Cường độ thanh lý tăng vọt, cuộc chiến giữa 9.4万 và 9.7万 của Bitcoin

Theo tin tức mới nhất, Bitcoin đang ở trong một khu vực rủi ro thanh lý quan trọng. Dữ liệu từ Coinglass cho thấy, nếu BTC giảm xuống dưới 94.000 USD, tổng thanh lý các lệnh mua trên các sàn CEX chính sẽ đạt 2,63 tỷ; ngược lại, nếu vượt qua 97.000 USD, tổng thanh lý các lệnh bán trên các sàn CEX chính sẽ đạt 9,76 tỷ. Hiện tại, giá BTC quanh mức 95.463 USD, điều này có nghĩa là Bitcoin không xa các điểm thanh lý quan trọng này.

Ý nghĩa thực sự của sức mạnh thanh lý

Trước tiên cần hiểu rõ thanh lý là gì. Theo định nghĩa của Coinglass, sức mạnh thanh lý không phải là số hợp đồng cần thanh lý chính xác hoặc giá trị thanh lý, mà là đo lường tầm quan trọng của các cụm thanh lý so với các cụm khác gần đó. Nói đơn giản, “cột thanh lý” cao hơn có nghĩa là khi giá chạm vào vị trí đó, do làn sóng thanh khoản sẽ tạo ra phản ứng thị trường mạnh hơn.

Chỉ số này rất quan trọng vì nó phản ánh không phải là số tiền thanh lý tuyệt đối, mà là áp lực thanh lý tương đối và khả năng gây ra phản ứng dây chuyền.

Mất cân bằng giữa lực mua và bán

Dữ liệu so sánh rất thú vị. Ở chiều tăng, nếu BTC vượt qua 97.000 USD, sức mạnh thanh lý các lệnh bán đạt 9,76 tỷ, là một con số khá lớn. Ở chiều giảm, nếu giảm xuống dưới 94.000 USD, sức mạnh thanh lý các lệnh mua là 2,63 tỷ.

Điều này cho thấy gì? Áp lực thanh lý các lệnh bán lớn hơn nhiều so với các lệnh mua. Nói cách khác, những người đặt cược giảm giá đã tích lũy nhiều “bom” hơn.

Theo các tin tức liên quan, sự mất cân bằng này đang ngày càng rõ rệt. Dữ liệu ngày 15 tháng 1 cho thấy thị trường đã chuyển từ trạng thái trung tính sang “làm đỉnh bán khống”, phí tài trợ BTC trên các sàn CEX và DEX chính đã chuyển sang trạng thái giảm giá, cho thấy các nhà giao dịch đang tích cực xây dựng vị thế bán khống quy mô lớn. Trong 12 giờ qua, dữ liệu về các vụ cháy tài khoản (爆仓) xác nhận điều này: tổng thiệt hại do cháy tài khoản toàn mạng là 6,23 tỷ USD, trong đó lệnh bán khống cháy tài khoản là 5,53 tỷ USD, vượt xa lệnh mua là 69,66 triệu USD.

Vị trí giá hiện tại

Giá BTC hiện tại là 95.463 USD, nằm ở một vị trí nhạy cảm:

• Cách mức hỗ trợ 94.000 USD khoảng 1.463 USD
• Cách mức kháng cự 97.000 USD khoảng 2.537 USD

Về mặt kỹ thuật, vị trí này không phải là cực kỳ lạc quan hay bi quan. Nhưng về mặt tâm lý, thị trường đang “làm đỉnh bán khống”, điều này có nghĩa là các nhà giao dịch đang cố gắng xây dựng vị thế bán khống ở mức cao.

Sự chuyển biến tâm lý thị trường

So sánh dữ liệu ngày 14 tháng 1, chúng ta có thể thấy rõ sự thay đổi. Lúc đó, nếu BTC giảm xuống dưới 93.000 USD, sức mạnh thanh lý các lệnh mua là 12,18 tỷ, cao hơn nhiều so với mức hiện tại là 2,63 tỷ. Điều này gợi ý hai khả năng: một là các phe mua đang cắt lỗ, hai là các vị thế mua đã bị thanh lý một phần.

Song song đó, sức mạnh thanh lý các lệnh bán đã tăng từ 5,48 tỷ lên 9,76 tỷ, cho thấy các phe bán đang mở rộng vị thế. Điều này phù hợp với tín hiệu phí tài trợ chuyển sang trạng thái giảm giá — các nhà tham gia thị trường đang đồng loạt đặt cược giảm giá.

Nhận định quan trọng

Thị trường hiện tại thể hiện rõ trạng thái “tích tụ bán khống”. Tình trạng này có hai khả năng kết thúc:

Một là, phe bán khống tiếp tục cược đúng, BTC tiếp tục giảm, kích hoạt sức mạnh thanh lý các lệnh mua 2,63 tỷ, gây ra phản ứng dây chuyền. Hai là, phe mua phản công, BTC vượt qua 97.000 USD, kích hoạt sức mạnh thanh lý các lệnh bán 9,76 tỷ, khiến phe bán bị “bẫy” ngược.

Xét về mặt sức mạnh thanh lý không cân đối, rủi ro phía trên lớn hơn. Sức mạnh thanh lý các lệnh bán 9,76 tỷ USD có nghĩa là nếu vượt qua 97.000 USD, có thể sẽ xảy ra một đợt phục hồi mạnh mẽ.

Tóm lại

Bitcoin hiện thực sự đang ở trong một “khu vực kẹp”. Phía trên là sức mạnh thanh lý các lệnh bán 97.000 USD đè nặng, phía dưới là sức mạnh thanh lý các lệnh mua 94.000 USD giữ đáy. Tâm lý thị trường đã rõ ràng chuyển sang giảm giá, nhưng sự tích tụ bán khống cũng làm tăng rủi ro đi lên.

Nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ hai mức giá quan trọng này. Bất kể phá vỡ theo hướng nào, đều có thể gây ra làn sóng thanh khoản đáng kể. Chiến lược “làm đỉnh bán khống” hiện tại có vẻ hợp lý, nhưng lượng bán khống tích tụ chính là rủi ro lớn nhất — nó chính là “ngọn lửa” chuẩn bị cho mọi cú tăng giá.