Gate 研究院：Uniswap TVL atinge nova alta anual｜BTC após atingir alta, apresenta volatilidade a curto prazo

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Resumo

1. O BTC ultrapassou 126.000 a 7 de outubro, atingindo um novo máximo, e atualmente está em uma faixa de oscilação de curto prazo.
2. Plume adquiriu o protocolo de staking Dinero, fortalecendo a integração de RWA e staking em conformidade.
3. A 21Shares colabora com a plataforma de gestão de património Stratiphy para impulsionar o ETN de criptomoedas nos canais de investimento retalhista.
4. O TVL da Uniswap ultrapassa 7 bilhões de dólares, alcançando um novo máximo em 2025.
5. A entrada líquida do ETF de Bitcoin à vista nos últimos sete dias atingiu 897 milhões de dólares, com compras institucionais a aumentar significativamente.
6. A DDC anunciou no dia 8 de outubro a conclusão de um financiamento de 124 milhões de dólares, para avançar com a estratégia de reservas em Bitcoin.

Interpretação do Mercado

Análise de mercado

• Cotação BTC —— Após ultrapassar 126.000 e alcançar um novo máximo em 7 de outubro, o BTC está atualmente em uma faixa de consolidação de curto prazo, com o preço oscilando perto da média móvel horária. O indicador MACD mostra que as duas linhas podem formar um cruzamento de baixa, com o volume dos pilares diminuindo continuamente, indicando que a disposição de compra é insuficiente. Se o preço não conseguir se estabilizar efetivamente acima de 123.000, poderá cair novamente para a região de mínimas anteriores, sendo necessário prestar atenção ao desempenho de suporte em 122.000 e 118.000; se conseguir aumentar o volume e romper 124.000, o mercado poderá recuperar o impulso de alta.
• Cotação ETH —— Esta semana, o ETH caiu 0,96%. A recente queda do ETH é relativamente óbvia, e após a queda do ponto alto, continua sob pressão abaixo das médias móveis de curto prazo, com a estrutura de curto prazo se tornando ligeiramente baixista. O preço atual está testando a área de 4.470, o MACD de linhas duplas mantém um cruzamento positivo, mas a coluna de momentum está encurtando, refletindo uma diminuição gradual do momentum ascendente, e a curto prazo pode enfrentar o risco de uma nova fraqueza. Se o suporte de 4.450 for perdido, deve-se observar se haverá um teste novamente próximo ao ponto baixo de 4.335; se conseguir parar a queda, reverter e voltar a ficar acima de 4.550, pode haver uma oportunidade de aliviar a pressão de baixa.
• Altcoins —— As principais altcoins desta semana apresentaram uma leve tendência de alta, com um aumento médio superior a 60% nos tokens dos setores de AI Framework e Launchpad.
• Stablecoin - O valor de mercado total das stablecoins é atualmente de 313,6 mil milhões de dólares, com stablecoins como USDC e USDe a continuarem a suscitar a atenção do mercado.
• Taxa de Gas —— Esta semana, a taxa de Gas da rede Ethereum caiu, atingindo 0,12 Gwei na média do dia 9 de outubro.

tokens populares

Nesta semana, a maioria dos segmentos principais de altcoins teve um leve aumento. De acordo com os dados da CoinGecko, os segmentos de AI Framework e Launchpad apresentaram uma tendência de aumento evidente, com um aumento superior a 60% nos últimos 7 dias. Abaixo estão as análises dos tokens populares representativos em cada segmento e as razões para o aumento.

LAVA Lava Network (+197.67%, capitalização de mercado de 5,550 milhões de dólares)

De acordo com os dados de mercado da Gate, o preço atual do token LAVA é de 0,16345 dólares, com um aumento de 197,67% nas últimas 24 horas. Lava Network é um protocolo que coordena agentes de IA, aplicações e o fluxo de carteiras na blockchain, agregando múltiplos provedores de dados e guiando transações e consultas com base em sua velocidade e confiabilidade. O protocolo já gerou mais de 3,5 milhões de dólares e pagou mais de 1 milhão de dólares aos prestadores de serviços. Se a blockchain é uma cidade, a Lava é a infraestrutura central que controla os canais de dados.

