ビットコインは流動性のストレスに直面しており、取引所のステーブルコイン比率が過去最低を記録

ソース: ETHNews 原題：ビットコインは流動性ストレスに直面しており、取引所のステーブルコイン比率が過去最低を記録 オリジナルリンク: https://www.ethnews.com/bitcoin-faces-liquidity-stress-as-exchange-stablecoins-ratio-hits-record-low/ CryptoQuantが共有した新しい市場アップデートによると、ビットコインは特定の主要取引所での取引所ステーブルコイン比率が歴史的最低水準に落ち込む中、深刻な流動性の弱さの期間に入っています。チャートは、過去2年間にわたるビットコインに対するステーブルコイン準備金の継続的な減少を示しており、比率はビットコインが$100K 地域から高-$80K ゾーンへ退くまさにその時に新たな低水準に崩壊しています。

この指標は、取引所で利用可能なステーブルコインの流動性の量を、そこに保有されているビットコインの価値と比較して追跡します。比率が下がると、即時の購買力のプールが縮小していることを反映します。CryptoQuantの分析によれば、これは小さなダウンではなく、ステーブルコインの流動性における前例のない崩壊であり、市場の売り圧力を吸収する能力を積極的に減少させる信号です。

なぜ弱いステーブルコインの準備がBTCの上昇ポテンシャルを制限するのか

その影響は明らかです。取引所に利用可能なステーブルコインが少なくなると、買い手の力は制限され、上昇の試みはすぐに勢いを失います。回復期間中でさえ、ラリーは薄く、取引量が少なく、短命に見えます。なぜなら、根本的な需要が単に高い動きを維持するほど強くないからです。BTCが反発を試みるたびに、比率はさらに低下し、価格アクションを支えるために意味のある資本が参加していないことを示しています。

最近のビットコインの急激な下落は、新しい安値に達した比率と直接的に一致しており、より広範な問題を浮き彫りにしています。市場参加者は新しい流動性を投入せず、大口購入者は様子見をしており、新たな資金流入は見られません。これにより、アナリストが「流動性ギャップ」と呼ぶ状況が生まれ、市場はストレスのかかる期間に持ちこたえる深みを欠いています。このような状況では、下落がより容易で、迅速で、激しくなります。なぜなら、売り圧力を和らげるための安定したコインが単純に不足しているからです。

構造的リスクが増大し、サポートレベルが弱体化する

リスクは構造的サポートレベルにまで及びます。十分な買い力がなければ、信頼できる底を形成することが難しくなります。健康的な底には、アクティブなディップバイイング、資本流入、そして重要な価格ゾーンを守るための十分なドル流動性が必要です。現時点ではそれらの条件は存在していません。CryptoQuantの解釈が示すように、非常に低いステーブルコインレベルはビットコインのモメンタムを維持する能力を弱め、売り圧力が高まると$72,000の地域に向けてより深い調整が起こる可能性を高めます。

このチャートは、この不均衡を明確に示しています。ビットコインの価格が主要な高値と下落の間でサイクルを描く一方で、取引所ステーブルコイン比率は絶えず下向きに推移しています。この乖離は、流動性が価格が安定するよりも早く消失している市場を示しています。この程度まで流動性が薄くなると、大口保有者からの中程度の売り圧力でさえ、誇張された下落を生じる可能性があります。

市場状況を改善するために何が変わらなければならないか

状況が改善されるためには、市場に新たな資本注入が必要です。つまり、取引所への新しいステーブルコインの預金か、全体的な購買力を高める投資家の再度の関心が必要です。この段階では、反転は見られていません。比率は引き続き低下しており、資金流入の欠如は市場がより弱気なフェーズに移行していることを示唆しています。

CryptoQuantのデータは、シンプルなポイントを強調しています：ビットコインの価格は売り手だけのせいで下がるわけではなく、買い手が消えると下がることもあります。ステーブルコインの準備高は過去最低水準にあり、市場は脆弱で不均衡であり、力を取り戻すためには外部からの流入に依存しています。その流動性が戻るまで、ビットコインは下落レベルに達する方が持続可能な上昇モメンタムよりも簡単な、困難な環境に直面しています。