Hora da história:
Esta curva é um estudo de caso no darwinismo do DeFi.
O Bancor teve a vantagem de ser o primeiro, mas o Uniswap tomou seu espaço, e o Curve dominou seu nicho.
Ser cedo não significava permanecer relevante.

Este gráfico acompanha os retornos mensais do Bitcoin desde 2010.
Do caos (+200%) na era de 2010–2013 ao calma (+/-20%) hoje, um lembrete de quão longe o Bitcoin amadureceu.

O gráfico mapeia as vendas de tokens por categoria de Fev a Ago de 2025:
• Março & Maio → 60+ vendas de tokens
• Infra + serviços dominam a pilha
• DeFi aparece todos os meses, aborrecido mas consistente e duradouro
• GameFi/ NFTs mal mexem a agulha

A história da infraestrutura cripto foi contada ao contrário.
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As cadeias perseguiam estatísticas de vaidade: gráficos de TPS, spam de torneira, "3M carteiras." Eles mediam ruído, não a adequação do produto ao mercado.
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O resultado? Painéis vazios. Pergunte às pessoas para nomear aplicações que importam, e a lista fica curta.
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Esse é o velho padrão.
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@fluentxyz está a virar isso:
– Uma L2 Ethereum construída para EVM, SVM e Wasm lado a lado.
– Mas a verdadeira mudança é cultural.
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Em vez de métricas de vaidade de cadeia, o Fluent coloca as aplicações no centro de gravidade. Uma aplicação

O gráfico acompanha o crescimento explosivo de dispositivos conectados via DePIN, que agora ultrapassam 41,8 milhões de unidades ativas.
De um punhado de mineradores DIY a 41,8 milhões de dispositivos conectados ao DePIN, a curva de adoção parece com a de um lançamento de telecomunicações.

O subir das participações de empresas públicas em BTC, ETH e SOL.
Otimista.

Esta nuvem de palavras parece o cérebro do CT: 30% moedas estáveis, 70% disparates...lol

Uma visão geral de 12 meses de como os DEXs compartilharam o volume de trading.
Fragmentação aumentou: já não existem comandos de DEX únicos >50%.

Os produtos DeFi mais populares em @HyperliquidX :
Liquid staking → @kinetiq_xyz, @stakedhype
Rendimento → @pendle_fi
Empréstimo → @hyperlendx, @MorphoLabs, @HypurrFi
Mercado monetário → @felixprotocol
Alocador de capital Onchain → @veda_labs
Agregador de rendimento → @0xHyperBeat
Curador de risco → @MEVCapital
DEX → @prjx_hl

E este é o gráfico de endereços com >1 ETH.
Muito diferente do BTC.
• BTC: Picos acentuados de acumulação nos fundos de mercado em baixa → cultura de "wholecoiner" + mentalidade de escassez.
ETH: Crescimento suave e linear → adoção ligada à utilidade (ICOs, DeFi, NFTs, staking) em 2021/2022 → platô → agora declínio à medida que mais pessoas estão vendendo ( O saldo de 1 ETH ainda é uma coisa do mercado de massa).

Aqui está o quadro de líderes de throughput agora ↓
Solana & ICP 👀