Esta rodada de alta foi principalmente impulsionada por notícias. De acordo com o conteúdo publicado pela Lava, o Standard Chartered Bank prevê que até 2028 haverá uma saída de 1 trilhão de dólares em capital dos bancos de mercados emergentes, em direção a ativos de stablecoin, enquanto cada transação de stablecoin depende da interface RPC, e a Lava Network é uma dessas infraestruturas-chave. Com o aumento da atenção do mercado à importância da infraestrutura de dados on-chain, juntamente com os recentes avanços da Lava em suporte cross-chain e grau de descentralização, isso estimulou ainda mais o interesse e as expectativas do mercado em relação ao token LAVA, levando a um aumento de quase 198% em 24 horas.

COAI ChainOpera AI（+81.59%，capitalização de mercado circulante 10,96 bilhões de dólares）

De acordo com os dados de mercado da Gate, o preço atual do token COAI é de 5,6588 dólares, com um aumento de 81,59% nas últimas 24 horas. ChainOpera AI é um projeto de infraestrutura de inteligência artificial que se dedica a fornecer alta performance em inferência de modelos de IA e capacidade de processamento de dados para aplicações on-chain. O projeto visa combinar nós de inferência de IA com recursos computacionais descentralizados, criando um ecossistema de rede de IA on-chain. COAI é o token da plataforma, utilizado para pagamento de recursos computacionais, staking e governança da rede, entre outras funções principais.

A atual alta é impulsionada principalmente pela expansão de parcerias e pelo lançamento de produtos. A ChainOpera anunciou colaborações com vários projetos do ecossistema, reforçando ainda mais sua influência na rede de IA. Ao mesmo tempo, a COAI recentemente lançou produtos de contrato, suportando negociação com alavancagem de até 5 vezes, atraindo a atenção do mercado. Além disso, a aceitação da comunidade em relação à sua posição de "camada de tráfego de modelos de IA em blockchain" aumentou, somando-se ao recente influxo de capital e aumento da atenção, contribuindo para que o token COAI registrasse uma alta significativa em um curto período.

MNT Mantle (+19.40%, capitalização de mercado de 91.57 bilhões de dólares)

De acordo com os dados de mercado da Gate, o preço atual do token MNT é de 2,8130 dólares, com um aumento de 19,40% nas últimas 24 horas. Mantle é uma rede de segunda camada do Ethereum construída com uma arquitetura modular, dedicada a fornecer um ambiente de execução em cadeia mais eficiente e de baixo custo. Seu token nativo MNT é utilizado para governança da rede, incentivos de staking e incentivos ecológicos, além de apoiar várias iniciativas de DeFi, GameFi e construção de infraestrutura no ecossistema Mantle.

A atual alta é principalmente impulsionada por atividades ecológicas e aumento da popularidade da comunidade. A Mantle lançou a campanha estratégica “Max Out SZN”, estabelecendo um fundo de recompensa de 50.000 MNT para incentivar a participação dos usuários, ao mesmo tempo em que se uniu à Succinct Labs para realizar a distribuição de Gen-ZK POAP na blockchain, demonstrando seu progresso tecnológico no cenário ZK. A equipe do projeto também convidará criadores de destaque para participar da próxima cúpula CCCCLisbon 2025, reforçando ainda mais a interação da comunidade e as expectativas ecológicas, impulsionando o preço do MNT.

Foco desta semana

A Plume adquiriu o acordo de garantia institucional Dinero, fortalecendo a integração de RWA e garantia em conformidade.

