影响力投资正逐渐成为主流，报告显示

影响力投资正逐渐成为主流，机构投资者推动更多资产进入该领域，并投资于上市公司和私营企业。

        AFP 通过 Getty Images

字号

据纽约的非营利组织全球影响力投资网络（GIIN）称，随着更大的机构资产所有者将更多资金投入影响力投资领域，影响力投资正逐渐成为主流。

在上月末发布的《2024年市场状况报告》中，研究人员发现，受访者在过去五年中，分配给影响力投资策略的资产以14%的复合年增长率（CAGR）增长。

这71名2019年和2024年两次调查的受访者，其管理的影响力资产总额今年已增长至2490亿美元，而五年前为1290亿美元。

中大型投资者在实现强劲影响回报方面发挥了主要作用：中型投资者在五年期间的中位数年复合增长率为11%，大型投资者为14%。

有趣的是，小型投资者持有的资产的CAGR中位数下降了14%。

更多：前联合利华CEO保罗·波尔曼呼吁食品和饮料公司提供更健康、更可持续的产品

“当我们深入分析投入影响力投资的资产的年复合增长时，主要是那些较大的投资者在推动这一增长，”GIIN首席研究官迪恩·汉德表示。

总体而言，GIIN调查了来自39个国家的305名投资者，管理总资产达4900亿美元。近四分之三的受访者是投资管理人，10%是基金会，3%是家族办公室。发展金融机构、机构资产所有者和企业占据了大部分。

报告指出，大部分影响力策略通过私募股权执行，但在过去五年中，公共债务和公共股权是增长最快的资产类别。公共债务的CAGR为32%，公共股权为19%。相比之下，私募股权的CAGR为17%，私募债务为7%。

据GIIN称，公共影响资产的增长主要由较大的投资者推动，可能是机构投资者。

私募股权一直被视为执行影响力策略的理想方式，因为它允许投资者选择专门设计以创造积极社会或环境影响的工具，例如向非洲的小农户提供贷款或支持新兴的可再生能源技术。

更多：富裕投资者将推动私募股权行业资产规模达到12万亿美元

但如今，机构投资者正跨越其投资组合——涵盖私营和公共资产——以实现其影响目标。

“机构资产所有者表示，‘为了我们最终受益人的利益，我们可能需要开始在我们的资产中推动这些策略，’”汉德说。与其专门设立影响力策略，这些投资者采用“整体投资组合方法”。

机构管理者可能希望解决气候变化、医疗成本和地方经济增长等问题，以支持其受益人的更好生活质量。

为了实现这些目标，管理者可以在私募债务、私募股权和房地产等多个领域进行投资。

更多：千禧一代对奢华手表的兴趣逐渐升温

但公共市场也提供了机会。例如，管理者可以通过公共债务投资绿色债券、地区银行债券或医疗社会债券。在公共股权方面，可以投资绿色能源存储技术、少数群体重点房地产信托，以及制药和医疗公司股票，旨在影响其降低医疗成本，GIIN在另一份关于机构策略的报告中提出了这一示例。

通过股东倡导，逐步影响公司采取符合社会和环境利益的行动，这种方式越来越普遍，无论是直接持股还是通过基金工具。

“他们试图推动其投资组合中的公司解决一些存在的挑战，”汉德说。

尽管公共影响策略的增长速度很快，但调查受访者中，公共债务的投资仅占资产的12%，公共股权仅占7%。而私募股权则占据了这些投资者资产的43%。

在私募股权中，汉德还观察到影响力领域的成熟迹象。这是因为更多以影响为导向的资产所有者投资于成熟和成长阶段的公司，而这些公司更受资产规模较大的投资者青睐。

GIIN的市场状况报告还发现，影响资产所有者对其持有资产的财务表现和影响结果总体满意。

大约四分之三的受访者追求风险调整后的市场回报，基金会则例外，68%的基金会追求低于市场的回报。总体而言，86%的受访者表示其投资表现符合或超出预期——即使未达目标——而90%表示其影响回报也如此。

私募股权的表现最为强劲，平均回报率为17%，虽低于目标的19%。相比之下，公共股权的回报为11%，高于目标的10%。

一些资产类别表现优于预期，另一些则低于预期，这表明“市场中存在正常的经济力量，”汉德说。

虽然投资者对其影响表现感到满意，但他们仍在应对衡量影响的碎片化方法，报告指出。“尽管如此，超过三分之二的投资者已将影响标准纳入其投资治理文件，标志着在决策过程中正式化影响考虑的重大转变，”报告称。

此外，越来越多的投资者获得第三方验证其成果，这增强了他们在市场中的责任感。

“对表现的满意令人欣慰，”汉德说。“但我们还需要更多了解投资者在实际追踪影响表现和财务表现方面的情况。”