Бэнь Си Мин заработал 3,6 миллиарда на короткой продаже серебра? Расследование правды

На фоне недавних значительных колебаний цен на драгоценные металлы, такие как серебро, в рынке распространяется слух о «边锡明中财期货 точно коротит серебро, за три дня заработал 36 миллиардов».

В ответ представитель компании Zhongcai Futures заявил СМИ, что данные о позициях компании на срочном рынке серебра, опубликованные биржей, отражают изменения в позициях клиентов компании по серебряным фьючерсам.

Однако некоторые специалисты отрасли считают, что это слух, который трудно подтвердить или опровергнуть. Financial Associated Press проанализировала прошлые данные, чтобы восстановить исходную картину.

Коротит ли Zhongcai Futures?

В слухах говорится о коротких позициях Zhongcai Futures, основываясь на данных о их позициях. Согласно опубликованным данным SHFE, по состоянию на 2 февраля, у компании были короткие позиции по серебряным фьючерсам, и рассчитывается их номинальная стоимость.

На самом деле, на сайте SHFE ежедневно публикуются данные о сделках и топ-20 по позициям участников рынка по различным контрактам. По состоянию на 5 февраля Zhongcai Futures всё ещё входила в топ-20 по объему продаж по многим контрактам серебра. Например, в контрактах 2608, 2610, 2612 эта компания занимала ведущие позиции по объему продаж.

Однако в списках, содержащих слово «中财期货», после каждого названия стоит отметка «（代客）», что означает «от имени клиента».

Журналист из Financial Associated Press узнал у отраслевых экспертов, что опубликованные в рейтингах данные не отражают собственные торговые позиции Zhongcai Futures, а являются сводом позиций всех клиентов компании. «Фьючерсная компания предоставляет услуги по торговле фьючерсами через свои счета, поэтому это не означает индивидуальные или корпоративные торговые позиции.»

Иными словами, эти данные скорее показывают, что клиенты Zhongcai Futures в целом держат большие короткие позиции, но не указывают на конкретных лиц.

Появились ли короткие позиции?

Хотя нельзя точно указать на конкретных лиц, наличие лидирующих по объему продаж контрактов действительно свидетельствует о существовании коротких позиций. Согласно слухам, так называемые короткие операции начались с конца января, а с прошлой пятницы, по мере изменения рыночной ситуации, эти операции принесли прибыль.

По данным ранее опубликованным на SHFE, 20 января Zhongcai Futures (от имени клиента) занимала позицию по контракту AG2606 с 1757 короткими контрактами.

Через неделю, 27 января, эта позиция появилась в рейтингах по контрактам AG2602, AG2604, AG2606, AG2608, в основном по объему продаж, достигнув в сумме 11500 контрактов.

28 января, кроме указанных четырех контрактов, в список вошел контракт AG2610, а суммарный объем продаж по пяти контрактам достиг 18700 контрактов.

29 января, к этим позициям добавился контракт AG2612, который также был в числе лидеров по объему сделок; в целом по этим контрактам Zhongcai Futures (от имени клиента) держала более 25 000 коротких контрактов.

30 января, эта позиция оставалась в топе по объему продаж по контрактам AG2604, AG2606, AG2608, AG2610, AG2612, суммарно около 28600 контрактов. В тот день рынок серебра начал коррекцию.

2 февраля рынок серебра продолжил снижение, основные контракты закрылись на лимитных уровнях, а Zhongcai Futures (от имени клиента) по нескольким контрактам держала в продаже 32 300 контрактов.

3 февраля Zhongcai Futures (от имени клиента) продолжала держать более 30 000 коротких контрактов, хотя по сравнению с предыдущим днем объем немного снизился. В частности, по контрактам AG2612, AG2610, AG2608 наблюдалось сокращение позиций. В тот день рынок серебра продолжал снижаться.

4 февраля рынок серебра немного откатился, объем продаж Zhongcai Futures (от имени клиента) оставался примерно на том же уровне, что и накануне. По состоянию на 5 февраля, объем продаж по этим контрактам оставался в числе лидеров, достигнув 37 400 контрактов, а рынок серебра завершил день снижением.

Заработали более 36 миллиардов юаней за 3 торговых дня?

Согласно слухам, эта короткая стратегия принесла более 36 миллиардов юаней за три торговых дня, начиная с 30 января. Однако, из-за неопределенности затрат на удержание позиций, точные данные о прибыли трудно подсчитать, и это не отражает позиции самой компании или ее отдельных клиентов.

Данные Wind показывают, что с 30 января по 3 февраля, за эти три дня, основные контракты серебра на SHFE снизились в цене на 27.88%, что составляет более 8200 юаней за килограмм.

Поскольку торговый объем одного контракта серебра составляет 15 кг, а Zhongcai Futures (от имени клиента) держала около 30 000 коротких контрактов, это могло привести к ошибочной оценке прибыли в 36 миллиардов юаней.

边锡明 — получатель прибыли?

Слухи указывают, что победителем этой короткой стратегии стал边锡明 из Zhongcai Futures, которого называют основателем компании. На самом деле, предшественником Zhongcai Futures была Shanghai Hongda Futures, основанная еще в 1995 году; переименование в Zhongcai Futures произошло в 2003 году, вместе с изменением состава акционеров, и тогда же сменился юридический руководитель на边锡明.

После нескольких изменений в составе акционеров, официальный сайт Zhongcai Futures указывает, что в настоящее время компания является полностью дочерним предприятием Zhongcai Industrial. Согласно публичной информации,边锡明 является фактическим контролером Zhongcai Group, которая изначально занималась производством химических материалов и трубопроводов, а бренд Zhongcai Profile был одним из ведущих в области пластиковых профилей в стране. Позже группа диверсифицировалась, и на сайте Zhongcai Futures указано, что в структуре бизнеса компании есть направления химического строительства, финансового сектора, фьючерсов, зарубежных проектов, капитала, частных финансов, восьми бизнес-направлений и недвижимости.

В слухах говорится, что边锡明 неоднократно делал успешные ставки на фьючерсных рынках по золоту, меди и другим товарам, однако, исходя из вышеуказанных данных о позициях, подтвердить владельцев этих позиций невозможно.

(Источник: 财联社)