Nắm vững lệnh Stop-Limit-on-Quote: Vũ khí bí mật của nhà giao dịch

Trong khi hầu hết chúng ta chỉ sử dụng các lệnh mua và bán cơ bản ( và thật lòng mà nói, điều đó là ổn ), tôi đã phát hiện ra rằng các loại lệnh tinh vi hơn có thể cải thiện đáng kể kết quả giao dịch của bạn. Lệnh dừng-limite-trên-báo giá là một trong những công cụ mạnh mẽ như vậy mà các nhà đầu tư bán lẻ đang sử dụng một cách tội nghiệp.

Loại lệnh bí ẩn này thực chất là một quái vật lai - vừa là lệnh dừng lỗ, vừa là lệnh giới hạn. Khi bạn đặt lệnh này, bạn đang yêu cầu nhà môi giới thực hiện giao dịch ở mức giá mà bạn chỉ định ( hoặc tốt hơn ) chỉ sau khi cổ phiếu đạt đến mức giá dừng được chỉ định của bạn. Không giống như lệnh dừng lỗ đơn giản có thể thực hiện ở bất kỳ mức giá nào sau khi được kích hoạt, lệnh này sẽ không được thực hiện trừ khi các điều kiện giá của bạn được đáp ứng.

Hãy để tôi dẫn bạn qua một kịch bản thực tế. Hãy tưởng tượng bạn đã sở hữu một cổ phiếu công nghệ trong nhiều năm, theo dõi nó phát triển thành một phần đáng kể trong quỹ hưu trí của bạn. Bạn tin tưởng vào tiềm năng dài hạn của nó nhưng cần phải thỉnh thoảng thu hoạch lợi nhuận để tài trợ cho việc nghỉ hưu của mình. Với cổ phiếu giao dịch quanh mức $100, bạn có thể đặt một lệnh dừng-giới hạn-theo-báo giá để bán 500 cổ phiếu ở mức $90.

Đây là phần thú vị - nếu cổ phiếu giảm xuống $90, nhà môi giới của bạn sẽ bán những cổ phiếu đó, nhưng chỉ ở mức $90 hoặc cao hơn. Điều này khác biệt rõ rệt so với một lệnh dừng lỗ tiêu chuẩn, có thể bán ở mức $85 hoặc thấp hơn trong một đợt giảm nhanh. Sự đánh đổi? Nếu cổ phiếu giảm xuống dưới $90 trước khi thị trường mở cửa, lệnh của bạn sẽ không được thực hiện cho đến khi giá phục hồi về mức giá giới hạn của bạn - điều này có thể không bao giờ xảy ra.

Tôi đã học được một cách khó khăn rằng loại lệnh này không cung cấp sự bảo vệ hoàn hảo. Trong những cơn hoảng loạn của thị trường hoặc những cú sập giá đột ngột, cổ phiếu của bạn có thể giảm xuống dưới giá giới hạn mà không kích hoạt một giao dịch bán. Tuy nhiên, tôi vẫn thấy nó rất quý giá để quản lý các vị trí lớn hơn vì nó ngăn chặn việc bán ở giá hạ thấp trong những đợt giảm tạm thời.

Điểm mấu chốt mà nhiều nhà giao dịch bỏ lỡ là lệnh dừng-limit-theo-báo giá cung cấp cho bạn sự bảo vệ giảm giá mà không làm bạn tiếp xúc với giá thực hiện do thị trường hoảng loạn. Bạn thực chất đang nói "Tôi muốn bán nếu cổ phiếu giảm xuống X, nhưng chỉ nếu tôi có thể nhận được ít nhất giá Y." Sự khác biệt tinh tế này đã cứu tôi hàng ngàn trong các thị trường biến động.

Giao dịch liên quan đến những rủi ro được tính toán, và các loại lệnh tinh vi như thế này chỉ là những công cụ bổ sung trong bộ công cụ của bạn. Sử dụng một cách khôn ngoan, chúng có thể giúp bảo toàn vốn trong khi vẫn cho phép bạn tham gia vào sự tăng trưởng của thị trường - một sự cân bằng tinh tế mà mọi nhà đầu tư nghiêm túc phải đạt được.