الاستثمار في الابتكار: استهداف الأطراف الهامشية في السوق الكبيرة تحت ضغط التحول

منذ عام 2004، استثمرت شركة معروفة لرأس المال المخاطر في 14 صندوقًا، تشمل أكثر من 230 مشروعًا، تمتد عبر وسائل التواصل الاجتماعي والأسواق وأدوات المطورين والتعليم والرعاية الصحية والتكنولوجيا المالية وWeb3 والأنظمة اللامركزية، بالإضافة إلى مجالات الطاقة والمناخ.

استعرضت الشركة مسار استثماراتها على مدى 20 عامًا، حيث تشكلت موضوعات الاستثمار حول التقنيات أو اللحظات الاجتماعية التحولية القادرة على إحداث نماذج جديدة.

• في عام 2003-2004، تبرز فرص بناء طبقة تطبيقات الإنترنت
• في منتصف القرن الحادي والعشرين، ظهرت منصات الشبكات الجديدة مثل الشبكات الاجتماعية والأسواق.
• في أوائل العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين، ظهرت الشبكات العمودية والبنية التحتية الجديدة وأنظمة الحوسبة اللامركزية
• في أواخر العقد 2010، أصبح لتطبيقات الإنترنت تأثير متزايد على الاقتصاد العالمي
• حوالي عام 2020، تفاقمت أزمة المناخ وأصبحت تحويل الطاقة محور التركيز
• في الوقت الحالي، يشهد نموذج اللغة الكبير والذكاء الاصطناعي نمواً متسارعاً، مما يبرز الحاجة إلى أشكال جديدة من الثقة الرقمية.

بعد تفكير عميق، تلخصت طريقة استثمار الشركة في: "استثمار تلك الأسواق الكبيرة التحولية التي نشأت من الضغوط التكنولوجية والاجتماعية."

تتضمن هذه الفلسفة الاستثمارية ثلاثة عناصر رئيسية:

1. هامش

"السوق الكبير" غالباً ما يكون أفضل مكان لتفريخ الأفكار والأساليب الجديدة. قد تبدو الشركات الناشئة على الحافة غريبة في البداية، لكنها تمتلك القدرة على تحدي الشركات القائمة بطرق مبتكرة. على سبيل المثال، لم تُعتبر وسائل التواصل الاجتماعي في بدايتها، والعملة المشفرة، ومنتجات التعلم الاستهلاكي، منافسة مباشرة للصناعات التقليدية.

التقنيات الجديدة جعلت الأمور التي كانت غير ممكنة في الماضي ممكنة. غالبًا ما تحتاج هذه الابتكارات عند ظهورها إلى تجارب كثيرة، بينما يمكن أن تتيح الأساليب "الهامشية" (مثل أولوية المستهلك، والمستهلكين المنتجين، وأولوية المطورين، ونموذج المصدر المفتوح) تجاوز حراس السوق، مما يخلق شروطًا للتجارب الحرة.

2. الضغط

قد تؤدي الضغوط التقنية والاجتماعية إلى كسر الهياكل السوقية الحالية، مما يخلق فرصًا لشركات وشبكات جديدة. تشمل الضغوط التقنية أنظمة تشغيل جديدة، وأصول مشفرة، وذكاء اصطناعي، وقد تؤدي إلى ظهور نماذج تجارية جديدة يصعب على الشركات القائمة اللحاق بها. أما الضغوط الاجتماعية مثل أزمة المناخ وأزمة الثقة في المؤسسات المدنية، فقد تؤدي إلى تغييرات سريعة في السلوك.

يمكن أن تؤدي هذه الضغوط المجمعة إلى تحول الهيكل السوقي الثابت إلى ديناميكي. تمتلك الشركات الناشئة فرصة للاستفادة من هذه الضغوط، حتى في المواقف الضعيفة، لتتنافس مع الشركات التقليدية.

3. تطلعات المستقبل

على مدار العشرين عامًا القادمة، مع تسارع التغيرات العالمية وظهور تقنيات جديدة باستمرار، ستستمر الشركة في البحث عن الفرص في أطراف الأسواق الكبيرة تحت ضغط التحول. إنهم يتطلعون إلى التعاون مع مؤسسين ذوي أفكار مشابهة لاستكشاف حدود الابتكار معًا.