杠杆交易与期货：加密货币的风险双胞胎

作为一个自己曾经涉足保证金和期货交易的人，我可以告诉你，这些交易并不适合胆小的人。虽然每个人都喜欢谈论他们的100倍收益，但他们很少提到他们的爆仓账号。

保证金交易的丑陋真相

让我明确一点：保证金交易本质上是用借来的钱进行赌博。你从平台借款以放大潜在收益，但你从第一天起就要支付利息。我见过太多交易者被强平，因为他们认为加密货币“肯定会上涨”——剧透：在你需要的时候，它往往不会。

5-20%的杠杆在期货交易中可能显得保守，但在波动的加密货币市场中，这已经足以让你的账号血本无归。相信我，没有什么比看着你的仓位因为比特币在10分钟内下跌5%而被清算更糟糕的了。

期货：杠杆的狂野西部

期货更加疯狂。一些平台提供高达125%的杠杆！这就像在独轮车上装上火箭助推器 - 令人兴奋，直到你壮观地崩溃。

与现货市场中的保证金不同，期货是一种具有到期日的衍生品。您实际上是在对价格波动进行押注，而无需拥有资产。我见过交易者一夜之间赚取巨额财富——当市场对他们不利时，他们也会同样迅速地失去这些财富。

为什么它们是不同的生物

关键区别明显：

• 合约交易发生在现货市场，期货则在衍生品市场
• 保证金通常最大为20%杠杆，期货可以超过100%
• 保证金需要支付利息，期货只需要抵押品
• 期货有到期日，保证金头寸可以是永久的
• 保证金吸引短期交易者，期货则吸引长期投机者

这些系统如何陷害你

期货合约将买方和卖方绑定在到期时的预定价格上，无论市场条件如何。这种结构化的方法吸引了希望获得加密货币敞口而不必处理钱包和密钥的交易者。

保证金交易的运作方式不同 - 你存入抵押品，借入资金，并立即开始支付利息。你购买的资产本身也成为抵押品，如果价格下跌会形成危险的螺旋。我见过朋友们被强制平仓，失去一切，因为他们无法满足抵押要求。

潜在的危险

如果你不知道自己在做什么，这两种方法都可能会摧毁你的资本。这些平台通过它们流畅的界面让事情看起来很简单，但它们是通过你的损失来获利的。加密货币的极端波动性使这些工具特别危险。

在这个领域多年后，我认为这些工具是为拥有风险管理团队的机构交易者设计的，而不是普通投资者。然而，流行的交易平台却积极向所有人推广这些工具。

记住——最终庄家总是赢。你的清算就是别人的利润。