Prop Firm là gì: Hướng dẫn đầy đủ về Giao dịch Tư nhân

Khi bạn nghe về các công ty giao dịch sở hữu (prop firms), bạn đang bước vào một góc đặc biệt của thế giới tài chính, nơi các công ty giao dịch bằng vốn của chính họ thay vì quản lý tiền của khách hàng. Nhưng chính xác thì điều gì làm nên sự khác biệt của các công ty này, và họ hoạt động như thế nào? Hãy cùng khám phá các cơ chế khiến giao dịch sở hữu trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho cả các nhà giao dịch có kinh nghiệm lẫn những người mới bắt đầu.

Hiểu về Mô hình Công ty Giao dịch Sở hữu và Cơ chế cốt lõi của nó

Một công ty giao dịch sở hữu hoạt động dựa trên nguyên tắc hoàn toàn khác so với các công ty môi giới truyền thống. Thay vì kiếm hoa hồng từ việc thực hiện các giao dịch thay mặt khách hàng, các công ty này sử dụng vốn của chính họ trực tiếp vào các thị trường tài chính—cổ phiếu, phái sinh, ngoại hối, hàng hóa và tiền điện tử. Sự khác biệt này tạo ra một sự liên kết trực tiếp: lợi nhuận của công ty không thể tách rời khỏi thành tích giao dịch của nó.

Điều tuyệt vời của mô hình này nằm ở sự đơn giản của nó. Vì các công ty giao dịch sở hữu có lợi ích kinh tế hoàn toàn trong lợi nhuận từ giao dịch, họ có động lực tuyển dụng các nhà giao dịch tài năng, cung cấp công nghệ tối ưu và tạo ra môi trường nơi thành công trong giao dịch được thưởng xứng đáng. Khác với các công ty môi giới hoặc quỹ phòng hộ quản lý vốn của bên thứ ba, các công ty giao dịch sở hữu hoạt động như các trung tâm lợi nhuận tự lập.

Trong hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn, các công ty này đóng vai trò quan trọng. Bằng cách giao dịch khối lượng lớn trên nhiều thị trường và công cụ, họ cung cấp thanh khoản giúp ổn định giá và nâng cao hiệu quả thị trường. Hoạt động tạo lập thị trường này không chỉ có lợi cho chính các công ty, mà còn cho toàn bộ hạ tầng thị trường.

Ai tham gia giao dịch sở hữu và lý do tại sao

Các thành viên tham gia giao dịch sở hữu gồm hai loại công ty riêng biệt. Các công ty giao dịch sở hữu độc lập hoạt động hoàn toàn bằng vốn của chính họ, tự chịu lợi nhuận và thua lỗ mà không xử lý quỹ của khách hàng. Ngược lại, các bộ phận của công ty môi giới hoạt động như các đơn vị giao dịch sở hữu trong khuôn khổ hạ tầng của công ty môi giới lớn hơn, đôi khi tận dụng các thông tin dòng lệnh để dự đoán biến động thị trường.

Sức hút của việc gia nhập một công ty giao dịch sở hữu vượt ra ngoài chính các công ty đó. Các nhà giao dịch mới hoặc đang mở rộng quy mô bị thu hút bởi khả năng tiếp cận vốn lớn hơn nhiều so với khả năng tự huy động, các nền tảng giao dịch tiên tiến và các thuật toán thực thi chiến lược nhanh hơn phản ứng của con người. Ngoài nguồn lực tài chính, các hệ sinh thái hỗ trợ trong các công ty này—mạng lưới cố vấn, chương trình đào tạo, cộng đồng các nhà giao dịch chuyên nghiệp—tạo ra các lộ trình phát triển cho các thành viên thị trường nghiêm túc.

Đánh giá: Làm thế nào để nhà giao dịch đủ điều kiện nhận vốn từ công ty giao dịch sở hữu

Trước khi một nhà giao dịch có thể tiếp cận vốn của công ty sở hữu, họ phải thể hiện năng lực qua một quá trình đánh giá có cấu trúc. Hầu hết các công ty đều sử dụng giai đoạn giao dịch thử (demo) nơi các nhà giao dịch tiềm năng thực hiện các chiến lược trong môi trường mô phỏng, chứng minh tính nhất quán và kỷ luật rủi ro của họ mà không gặp hậu quả tài chính thực sự.

