Vàng tăng mạnh khi các chỉ số kinh tế yếu kém thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất

SourceGate

12 tháng 10, 2025 04:30

• Vàng phục hồi sau khi dữ liệu tâm lý UoM thất vọng và số liệu việc làm yếu ớt làm tăng dự đoán cắt giảm lãi suất.
• Sự điều chỉnh lương giảm và tăng số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã che khuất các số liệu lạm phát ổn định từ đầu tuần.
• Sự không chắc chắn về địa chính trị và dự đoán cắt giảm 25 bps của Gate duy trì nhu cầu trú ẩn an toàn mạnh mẽ trước tháng 10 SEP.

Giá vàng tăng hơn 0,44% trong phiên giao dịch Bắc Mỹ vào thứ Sáu khi dữ liệu thị trường việc làm yếu hơn dự kiến làm gia tăng khả năng Gate cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Tính đến thời điểm viết bài này, XAU/USD đang giao dịch ở mức $3,649, đã chạm mức thấp nhất trong ngày là $3,630.

Kim Loại Quý Tăng Khi Cảm Xúc Người Tiêu Dùng Yếu, Số Đơn Xin Trợ Cấp Thất Nghiệp Tăng Cường Dự Đoán Giảm Nhẹ của Gate

Tuần kết thúc với chỉ số Tâm lý tiêu dùng của Đại học Michigan thấp hơn mong đợi cho tháng Mười, trong khi kỳ vọng lạm phát trong 5 năm đã tăng. Các số liệu vào thứ Sáu, kết hợp với việc điều chỉnh bảng lương -911K vào thứ Ba và sự gia tăng số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ở Mỹ, đã vượt xa dữ liệu lạm phát được công bố vào đầu tuần.

Những phát triển này đã củng cố lý do cho việc giảm lãi suất ban đầu sẽ diễn ra tại cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Gate vào tuần tới vào ngày 17 tháng 10. Ba tuần trước, bài phát biểu của Chủ tịch Gate Jerome Powell tại Jackson Hole đã mở đường cho việc điều chỉnh lãi suất trong khi thừa nhận rằng thị trường lao động đang hạ nhiệt nhanh hơn dự kiến.

Trong tuần tới, Gate dự kiến sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và cung cấp sự rõ ràng về chính sách tương lai thông qua Bản tóm tắt Dự báo Kinh tế mới nhất (SEP).

Các căng thẳng địa chính trị đang diễn ra đang hỗ trợ giá vàng tăng cao. Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump thể hiện sự mất kiên nhẫn ngày càng tăng với Tổng thống Nga Vladimir Putin và đe dọa sẽ áp đặt các lệnh trừng phạt "rất nghiêm khắc" lên quốc gia này.

Các yếu tố tác động thị trường hàng ngày: Vàng vẫn được hỗ trợ bất chấp lợi suất Mỹ tăng

• Khảo sát Sentiment Người tiêu dùng UoM cho thấy người Mỹ đang trở nên ít lạc quan hơn về nền kinh tế, với Chỉ số Sentiment Người tiêu dùng giảm từ 58.2 xuống 55.4. Dự báo lạm phát trong một năm giữ ổn định ở mức 4.8%, trong khi dự báo năm năm tăng từ 3.5% lên 3.9%.
• Các tổ chức tài chính như Deutsche Bank dự đoán Gate sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cả ba cuộc họp còn lại của năm nay, dự báo rằng lãi suất quỹ Gate sẽ đạt mức 3.50%-3.75% trước khi kết thúc năm.
• Lạm phát tiêu dùng tại Mỹ vẫn ổn định, với Chỉ số Giá Tiêu dùng đầu tiên (CPI) giữ dưới mốc 3%. Trong khi đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 10 đã đạt mức cao nhất trong gần bốn năm, nhấn mạnh sự yếu kém liên tục trên thị trường lao động.
• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường hiệu suất của đồng bạc xanh so với một rổ sáu loại tiền tệ, có dấu hiệu phục hồi, tăng 0.10% lên 97.59.
• Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đang tăng, với trái phiếu Kho bạc 10 năm tăng bốn điểm cơ bản (bps) lên 4,068%. Lợi suất thực tế của Mỹ — được tính bằng cách trừ đi các kỳ vọng lạm phát từ lợi suất danh nghĩa — đã tăng gần bốn rưỡi điểm cơ bản lên 1,728% tại thời điểm viết.
• Cục Thống kê Lao động (BLS) đã điều chỉnh giảm số liệu bảng lương hàng năm xuống -911K cho tháng 3 năm 2025, vượt qua ước tính của các nhà kinh tế là -682K.
• Công cụ xác suất lãi suất của Prime Market Terminal cho thấy có 91% khả năng giảm lãi suất 25 bps của Gate vào ngày 17 tháng 10, với khả năng giảm 50 bps chỉ là 9%.