A blockchain focada em ativos financeiros do mundo real (RWAfi), Plume, anunciou a aquisição do protocolo de staking institucional Dinero na Ethereum. Esta fusão permitirá a inclusão das capacidades de staking de ativos principais como ETH, SOL e BTC no ecossistema Plume. Após a integração, investidores institucionais e usuários de DeFi poderão obter rendimentos de staking na mesma plataforma, ao mesmo tempo em que gerenciam de forma unificada seus ativos tokenizados, aumentando a eficiência geral do uso e a conveniência da gestão de conformidade. Esta medida reflete a tentativa da Plume de atravessar a linha entre finanças reguladas e gestão de ativos em blockchain, avançando em direção à visão de uma plataforma de serviços de ativos tudo-em-um.

Dinero tem como núcleo seu produto de staking em conformidade ipxETH, com um total de valor bloqueado que já ultrapassa 125 milhões de dólares, e estabeleceu parcerias com várias instituições como Galaxy Digital e Laser Digital. A Plume afirmou que essa aquisição irá complementar sua capacidade técnica na direção do staking em conformidade, ao mesmo tempo que expande a infraestrutura integrada com ativos do mundo real. Diante da tendência atual do mercado DeFi em buscar a fusão com as finanças tradicionais, essa integração é vista como um importante passo para aumentar a participação institucional e ampliar as formas de utilização de ativos.

21Shares colabora com a plataforma de gestão de património Stratiphy para promover o ETN de criptomoedas nos canais de investimento retalhista.

A instituição de emissão de ativos criptográficos 21Shares anunciou uma parceria com a plataforma de gestão de patrimónios Stratiphy, que irá listar e oferecer vários produtos de Notas de Negociação de Criptomoeda (ETN) lançados pela 21Shares, incluindo produtos suportados fisicamente de Bitcoin e Ethereum. Esta colaboração torna a Stratiphy uma das primeiras prestadoras de serviços de gestão de patrimónios a incorporar os produtos da 21Shares na sua plataforma, marcando a gradual integração dos ETNs criptográficos no sistema financeiro mainstream e proporcionando aos investidores individuais opções de investimento em criptomoedas que são mais conformes, transparentes e acessíveis.

A 21Shares tem se concentrado a longo prazo em levar ativos criptográficos ao mercado na forma de produtos financeiros negociáveis, enquanto a Stratiphy foca em investimentos estratégicos e na experiência do usuário. A inclusão dos ETNs criptográficos na linha de produtos reflete a crescente demanda no setor de gestão de patrimônio por uma alocação diversificada de ativos. O estabelecimento da colaboração não apenas ampliou os canais de acesso ao varejo de produtos criptográficos, mas também refletiu a aceitação crescente do mercado por maneiras de investimento cripto estruturadas e amigáveis à regulamentação. Espera-se que, no futuro, mais plataformas sigam essa tendência, impulsionando ainda mais a integração entre ativos criptográficos e ferramentas tradicionais de investimento.

Jupiter e Ethena Labs colaboram para lançar a stablecoin JupUSD, prevista para ser lançada no quarto trimestre.

O agregador de negociação descentralizado Jupiter anunciou que lançará sua própria stablecoin JupUSD, prevista para ser lançada no quarto trimestre. A stablecoin foi desenvolvida em parceria com o protocolo de stablecoin Ethena Labs, com o objetivo de servir o ecossistema Jupiter (Jupiverse), construindo uma ferramenta financeira com estabilidade de pagamento e integração nativa. Este movimento também demonstra a intenção do Jupiter de reforçar sua autonomia financeira dentro do ecossistema, aumentando a eficiência e a integração das transações ao lançar sua própria stablecoin.

O lançamento do JupUSD não só é uma extensão da marca, mas também pode incentivar ajustes nos mecanismos de incentivo dentro do ecossistema. Por exemplo, no futuro, em cenários como descontos nas taxas de transação, colaterização DeFi e incentivos de governança, o JupUSD poderá tornar-se o principal meio. Ao mesmo tempo, a participação da Ethena Labs também pode significar que esta stablecoin adotará um mecanismo de design diferente do das stablecoins tradicionais lastreadas em dólares, como a combinação de hedge de derivativos ou distribuição de rendimentos de staking, proporcionando assim uma forma de ancoragem mais flexível. De maneira geral, espera-se que o JupUSD amplie a diversidade do mercado de stablecoins, oferecendo aos usuários opções de ativos estáveis mais alinhadas com os cenários de uso do ecossistema nativo.

