#USIranTensionsImpactMarkets

Обострение напряженности между США и Ираном резко усилилось, вызывая потрясения на мировых финансовых рынках в начале марта

Всем привет, ситуация с США, Израилем и Ираном за последнюю неделю перешла от напряженной к полномасштабному конфликту, и рынки ощущают каждое его проявление. Всё началось с ударов США и Израиля по иранским целям в конце февраля и сейчас переросло в продолжительные воздушные удары, ответные ракетные и беспилотные атаки по всему региону, а риторика становится всё более напряженной с каждым днем. Президент Трамп неоднократно требовал от Ирана «безусловной капитуляции», заявляя, что война закончится только тогда, когда их военные силы будут уничтожены или руководство свергнуто, в то время как израильские удары по нефтяным складам и инфраструктуре Тегерана были нанесены всего за последний день или около того. Иран нанес ответные удары по странам Персидского залива и интересам США, при этом со стороны Ирана поступали смешанные сигналы, включая извинения соседям, которые быстро были отозваны.

Это не остается локализованным. Конфликт распространился на Ливан, страны Персидского залива и морские маршруты, вызывая реальные опасения по поводу сбоев в проливе Хормуз, через который проходит значительная часть мировых нефтяных потоков. Аналитики предупреждают, что длительное закрытие пролива может вызвать энергетический шок по образцу 1970-х годов, подтолкнув цены на нефть к тройным цифрам, а цены на СПГ — к максимумам. Сейчас цена на нефть Brent резко выросла — примерно на 20% за последние дни, превысив $85 за баррель после скачка на 4-8% за одни сессии, а WTI превысила $80 и показала одни из самых больших дневных движений за годы. Фьючерсы на нефть достигли многомесячных максимумов, что отражает опасения по поводу прямых перебоев в поставках из-за ударов по иранским объектам и угрозам для танкерных маршрутов.

В результате акции ведут себя очень волатильно. Индексы США, такие как S&P 500, в какой-то момент уходили в отрицательную зону за год, с резкими падениями в начале недели — фьючерсы снижались на 1-2% в некоторые дни, стирая миллиарды стоимости, поскольку настроения на риск резко ухудшились. Индексы Dow и Nasdaq показывали аналогичную волатильность, авиакомпании и банки сильно пострадали из-за роста цен на энергоносители и неопределенности в сфере путешествий. Были и откаты — акции закрывались выше в некоторые сессии после сообщений о возможной готовности Ирана к переговорам или комментариях Трампа о стабилизации нефтяных рынков — но в целом настроение остается осторожным. Европейские и азиатские рынки иногда падали еще сильнее, особенно японский Nikkei, снизившись более чем на 2% при открытии, поскольку экономики, импортирующие энергию, ощущают на себе самый сильный удар.

Безопасные активы реагируют именно так, как и следовало ожидать в такой ситуации. Золото выросло, достигнув более $5300 за унцию в отдельных скачках, привлекая инвестиции в защиту от геополитических рисков и потенциальной инфляции из-за энергетических шоков. Доллар США укрепился на фоне избегания рисков, а доходность казначейских облигаций колебалась из-за опасений инфляции — рост цен на нефть усиливает общие ценовые давления, что может усложнить путь ФРС. Биткоин и другие криптовалюты тоже пострадали, резко упав в первые волны паники, ведя себя скорее как активы риска, чем как убежища.

Общая картина для рынков — сохраняющаяся неопределенность. Если это затянется на недели или месяцы — как намекает Трамп, не указывая конкретных сроков и обещая нанести «очень сильный удар» — рост цен на нефть может привести к инфляции выше целевых уровней, задержать снижение ставок и оказать давление на рост экономики. Защитные активы и нефтяные компании, такие как Exxon и Chevron, держатся или растут благодаря перспективам прибыли от высоких цен, но более широкие акции сталкиваются с препятствиями из-за волатильности, сбоев в цепочках поставок и возможных фискальных ударов, если расходы на оборону в США увеличатся. Развивающиеся рынки, включая Пакистан, внимательно следят за ситуацией, поскольку импортные расходы на энергию напрямую влияют на внутреннюю инфляцию и валютное давление.

Это динамичная ситуация, Россия, по сообщениям, делится разведданными с Ираном, что добавляет еще один слой сложности, усложняя геополитическую обстановку и потенциально влияя на энергетические потоки. Рынки сейчас оценивают риск эскалации выше, чем вероятность разрешения конфликта, что видно по росту индексов волатильности. Для трейдеров и инвесторов это напоминание оставаться гибкими, внимательно следить за уровнями нефти и золота и обращать внимание на любые дипломатические сигналы, которые могут успокоить ситуацию. Какой сумасшедший старт марта, будьте осторожны, и посмотрим, как это будет развиваться в выходные. Есть мысли в комментариях?