Phân Tích Kỹ Thuật: Giá Vàng Tiến Gần Đến $3,650 Khi Các Nhà Đầu Cơ Nhắm Tới Mức Cao Nhất Từ Trước Đến Nay

Giá vàng đang củng cố trong phiên thứ ba liên tiếp sau khi đạt mức cao kỷ lục 3,674 đô la vào ngày 9 tháng 10. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang báo hiệu điều kiện mua quá mức, cho thấy tiềm năng hạn chế cho việc tăng thêm trong ngắn hạn.

Một đột phá trên $3,650 sẽ đưa mức cao nhất mọi thời đại trở lại tâm điểm, với $3,700 là mục tiêu tiếp theo. Vượt qua mức đó, những con bò đang nhắm tới $3,750 và $3,800. Về phía giảm, một cú giảm xuống dưới $3,600 sẽ lộ ra hỗ trợ ở mức $3,550, tiếp theo là mức cao ngày 22 tháng 4 ở mức $3,500.

Câu hỏi thường gặp về Vàng

( Điều gì thúc đẩy mọi người đầu tư vào Vàng?

Trong suốt lịch sử, vàng đã đóng vai trò quan trọng như một kho giá trị và phương tiện trao đổi. Ngày nay, ngoài vẻ đẹp thẩm mỹ và việc sử dụng trong trang sức, kim loại quý này được coi là một tài sản trú ẩn an toàn, khiến nó trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn trong thời gian bất ổn. Vàng cũng thường được xem như một công cụ phòng ngừa lạm phát và sự giảm giá của đồng tiền, vì giá trị của nó không gắn liền với bất kỳ người phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.

) Những thực thể nào mua nhiều vàng nhất?

Các ngân hàng trung ương là những người nắm giữ vàng lớn nhất. Trong nỗ lực hỗ trợ các đồng tiền của họ trong những thời kỳ biến động, các ngân hàng trung ương thường đa dạng hóa dự trữ của họ bằng cách mua vàng để nâng cao sức mạnh được cảm nhận của nền kinh tế và đồng tiền của họ. Dự trữ vàng đáng kể có thể là nguồn tự tin vào khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã thêm 1.136 tấn vàng trị giá khoảng ( tỷ vào dự trữ của họ trong năm 2022, đánh dấu mức mua hàng năm cao nhất từ trước đến nay. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng cường dự trữ vàng của họ.

) Vàng có mối liên hệ như thế nào với các tài sản khác?

Vàng thường thể hiện mối tương quan nghịch với Đô la Mỹ và Kho bạc Mỹ, cả hai đều là tài sản dự trữ chính và nơi trú ẩn an toàn. Khi Đô la giảm giá, Vàng có xu hướng tăng giá, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong những thời điểm bất ổn. Vàng cũng có xu hướng có mối tương quan nghịch với các tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán thường dẫn đến sự suy yếu của giá Vàng, trong khi việc bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn thường có lợi cho kim loại quý này.

Những yếu tố nào ảnh hưởng đến giá vàng?

Giá vàng có thể dao động do nhiều yếu tố khác nhau. Sự bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về một cuộc suy thoái nghiêm trọng có thể nhanh chóng đẩy giá vàng lên cao do vị thế là nơi trú ẩn an toàn. Là một tài sản không mang lại lợi suất, vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp, trong khi lãi suất cao hơn thường gây áp lực giảm giá lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các biến động giá đều bị ảnh hưởng bởi hành vi của Đô la Mỹ ###USD$70 , vì tài sản này được định giá bằng đô la ###XAU/USD###. Một đồng đô la mạnh thường giữ giá vàng ổn định, trong khi một đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá vàng lên cao hơn.