Poder de computação impulsiona a chegada da era do ouro. O que é a barreira de proteção das empresas de mineração encriptadas?

A flutuação da indústria é frequente: como as empresas de encriptação enfrentam desafios

A indústria de encriptação de mineração em 2025 parece estar em um caminho completamente diferente do anterior.

Sob o impacto múltiplo de políticas, tecnologias e mercados, as empresas de mineração de encriptação foram forçadas a acelerar sua transformação, buscando novos caminhos para sobrevivência e crescimento. Para isso, as empresas de mineração de encriptação tentaram diversas abordagens externas: perseguir maior eficiência de potência computacional através da atualização de hardware ASIC; reimaginar a marca e expandir os negócios, mudando a identidade de "minerador" para "fornecedor de infraestrutura digital", entrando no mercado de IA e computação de alto desempenho; aumentar a capacidade de financiamento e estabilidade de receitas através de listagens em mercados de capitais e emissão de derivados de potência; e assinar acordos de compra de energia de longo prazo (PPA), introduzindo tecnologias de resfriamento e otimização de operações e manutenção para enfrentar a pressão energética, entre outros. Ao mesmo tempo, os pools de mineração continuam a inovar em mecanismos de alocação de potência, transparência de liquidação e serviços de derivados para solidificar sua base de usuários e enfrentar a concorrência cada vez mais acirrada.

Essas transformações sem dúvida amorteceram o impacto dos riscos externos, mas é difícil mudar um fato: o ambiente externo está sempre cheio de incertezas, as políticas podem mudar da noite para o dia, e os preços da energia e das criptomoedas também podem flutuar a qualquer momento. Neste momento, talvez seja possível desviar parte da atenção do externo para o interno, tentando explorar o potencial de crescimento dentro da empresa. Especialmente, através da otimização das capacidades de gestão financeira e contábil internas, reforçando a conformidade e a transparência, as empresas de mineração e as pools de mineração podem, em meio a uma intensa batalha externa, estabelecer sua própria barreira de proteção, solidificando as operações atuais e lançando uma base sólida para ganhar a confiança de longo prazo do mercado de capitais.

Visão geral dos pontos de dor na gestão financeira de empresas de mineração e pools de mineração

Na realidade, a maioria das empresas de mineração de encriptação e dos pools de mineração enfrenta vários problemas complicados na área de gestão financeira interna, tais como:

Cálculo de Lucros Distorsionado: A distribuição da produção de poder computacional está em múltiplos pools de mineração e contas, mas os custos de eletricidade, depreciação, operação de local, etc., estão dispersos entre diferentes entidades, dificultando o emparelhamento de cada transação. O resultado é que o lucro aparente parece aumentar, mas na verdade a verdadeira margem bruta e margem líquida estão obscuras, e a tomada de decisões empresariais carece de fundamentação.

Fragmentação financeira transfronteiriça: Com a migração de poder computacional para a América do Norte, Ásia Central, Oriente Médio e outros locais, os princípios contábeis variam entre diferentes jurisdições, e os livros contábeis estão dispersos em diferentes subsidiárias. A consolidação de relatórios financeiros é não só demorada e trabalhosa, como também propensa a inconsistências. Quando confrontada com financiamento externo ou auditorias regulatórias, a gestão tem dificuldade em fornecer um relatório financeiro unificado e confiável.

Desconexão entre negócios e finanças: No cenário de pools de mineração, o sistema de operações é responsável por registrar a alocação de poder de computação e a liquidação dos usuários, mas o sistema financeiro muitas vezes depende da importação manual ou do processamento em Excel. O atraso nos dados e a assimetria da informação fazem com que os rendimentos reais na cadeia frequentemente se descolem dos números financeiros, afetando não apenas a gestão interna, mas também prejudicando a confiança externa.

Conformidade e pressão de auditoria: Com o endurecimento da conformidade fiscal, as empresas precisam fornecer uma cadeia de evidências de transação completa e rastreável. Mas, na prática, as empresas de mineração de encriptação muitas vezes carecem de sistemas contábeis amigáveis à auditoria, não conseguindo provar rapidamente a titularidade de ativos e a base de custo. Ao enfrentar órgãos reguladores ou o mercado de capitais, a reputação e a capacidade de financiamento das empresas podem ser desafiadas a qualquer momento.

Desconexão entre gestão e estratégia: As empresas de mineração de encriptação facilmente concentram sua atenção na expansão da capacidade de computação e na negociação de energia, enquanto a gestão de valor interno é vista como "uma questão de bastidores". Isso leva as equipes financeiras a estarem constantemente ocupadas com conciliações e relatórios, incapazes de se tornarem um suporte estratégico, e ainda menos de ajudar a empresa a estabelecer transparência e credibilidade a longo prazo no mercado de capitais.

Através da otimização da gestão financeira interna, constrói-se uma barreira de conformidade.

Diante da flutuação acentuada do ambiente externo, as empresas de encriptação e os pools de mineração, se apenas dependerem da expansão da capacidade de computação ou da transformação de negócios, ainda terão dificuldade em realmente ter controle. Se as empresas de encriptação e os pools de mineração quiserem avançar de forma estável durante o ciclo, podem considerar estabelecer um sistema de gestão financeira e contábil mais em conformidade e sustentável. O núcleo desse sistema está em garantir a veracidade, a pontualidade e a abrangência dos dados contábeis, permitindo que os dados contábeis reflitam verdadeiramente os resultados operacionais, reduzindo o risco de conformidade e proporcionando à gestão uma base confiável para a tomada de decisões.

Primeiro, os lucros precisam ser visualizados. Através da coleta de dados automatizada e da conciliação, as empresas podem rastrear cada saída de poder computacional e receita, e combiná-las precisamente com custos de eletricidade, depreciação, manutenção, entre outros. Assim, a margem bruta e a margem líquida apresentadas não são mais baseadas em estimativas grosseiras, mas sim em resultados verificáveis, fornecendo uma base sólida para o julgamento estratégico da empresa. Se os livros contábeis de diferentes jurisdições, diferentes entidades e diferentes moedas não puderem ser totalmente estatísticos, será difícil formar uma visão financeira completa, levando a dificuldades para a gestão em responder de forma oportuna e precisa às exigências de financiamento, auditoria e regulação.

Ao mesmo tempo, a integração dos negócios com as finanças é a chave para aumentar a eficiência da gestão. As operações do pool de mineração, como alocação de poder de cálculo, liquidação de usuários ou movimentação de fundos, se dependerem completamente do processamento manual, tendem a ser lentas e propensas a distorções. Se essas ocorrências puderem estar ligadas em tempo real aos dados financeiros, isso realmente reduzirá o custo de reconciliação das empresas, aumentará a transparência da informação e também ajudará a ganhar a confiança de parceiros e do mercado de capitais.

Além disso, a elevação dos requisitos de conformidade e auditoria exige que as empresas possam fornecer uma cadeia de evidências rastreável. Desde a transação original até o relatório completo, a falta de qualquer etapa pode trazer riscos potenciais. E se dispuser de um sistema contábil amigável à auditoria, as empresas poderão responder melhor às exigências de divulgação de informações financeiras, inspeções fiscais e due diligence do mercado de capitais. No final, através da automação e sistematização, as equipes financeiras podem ser libertadas de tarefas complicadas como reconciliações e relatórios, concentrando-se em atividades que geram maior valor para a empresa, permitindo assim a transformação da função financeira de "registrador" para "impulsionador de crescimento".