цей успішний арбітраж також використовував уразливість в торговому пулі з обмеженою ліквідністю, привертаючи великого покупця, який не звертав увагу на глибину пулу.

Але, в основному, ці можливості рідко зустрічаються, оскільки боти на ланцюжку майже завжди спостерігають за схожими можливостями. Тому ці час від часу великі арбітражні можливості більше нагадують виграш у лотерею.

Недавній ріст атомної арбітражу може бути пов'язаний з тим, що деякі розробники упаковують цю можливість арбітражу як безризиковий бізнес для новачків, розробляючи для них безкоштовну версію і надаючи навчальні посібники. Вони беруть лише 10% частку від прибутку від арбітражу. Крім того, ці команди також беруть плату за підписку за допомогою в побудові вузлів та серверів, а також за надання додаткових IP-послуг.

Фактично, через поверхневе розуміння технології більшістю користувачів використовуються аналогічні інструменти для моніторингу можливостей арбітражу. Це в кінцевому підсумку призводить до невеликого прибутку і неспроможності покрити основні витрати.

За спостереженнями PANews, якщо у вас немає певної технічної бази, унікальних інструментів моніторингу арбітражу, а також високопродуктивних серверів і вузлів, більшість гравців, які хочуть брати участь в атомарному арбітражі, просто переходять від скорочення спекуляцій до покупки серверів і обману за рахунок абонентської плати. У міру того, як бере участь все більше і більше людей, ймовірність провалу арбітражу також зростає. На прикладі програми з найвищою прибутковістю на sandwiched.me можна сказати, що поточний показник відмов транзакцій у програмі перевищив 99%, що означає, що в основному всі транзакції зазнали невдачі, а роботи-учасники все одно повинні платити комісію в мережі.

Перед тим як зануритися в цю, здавалося б, привабливу хвилю 'атомного арбітражу', кожен потенційний учасник повинен зберігати ясний розум, повністю оцінювати свої ресурси та можливості, бути бджолою проти надто упакованих 'безрикових' обіцянок та уникати становлення ще однієї хвилі 'цибулі' у цій новій 'золотій лихоманці'.

Заява:

1. Ця стаття взята з [ PANewsОригінальна назва — «Solana виконує нову гру MEV, атомний арбітраж займає половину торгового домінування, це прихована скарбниця чи новий серп?», авторські права належать оригінальному автору [Френк, PANews]], якщо у вас є які-небудь зауваження щодо перепублікації, будь ласка, зв'яжітьсяКоманда Gate LearnКоманда обробить це якнайшвидше згідно з відповідним процесом.
2. Попередження: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Інші мовні версії статті перекладені командою Gate Learn, якщо не вказано інше.Gate.ioПід жодні умови перекладені статті не можуть бути скопійовані, поширені або плагійовані.