Công nghệ AI của Palantir đã thúc đẩy sự tăng trưởng 219% của FTAI Aviation

FTAI Aviation đã âm thầm nổi lên như một trong những cách hấp dẫn nhất để tiếp xúc với nền tảng trí tuệ nhân tạo của Palantir mà không phải trả mức định giá cao ngất của Palantir. Trong năm qua, cổ phiếu đã tăng 219%, phần lớn nhờ các mối quan hệ hợp tác chiến lược đã định hình lại hoàn toàn quỹ đạo tăng trưởng của công ty. Những hợp tác này, đặc biệt với Palantir và GE Aerospace, tiết lộ một luận điểm đầu tư hấp dẫn: cách mà các cải tiến hiệu quả dựa trên AI có thể mở khóa giá trị đáng kể trong các doanh nghiệp công nghiệp không hấp dẫn.

Kinh doanh cốt lõi: Động cơ, Bảo trì và Modular hóa

Ở nền tảng, FTAI Aviation sở hữu và dịch vụ các động cơ máy bay cho các hãng hàng không, nhà vận chuyển hàng hóa và công ty cho thuê máy bay. Công ty chuyên về bảo trì các động cơ như CFM56 và V2500 sau khi các thỏa thuận dịch vụ ban đầu của hãng hàng không hết hạn, cung cấp một lựa chọn tiết kiệm hơn so với việc làm việc trực tiếp với các OEM như CFM International.

CFM56, động cơ vận hành các dòng Airbus A320 và Boeing 737 cũ, vẫn là một trong những động cơ được triển khai rộng rãi nhất trên toàn cầu. Khi các máy bay này cũ đi và các thỏa thuận dịch vụ ban đầu hết hạn, FTAI nắm bắt cơ hội bảo trì đáng kể. Thêm vào đó, GE Aerospace gần đây đã gia hạn thời gian bắt đầu giảm số lần kiểm tra (overhaul lớn) của CFM56—đẩy lùi thời điểm giảm từ 2025 sang 2027—với lý do nhu cầu mạnh mẽ từ các hãng hàng không. Điều này mang lại cho FTAI một quỹ đạo nhiều năm cho công việc bảo trì có lợi nhuận cao.

Lợi thế cạnh tranh của công ty nằm ở mô hình bảo trì modular, chia nhỏ dịch vụ bảo trì động cơ phức tạp thành các quy trình lặp lại, tiêu chuẩn hóa. Phương pháp này đã giúp giảm chi phí và rút ngắn thời gian quay vòng so với các phương pháp truyền thống.

Chất xúc tác chiến lược: AI của Palantir và sức mạnh của FTAI

Chất xúc tác thực sự cho đợt tăng giá của FTAI, tuy nhiên, đến từ cách nền tảng AI của Palantir số hóa hoạt động bảo trì này. Vào tháng 11, FTAI ký kết hợp tác nhiều năm với Palantir để áp dụng công nghệ AI của họ vào “thời gian quay vòng sản xuất nhanh hơn và cải thiện kinh tế đơn vị.” Cụ thể, AI của Palantir giúp mô hình hóa các turbine năng lượng một cách kỹ thuật số và dự đoán nhu cầu bảo trì cũng như khả năng cung ứng linh kiện với độ chính xác cao hơn.

Sự hợp tác này trở nên quan trọng hơn khi kết hợp với thông báo của FTAI về FTAI Power—một đơn vị kinh doanh mới chuyển đổi các động cơ CFM56 thành turbine năng lượng cố định cho các trung tâm dữ liệu. Ban lãnh đạo FTAI dự đoán đơn vị này có thể cung cấp hơn 100 thiết bị mỗi năm bằng cách áp dụng phương pháp bảo trì modular của mình. Tối ưu kỹ thuật số được hỗ trợ bởi AI của Palantir là trung tâm để đạt được các mục tiêu sản xuất đầy tham vọng đó.

Sự cộng hưởng rõ ràng: nền tảng AI của Palantir cho phép FTAI mở rộng một lĩnh vực kinh doanh mới, có lợi nhuận cao hơn trong khi đồng thời nâng cao hiệu quả của hoạt động bảo trì động cơ cốt lõi. Cả hai đều hưởng lợi từ chuyên môn của Palantir trong phân tích dự đoán dựa trên AI; FTAI có thể tận dụng công nghệ đó mà không cần xây dựng từ đầu.

Phát triển trong làn sóng năng lượng trung tâm dữ liệu

Thời điểm ra mắt FTAI Power rất may mắn. Nhu cầu toàn cầu về năng lượng trung tâm dữ liệu đang bùng nổ, do nhu cầu tăng vọt về hạ tầng tính toán AI. Các turbine năng lượng cố định—được chuyển đổi từ động cơ phản lực—đã nổi lên như một giải pháp tiết kiệm chi phí để cung cấp năng lượng cho các trung tâm này, đặc biệt ở các khu vực hạ tầng lưới điện truyền thống bị hạn chế.

Bằng cách kết hợp các động cơ CFM với tối ưu hóa AI của Palantir và phương pháp bảo trì modular đã được chứng minh, FTAI đang định vị để chiếm lĩnh một phần đáng kể của thị trường ngày càng lớn này. Mô hình kinh doanh có tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn đáng kể so với bảo trì động cơ truyền thống, vì turbine năng lượng hoạt động trong môi trường kiểm soát, dự đoán được hơn so với máy bay thương mại.

Câu chuyện đầu tư: Rủi ro và phần thưởng

Giao dịch với mức giá 43 lần lợi nhuận dự kiến, FTAI không phải là cơ hội giá rẻ. Định giá phản ánh kỳ vọng tăng trưởng cao và đi kèm rủi ro tương ứng nếu công ty không thực hiện được các kế hoạch tham vọng của mình.

Tuy nhiên, các mối quan hệ hợp tác gần đây với Palantir và GE Aerospace làm giảm đáng kể rủi ro đầu tư. Cả hai đều là những nhà lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực của họ, và cam kết chiến lược của họ với FTAI cho thấy sự tự tin vào khả năng thực thi của công ty. Hơn nữa, việc chính thức hóa các mối quan hệ với CFM International đã đảm bảo các thỏa thuận cung cấp dài hạn cho các bộ phận OEM và sửa chữa linh kiện, mang lại khả năng dự báo lợi nhuận.

Sự kết hợp của một hoạt động cốt lõi ổn định, có lợi nhuận (bảo trì động cơ máy bay), tiếp xúc với xu hướng tăng trưởng dài hạn lớn (năng lượng trung tâm dữ liệu), và đòn bẩy vận hành từ nền tảng AI của Palantir tạo thành một câu chuyện hấp dẫn trong nhiều năm tới.

Suy nghĩ cuối cùng: Cần theo dõi

Trong khi định giá hiện tại của FTAI còn hạn chế khả năng sai sót, công ty vẫn đáng để theo dõi như một điểm vào tiềm năng trong bất kỳ đợt điều chỉnh nào của thị trường. Các mối quan hệ hợp tác chiến lược giảm thiểu rủi ro thực thi, hoạt động cốt lõi tạo ra dòng tiền ổn định, và FTAI Power mang lại khả năng tùy chọn thực sự trên một thị trường cực kỳ lớn. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc gián tiếp với nền tảng AI của Palantir với mức định giá hợp lý hơn so với chính Palantir, FTAI xứng đáng được xem xét nghiêm túc.