Dados de Destaque

O TVL da Uniswap ultrapassa 7 bilhões de dólares, alcançando um novo recorde em 2025

Os dados da DeFiLlama mostram que o valor total bloqueado (TVL) da Uniswap atingiu aproximadamente 7 bilhões de dólares, um novo recorde desde 2025. Ao mesmo tempo, o preço do token UNI também continuou a subir, aproximando-se do nível de 8 dólares, com a receita total de taxas do protocolo ultrapassando 10 milhões de dólares em uma semana.

Isto reflete uma recuperação significativa na atividade de negociação e na oferta de liquidez dentro do ecossistema Ethereum. A análise sugere que o impulso de crescimento da Uniswap vem principalmente da recente expansão multichain e dos avanços nos testes do protocolo V4, bem como da otimização e atualização do mecanismo de rendimento LP. No contexto de um retorno de fluxo de capital no mercado DeFi como um todo, a Uniswap reforça novamente sua posição como a infraestrutura central de negociação descentralizada, mostrando uma forte resiliência ecológica e capacidade de lucro do protocolo.

O ETF de Bitcoin à vista teve uma entrada líquida de 897 milhões de dólares nos últimos sete dias, com uma recuperação significativa nas compras institucionais.

De acordo com os dados da Farside, na semana até 8 de outubro, os fluxos líquidos acumulados para ETFs de Bitcoin à vista nos Estados Unidos totalizaram cerca de 897 milhões de dólares. Destes, o fluxo líquido em um único dia, em 6 de outubro, foi de impressionantes 1,205 bilhões de dólares, atingindo o maior nível em quase dois meses, indicando um forte retorno de capital institucional.

Do desempenho dos produtos, o IBIT da BlackRock e o FBTC da Fidelity continuam a liderar, atraindo mais de 600 milhões de dólares e 150 milhões de dólares em fluxos de entrada durante a semana, respetivamente; enquanto alguns ETFs de menor escala experimentaram ligeiras saídas de capital. Este ciclo de retorno de capital está intimamente relacionado com a recente quebra do preço do Bitcoin em níveis de resistência chave, com investidores institucionais a manterem uma atitude otimista em relação ao desempenho dos ativos criptográficos no quarto trimestre. Com as expectativas de afrouxamento da Reserva Federal a aumentar e a demanda por segurança no mercado a crescer, o fluxo de capital para os ETFs de BTC pode continuar.

O aumento do ouro impulsionou a capitalização de mercado do XAUT para um novo recorde, os ativos tokenizados estão em alta.

Com a contínua alta dos preços do ouro no mercado internacional, os ativos de ouro tokenizados também estão se tornando cada vez mais populares. De acordo com os dados da Coingecko, o produto de ouro tokenizado emitido pela Tether, Tether Gold (XAUT), já ultrapassou um valor de mercado de 1,5 bilhões de dólares, alcançando um recorde histórico. O XAUT é um ativo criptográfico apoiado por ouro físico, onde cada token representa uma onça de ouro físico armazenado em um cofre na Suíça. Esse tipo de ativo combina as propriedades de proteção do ouro com a conveniência da blockchain, e nos últimos anos tem se desenvolvido rapidamente devido à diversificação de portfólios e ao aumento da demanda por ativos digitais. Este marco também reflete a tendência de fusão acelerada entre as finanças tradicionais e as aplicações de blockchain. Em comparação com as formas tradicionais de manter ouro, o ouro tokenizado não só possui maior liquidez, como também pode ser integrado em cenários de finanças descentralizadas (DeFi) para ser usado como colateral, empréstimo ou ferramenta de negociação. No contexto em que os bancos centrais globais continuam a comprar ouro, a tensão geopolítica persiste e os riscos de inflação permanecem não resolvidos, a demanda do mercado por ativos digitais ancorados em ouro deve crescer ainda mais. O Tether Gold, como produto representativo, tem visto sua posição de mercado se consolidar cada vez mais.