Các công ty như Funder Trading cung cấp các thử thách cụ thể—ví dụ như Thử thách TrueEdge—mà các nhà giao dịch tiềm năng phải vượt qua để mở khóa vốn. Các đánh giá này tập trung vào các phẩm chất quan trọng của nhà giao dịch:

• Lợi nhuận nhất quán: Chứng minh khả năng tạo lợi nhuận trong các điều kiện thị trường khác nhau, không chỉ dựa vào may mắn.
• Kỷ luật quản lý rủi ro: Khả năng thực thi lệnh dừng lỗ, duy trì giới hạn vị thế và kiểm soát mức giảm tối đa một cách có hệ thống.

Các công ty như FTMO đã xây dựng danh tiếng dựa trên việc xác định các nhà giao dịch kết hợp kỹ năng kỹ thuật với kỷ luật tâm lý cần thiết để duy trì thành công. Việc vượt qua các đánh giá này thường loại bỏ rào cản cuối cùng giữa nhà giao dịch và khả năng tiếp cận nguồn vốn lớn.

Vốn và Chia sẻ lợi nhuận: Khung tài chính

Mối quan hệ tài chính giữa công ty giao dịch sở hữu và nhà giao dịch được quy định trong các hợp đồng xác định phân bổ vốn và chia sẻ lợi nhuận. Dưới đây là cách hoạt động thường thấy:

Tăng quy mô tài khoản Nhà giao dịch bắt đầu với các quy mô tài khoản ban đầu từ mức nhỏ (ví dụ 5.000 đô la) đến các khoản lớn hơn (500.000 đô la hoặc hơn), tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và kinh nghiệm. Khi nhà giao dịch chứng minh khả năng sinh lợi, các công ty thường mở rộng vốn có sẵn.

Thỏa thuận chia sẻ lợi nhuận Mô hình chia sẻ lợi nhuận tạo ra sự phù hợp về động lực. Các cấu trúc phổ biến gồm:

• Giai đoạn ban đầu: Nhà giao dịch giữ tới 100% lợi nhuận cho đến khi đạt các ngưỡng nhất định (ví dụ, tới 6.000 đô la lợi nhuận ban đầu)
• Giai đoạn hiệu suất: Chia lợi nhuận theo tỷ lệ 80/20 có lợi cho nhà giao dịch sau khi vượt qua các mốc lợi nhuận
• Giai đoạn cao cấp: Phân chia 90% lợi nhuận cho nhà giao dịch tại các công ty hiệu suất cao

Các thỏa thuận này thường dao động từ 50/50 đến 90/10, kèm theo các điều khoản về hướng dẫn giao dịch, hạn chế công cụ, giới hạn vị thế và các biện pháp kiểm soát thua lỗ.

Các hệ thống hỗ trợ thúc đẩy thành công của nhà giao dịch

Các công ty giao dịch sở hữu chất lượng cao nhận thức rõ rằng thành công của nhà giao dịch không chỉ dựa vào vốn—mà còn cần một hệ thống hỗ trợ vững chắc. Các công ty hàng đầu phân biệt bằng cách cung cấp các nguồn lực toàn diện.

Khung đào tạo Các công ty hàng đầu cung cấp lộ trình học tập có cấu trúc, bao gồm webinar về kỹ thuật giao dịch, các mô-đun học trực tuyến tự học để phát triển kỹ năng độc lập, và truy cập phần mềm giao dịch tích hợp các tính năng giáo dục. Những nguồn lực này phù hợp cho cả người mới bắt đầu lẫn các chuyên gia có kinh nghiệm.

Hạ tầng công nghệ Lợi thế cạnh tranh trong giao dịch hiện đại phụ thuộc vào công nghệ. Các công ty giao dịch sở hữu đầu tư vào:

• Nguồn dữ liệu thị trường theo thời gian thực cung cấp thông tin giá tức thì
• Công cụ phân tích nâng cao cho phân tích kỹ thuật sâu và nhận diện mẫu hình
• Nền tảng giao dịch tốc độ cao được thiết kế để thực thi trong microgiây

Các nền tảng như MT4 vẫn là tiêu chuẩn trong môi trường giao dịch sở hữu, được đánh giá cao nhờ các chỉ báo tùy chỉnh, script và Expert Advisors (robot tự động).

