Inversión en innovación: apuntar a los márgenes de un gran mercado bajo la presión de la transformación

Desde 2004, una conocida empresa de capital de riesgo ha invertido en 14 fondos, abarcando más de 230 proyectos en diversos campos, incluyendo redes sociales, mercados, herramientas para desarrolladores, educación, salud, tecnología financiera, Web3 y sistemas descentralizados, así como energía y clima.

Al revisar el recorrido de inversión de 20 años, el tema de inversión de la empresa se ha ido formando gradualmente en torno a tecnologías o momentos de transformación social que pueden dar lugar a nuevos paradigmas:

• En 2003-2004, las oportunidades de construcción en la capa de aplicaciones de Internet se hicieron evidentes.
• A mediados del siglo XXI, surgieron nuevas plataformas de redes como redes sociales y mercados.
• A principios de la década de 2010, surgieron redes verticales, nuevas infraestructuras y sistemas de computación descentralizados.
• A finales de la década de 2010, la influencia de las aplicaciones de Internet en la economía global se profundizó cada vez más.
• Alrededor de 2020, la crisis climática se intensificó, y la transición energética se convirtió en el foco.
• Actualmente, los modelos de lenguaje grandes y la inteligencia artificial están creciendo de manera exponencial, y la demanda de nuevas formas de confianza digital se está destacando.

Después de una profunda reflexión, la empresa resumió su enfoque de inversión de la siguiente manera: "Invertir en aquellos grandes mercados emergentes que son el resultado de cambios transformadores impulsados por la tecnología y la presión social."

Esta filosofía de inversión incluye tres elementos clave:

1. Margen

El "margen" del gran mercado suele ser el mejor lugar para incubar nuevas ideas y métodos. Las startups en el margen pueden parecer extrañas al principio, pero tienen el potencial de desafiar a las empresas existentes de manera innovadora. Por ejemplo, las primeras redes sociales, las criptomonedas y los productos de aprendizaje del consumidor no se consideraban inicialmente como competencia directa para las industrias tradicionales.

Las nuevas tecnologías han hecho posible lo que antes era imposible. Estas innovaciones a menudo requieren una gran cantidad de experimentación al principio, y los métodos "marginales" (como el enfoque en el consumidor, los consumidores productivos, el enfoque en desarrolladores y el modelo de código abierto) pueden eludir a los guardianes del mercado, creando condiciones para la experimentación libre.

2. Presión

La presión técnica y social puede romper la estructura del mercado existente, creando oportunidades para nuevas empresas y redes. La presión técnica incluye nuevos sistemas operativos, activos criptográficos e inteligencia artificial, que pueden dar lugar a modelos de negocio nuevos que las empresas existentes tendrán dificultades para seguir. La presión social, como la crisis climática y la crisis de confianza en las instituciones cívicas, puede provocar cambios de comportamiento rápidos.

Estas concentraciones de presión pueden transformar la estructura del mercado estático en dinámica. Las startups tienen la oportunidad de aprovechar estas presiones y competir con empresas tradicionales, incluso desde una posición desfavorable.

3. Mirando hacia el futuro

En los próximos 20 años, a medida que se aceleren los cambios globales y surjan nuevas tecnologías, la empresa continuará buscando oportunidades en los márgenes de grandes mercados impulsados por la presión transformadora. Esperan colaborar con fundadores de ideas afines para explorar juntos las fronteras de la innovación.