M2：この指標をマスターすれば、市場の脈拍をつかんだことになる

あなたは考えたことがありますか？なぜ時には通貨の価格が大きな上昇をし、時にはひどく下落するのか？その背後にはおそらくM2が関与しているのです。

M2とは一体何なのか？

M2は非常に簡単です：経済の中で流通している総通貨の数です。あなたの財布の現金、銀行口座の預金、定期預金、マネーマーケットファンドなど、比較的速くお金に変わることができるものを含みます。

簡単に言うと：

• M1(流動性のあるお金)=現金+当座預金
• M2 = M1 + 貯蓄口座 + CD + マネーマーケットファンド

M2はなぜ重要なのか？

M2多 = お金が多い = 人々が使うお金がある = 投資する = 資産価格が上昇（暗号を含む）

M2少 = お金が厳しい = みんなが節約している = 市場が冷たい = 価格が下落

これほど簡単で直接的です。

誰がM2を制御しているのか？

1. 中央銀行：金利の引き下げ→借り入れが安くなる→貸出が増加→M2上昇；金利の引き上げ→逆の操作
2. 政府が金を使う：補助金を出し、支出を増やす→直接経済にお金を投入する→M2上昇
3. 銀行貸付:新しいお金を生み出す→より多くのローン→M2が上昇
4. 人の行動：みんな貯金して消費しない→M2の増加速度が遅い

M2とインフレの奇妙なダンス

M2大きな上昇 + 経済生産能力が追いつかない = 物価上昇 = インフレが来た

M2の収縮 = 経済の冷え込み = 景気後退の可能性

これが中央銀行のジレンマです：増加が速すぎるとインフレを引き起こし、減速が速すぎると経済を死なせてしまう。

M2は暗号と株式市場に直接衝突します

###暗号通貨

• M2↑ + 低金利環境 = 高利回りを求める個人投資家/機関投資家/機関 → 暗号通貨サークルへの流入 → BTC、ETHの高騰
• M2↓ + 高金利環境 = 高リスク資産からの引き出し → 通貨価格の急落

###銘柄 反応は似ています：お金が多いと全体が上昇し、お金が厳しいと全体が下落します。

###ボンド 低金利の時は債券は魅力がなく；高金利の時は債券価格が下落する。

歴史的目撃者:COVID-19の狂気

アメリカ政府のパンデミックへの対応：

• 現金を配布する（刺激チェック）
• 失業手当を増やす
• Fedが金利を0に引き下げた

結果:2021年初頭、M2は史上初めて前年比27%の成長を遂げました。

あなたはどうして不可能だと言うのですか？お金がこんなに多いのだから、すべての資産が上昇しなければなりません：株式市場は新高値、暗号通貨のブルマーケット、住宅価格は大きな上昇。

そして2022年になると、Fedはインフレ対策のために金利を引き上げ始め、M2は正の成長から負の成長に転じました。市場は冷却し、通貨圏は熊市に入り、株式市場も大きく下落しました。

これがM2の威力です。

投資家はどのように使用すればよいですか？

M2の監視は正確な予測のためではなく、大きな方向を理解するためのものです：

✓ M2の継続的な成長 → リスク嗜好の上昇 → 高リスク資産の配分を増やすことを検討できる ✓ M2の収縮が始まる → 経済の冷却信号 → 防御をしっかりし、攻撃的な投資を減らす ✓ M2大きな上昇 → インフレ警報 → 中央銀行の利上げ動向に注意

最後の言葉

M2は経済の血流のようです。血流が豊富であれば、体は活力にあふれ；血流が不足すれば、体は衰弱し始めます。

暗号投資家にとって、M2を見ることは市場のお金があるかどうかを見ることであり、K線を見るよりもより根本的で本質的です。