Huấn luyện và cộng đồng Huấn luyện cá nhân giúp giải quyết các thách thức riêng của nhà giao dịch, trong khi các chương trình nhóm thúc đẩy chia sẻ kiến thức giữa các chuyên gia giao dịch. Truy cập phòng giao dịch trực tiếp cho phép các nhà giao dịch mới quan sát và học hỏi từ các chuyên gia đã thành danh, cung cấp những hiểu biết thực tế về quá trình ra quyết định.

Chiến lược giao dịch và hạ tầng công nghệ

Các công ty giao dịch sở hữu không bắt buộc phải theo một phương pháp giao dịch duy nhất—họ phù hợp với nhiều phương pháp khác nhau phù hợp với các công cụ thị trường và khung thời gian khác nhau.

Chiến lược dựa trên công cụ

• Giao dịch hợp đồng tương lai (futures) cho phép dự đoán biến động giá tài sản trong khung thời gian xác định, với các công ty như Topstep chuyên biệt hoàn toàn trong lĩnh vực này
• Chiến lược quyền chọn (options) tận dụng tính linh hoạt để phòng ngừa rủi ro và định vị chiến thuật trong các kịch bản thị trường khác nhau
• Giao dịch ngoại hối (forex) khai thác tính linh hoạt của thị trường tiền tệ, bắt các biến động tỷ giá ngắn hạn
• Giao dịch cổ phiếu và quyền chọn cung cấp các điểm vào dễ tiếp cận hơn cho các nhà giao dịch chuyển từ giao dịch bán lẻ truyền thống

Thực thi dựa trên công nghệ Các công ty giao dịch sở hữu hiện nay ngày càng dựa vào giao dịch thuật toán và Hệ thống Giao dịch Tự động (ATS) để thực thi các chiến lược phức tạp với ít can thiệp của con người. Giao dịch tần suất cao (HFT) là giới hạn mới, nơi các thuật toán thực hiện hàng nghìn lệnh trong mili giây, đòi hỏi mạng lưới siêu thấp độ trễ và hạ tầng tinh vi.

Bằng cách điều chỉnh chiến lược phù hợp với điều kiện thị trường theo thời gian thực và tận dụng công nghệ để thực thi nhanh chóng, các công ty giao dịch sở hữu duy trì lợi thế cạnh tranh trong các thị trường biến động nhanh.

Tiềm năng thu nhập và phát triển nghề nghiệp trong giao dịch sở hữu

Cấu trúc thu nhập trong giao dịch sở hữu tạo ra hai con đường cho nhà giao dịch: tạo lợi nhuận ngay lập tức và phát triển sự nghiệp lâu dài.

Thu lợi nhuận Các khoản thanh toán hàng tuần đảm bảo dòng tiền liên tục từ lợi nhuận giao dịch, giúp nhà giao dịch hưởng lợi ngay từ lợi nhuận thay vì chờ đợi rút tiền hàng năm. Tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận thường bắt đầu hào phóng (ví dụ, 100% lợi nhuận trong khoản đầu tiên) trước khi chuyển sang các thỏa thuận chia sẻ, khuyến khích nhà giao dịch mở rộng chiến lược hiệu quả.

Thăng tiến chuyên nghiệp Các nhà giao dịch thành công qua các đánh giá có thể tiếp cận các tài khoản giao dịch ngày càng lớn hơn—đôi khi lên tới 600.000 đô la hoặc hơn—mở ra khả năng lợi nhuận cao hơn đáng kể. Ngoài lợi nhuận tài chính, nhiều nhà giao dịch còn chuyển sang vai trò cố vấn, góp phần xây dựng văn hóa công ty và phát triển kỹ năng lãnh đạo. Các lộ trình phát triển nghề nghiệp trong giao dịch sở hữu thường mở rộng đến các vị trí giao dịch cấp cao, phát triển chiến lược sở hữu hoặc vai trò quản lý công ty.