Relatório Semanal de Financiamento

De acordo com os dados da RootData, entre 2 e 9 de outubro de 2025, um total de 14 projetos de criptomoedas e relacionados anunciaram a conclusão de financiamentos ou aquisições, abrangendo várias áreas como tesouraria de criptomoedas, seguros on-chain e infraestrutura. O nível geral de atividade de financiamento continua elevado, mostrando que o capital está se posicionando continuamente em direções-chave como infraestrutura ETH, aplicações de IA e tokenização de ativos. Abaixo está uma breve introdução aos três principais projetos em termos de volume de financiamento desta semana:

DDC

Anunciou no dia 8 de outubro a conclusão de um financiamento de 124 milhões de dólares, destinado a avançar na estratégia de reservas em Bitcoin.

A DDC Enterprise (código da NYSE: DDC) é uma empresa de inovação financeira empresarial com Bitcoin como ativo de reserva central, dedicada a integrar a tecnologia blockchain no sistema de gestão de ativos corporativos. A DDC planeja aumentar sua posse de Bitcoin para 10.000 até o final de 2025, a fim de consolidar ainda mais sua posição de liderança no campo das finanças empresariais Web3.

Entretanto

Anunciou a conclusão de um financiamento de 82 milhões de dólares em 7 de outubro, para expandir o sistema de produtos financeiros e de seguros baseado em bitcoin.

Meanwhile é uma companhia de seguros de vida cotada em criptomoedas, cujos prémios e indemnizações são liquidadas em Bitcoin (BTC), dedicando-se à construção de uma infraestrutura financeira com Bitcoin como unidade de cotação central. A empresa utiliza um sistema de apólices impulsionado por inteligência artificial, permitindo que os usuários solicitem produtos de seguros de vida em Bitcoin de forma conveniente, e, de uma maneira otimizada em termos fiscais, possibilitando que parte dos ativos em Bitcoin dos detentores de apólices sejam "ativados" e alocados.

Mapa de Abelha

Anunciou no dia 6 de outubro a conclusão de um financiamento de 32 milhões de dólares, para expandir a rede de coleta de dados, otimizar o motor de mapeamento de IA e expandir cenários de aplicação empresarial, a fim de impulsionar a implementação de mapas em tempo real na nova geração de tráfego e construção de infraestrutura.

Bee Maps é suportado tecnologicamente pela Hivemapper e está comprometido em construir um sistema de mapas global mais fresco e em tempo real através de contribuições da comunidade e tecnologia de inteligência artificial. A plataforma agrega dados de motoristas e dispositivos de todo o mundo para gerar informações geoespaciais dinâmicas de forma descentralizada, fornecendo suporte crítico de navegação em tempo real e dados básicos para gestão de frotas, veículos autónomos e planeamento urbano.

Atenção na próxima semana

desbloqueio de tokens

De acordo com os dados da Tokenomist, nos próximos 7 dias (2025.10.9 - 2025.10.16), o mercado verá grandes desbloqueios de alguns tokens importantes. A situação dos 3 principais desbloqueios é a seguinte:

• O ATH irá desbloquear aproximadamente 643,7 bilhões de dólares em tokens nos próximos 7 dias, representando 10,1% da oferta circulante.
• APT será desbloqueado nos próximos 7 dias, no valor de cerca de 58,13 milhões de dólares, representando 1,6% da oferta em circulação.
• A LINEA irá desbloquear aproximadamente 28,25 milhões de dólares em tokens nos próximos 7 dias, representando 6,9% do suprimento em circulação.
  Fonte de referência

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• X, https://x.com/jupiterexchange/status/1975929208049463384
• X, https://x.com/plumenetwork/status/1975914181439471755
• Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/10/08/wealth-management-app-stratiphy-and-21shares-partner-for-uk-access-to-crypto-etns
• Defillama, https://defillama.com/protocol/uniswap
• Farside, https://farside.co.uk/btc/
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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