Proposta de reforma AML da Coinbase: o equilíbrio entre inovação e conformidade

null Título original: “Proposta de reforma AML da Coinbase: o equilíbrio entre inovação e conformidade” Fonte original: Aliança de Combate à Lavagem de Dinheiro de Hong Kong HKAML

Recentemente, uma das maiores plataformas de negociação de criptomoedas dos EUA, a Coinbase, apresentou ao Departamento do Tesouro dos EUA uma proposta de política de 30 páginas, pedindo uma reforma completa das regulamentações de lavagem de dinheiro (AML) que foram utilizadas por décadas. Seu argumento central — “quando os maus inovam, os bons também devem inovar” — rapidamente gerou uma ampla discussão dentro e fora da indústria de criptomoedas. A Coinbase defende que, diante da crescente complexidade do crime digital, devemos depender mais da inovação tecnológica do que de uma simples intensificação da aplicação da lei. Como uma instituição que se dedica há muito tempo à manutenção da pureza do sistema financeiro, a Aliança de Combate à Lavagem de Dinheiro de Hong Kong acredita que a proposta da Coinbase aborda questões centrais do sistema global de combate à lavagem de dinheiro: como garantir que o quadro regulatório seja sólido e eficaz, ao mesmo tempo em que se incentiva a inovação financeira, evitando a ampliação da exposição ao risco.

Reconhecemos que a tecnologia é um aliado indispensável na luta contra a lavagem de dinheiro. No entanto, ao abraçar a inovação, devemos avaliar cuidadosamente os potenciais riscos que ela pode trazer, permanecendo atentos a qualquer tentativa de enfraquecer os princípios regulatórios centrais em nome da “inovação”. Este artigo analisará, sob a perspectiva da conformidade regulatória, a razoabilidade e os potenciais riscos da proposta da Coinbase, e, combinando a experiência prática de Hong Kong na regulamentação global de ativos virtuais, explorará o caminho para um equilíbrio futuro na luta contra a lavagem de dinheiro de ativos digitais.

A espada de dois gumes inovadora: as principais demandas da proposta da Coinbase e os potenciais riscos

A proposta da Coinbase gira em torno de quatro inovações tecnológicas principais: Interface de Programação de Aplicações (API), Inteligência Artificial (AI), Identidade Descentralizada (DiD) e Provas de Conhecimento Zero (ZKP), além de Análise de Transações Baseada em Blockchain (KYT). A sua reivindicação central é estabelecer “Portos Seguros Regulatórios” (Regulatory Safe Harbors) para instituições financeiras que adotem essas tecnologias inovadoras, a fim de aliviar sua carga de conformidade e incentivar a aplicação tecnológica.

A Coinbase deixou claro em seu documento de resposta: “A era em que uma pessoa entrava no banco e apresentava um documento de identidade para abrir uma conta já passou… exigir que as empresas coletem cópias de documentos de identidade online não só traz um enorme risco de roubo de identidade, mas também requer uma grande quantidade de recursos de conformidade.” [1]

Este ponto de vista reflete a realidade dos serviços financeiros na era digital. No entanto, a criação de um “porto seguro” deve ser baseada em condições extremamente prudentes e claras. Se os padrões forem demasiado flexíveis, isso pode resultar nos seguintes riscos:

Experiência de Hong Kong: Liderar a inovação sob regulamentação prudente

Na onda de regulamentação global de ativos virtuais, Hong Kong escolheu um caminho prudente e proativo. A partir de 1 de junho de 2023, Hong Kong implementou oficialmente um sistema de licenciamento obrigatório para prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP), colocando todas as plataformas de negociação de criptomoedas centralizadas sob a supervisão completa da Comissão de Valores Mobiliários (SFC). Este quadro não sacrificou a certeza e a rigorosidade da regulamentação em busca de inovação, proporcionando um exemplo digno de ser seguido a nível global.

Diferentemente da abordagem de “porto seguro” buscada pela Coinbase, a filosofia regulatória de Hong Kong é “mesmos negócios, mesmos riscos, mesmas regras”. Isso significa que, independentemente da tecnologia inovadora adotada pelo VASP, suas obrigações fundamentais de AML/CFT – incluindo a due diligence do cliente (CDD), monitoramento contínuo de transações, relatórios de transações suspeitas (STR) e conformidade com a “regra de transferência” (Travel Rule) do Grupo de Ação Financeira (FATF) – devem ser rigorosamente cumpridas.

A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong afirmou claramente em seu quadro regulatório que os VASP, ao adotarem novas tecnologias, devem demonstrar às autoridades reguladoras a confiabilidade, segurança e conformidade de sua tecnologia, além de estabelecer mecanismos de governança e supervisão robustos. Por exemplo, ao utilizar IA para monitoramento de transações, a plataforma deve ser capaz de explicar a lógica de seu algoritmo às autoridades reguladoras, validar sua eficácia e assumir a responsabilidade pelas decisões finais. Essa abordagem não visa reprimir a inovação, mas sim direcionar a inovação para um desenvolvimento responsável.

Conclusão: Caminho para a inovação responsável

A proposta da Coinbase acendeu um alerta para os reguladores globais: diante da evolução rápida da tecnologia no campo dos ativos digitais, a adesão a normas antiquadas pode realmente levar à ineficácia da regulamentação. Apoiamo-nos na melhoria da eficiência e precisão do trabalho de AML através da tecnologia. No entanto, os princípios fundamentais do AML - conhecer o seu cliente (KYC), avaliar riscos, monitorizar comportamentos - nunca devem ser comprometidos pela fachada da tecnologia.

Apelamos para que quaisquer reformas no sistema de AML devam seguir os seguintes princípios:

1. Neutralidade tecnológica, risco como base: a regulamentação deve concentrar-se nos riscos das atividades financeiras em si, e não na forma técnica em que são realizadas. Tanto os bancos tradicionais como as plataformas de criptomoedas devem estar sujeitos a uma regulamentação proporcional ao seu nível de risco.

2. Definir responsabilidades, em vez de depender de “portos seguros”: As instituições financeiras devem ser sempre os principais responsáveis pelo cumprimento das obrigações de AML. As autoridades reguladoras podem fornecer orientações, mas não devem estabelecer “portos seguros” vagos para isentar ou atenuar a responsabilidade central das instituições.

3. Reforçar a cooperação internacional, preencher as lacunas regulatórias: Como a Coinbase apontou, entidades offshore não conformes são uma enorme fonte de risco. As autoridades regulatórias de cada país devem fortalecer a cooperação no âmbito de organizações internacionais como a FATF e combater em conjunto as atividades de lavagem de dinheiro transfronteiriças.

A Aliança de Combate à Lavagem de Dinheiro de Hong Kong continuará a monitorar de perto as últimas dinâmicas da regulamentação global de ativos digitais e a colaborar estreitamente com a indústria e os órgãos reguladores para promover a criação de um ecossistema financeiro saudável que possa abraçar a inovação e prevenir eficazmente os riscos. Acreditamos que apenas na cautelosa combinação de inovação e Conformidade, a indústria de ativos digitais poderá alcançar um futuro sustentável.

Referência

[1] Coinbase. (2025, outubro 17). Resposta ao RFC do Tesouro sobre Métodos Inovadores para Detectar Atividades Ilícitas Envolvendo Ativos Digitais.