Lựa chọn công ty giao dịch sở hữu phù hợp với phong cách giao dịch của bạn

Không phải tất cả các công ty giao dịch sở hữu đều phù hợp với mọi nhà giao dịch. Thị trường cung cấp các lựa chọn chuyên biệt phù hợp với các hồ sơ giao dịch khác nhau.

Các công ty tập trung vào ngoại hối: Với phạm vi quốc tế và thị phần lớn, FTMO là tên tuổi lớn nhất trong lĩnh vực giao dịch sở hữu ngoại hối, nổi tiếng và minh bạch trong hoạt động.

Các công ty chuyên về hợp đồng tương lai: Topstep là nhà vận hành lâu năm, tập trung chính vào giao dịch hợp đồng tương lai với các tùy chọn tài trợ mở rộng và hỗ trợ nhà giao dịch toàn diện.

Các công ty đa công cụ: Các nền tảng như Funder Trading cung cấp chương trình dành cho nhà giao dịch cổ phiếu và quyền chọn, cùng các chương trình mở rộng dựa trên hiệu suất.

Khi đánh giá các lựa chọn, hãy xem xét:

• Danh tiếng và thành tích của công ty trong lĩnh vực bạn hướng tới
• Chi phí ban đầu so với khả năng tiếp cận vốn
• Chất lượng cố vấn và nguồn lực công nghệ
• Sự phù hợp giữa phong cách giao dịch của công ty và phương pháp của bạn

Các câu hỏi thường gặp về các công ty giao dịch sở hữu

Điểm khác biệt giữa các công ty giao dịch sở hữu, các công ty môi giới và quỹ phòng hộ là gì? Các công ty sở hữu giao dịch hoàn toàn bằng vốn nội bộ (không phải quỹ của khách hàng như các công ty môi giới) và không tìm kiếm nhà đầu tư bên ngoài hay tính phí quản lý. Thay vào đó, thu nhập của họ đến từ lợi nhuận từ hoạt động giao dịch. Quỹ phòng hộ, ngược lại, quản lý vốn của bên thứ ba và tính phí dựa trên hiệu suất.

Các cấu trúc thanh toán phổ biến trong ngành là gì? Mô hình chính là chia lợi nhuận, trong đó nhà giao dịch nhận phần trăm lợi nhuận tạo ra. Một số công ty có thể bổ sung lương hoặc tạm ứng dựa trên lợi nhuận tương lai, nhưng chia sẻ lợi nhuận vẫn là hình thức chính.

Làm thế nào để người mới bắt đầu bắt đầu sự nghiệp trong giao dịch sở hữu? Thường cần có khả năng phân tích mạnh mẽ, kiến thức thị trường toàn diện và kỷ luật quản lý rủi ro. Nhiều công ty ưu tiên các ứng viên có thành tích giao dịch trước đó hoặc kinh nghiệm phân tích tài chính. Bắt đầu bằng các thử thách đánh giá và tiến tới các tài khoản được tài trợ là con đường điển hình.

Các công ty giao dịch tần suất cao khác biệt như thế nào so với hoạt động giao dịch sở hữu tiêu chuẩn? Các công ty HFT sử dụng thuật toán tinh vi và mạng lưới siêu thấp độ trễ để thực hiện hàng nghìn lệnh trong mili giây, nhắm vào các chênh lệch giá nhỏ. Các công ty sở hữu thường tập trung vào chiến lược trung hạn hoặc dài hạn, khám phá giá và phân tích cơ bản, đòi hỏi hạ tầng công nghệ khác biệt.

Người mới bắt đầu nên ưu tiên điều gì khi chọn công ty giao dịch sở hữu? Đánh giá danh tiếng của công ty trong lĩnh vực mục tiêu, yêu cầu vốn, khả năng đào tạo và công nghệ. Quan trọng nhất, đảm bảo phong cách giao dịch của công ty phù hợp với phương pháp của bạn—sự phù hợp vận hành sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến thành công lâu dài và sự hài lòng của nhà giao dịch.

Các quan điểm và ý kiến trình bày trong đây là của tác giả và không nhất thiết phản ánh của Nasdaq, Inc.