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Estrategias de arbitraje cuantitativo: el camino hacia ingresos estables en el mercado de Activos Cripto
En medio de las turbulencias del mercado de Activos Cripto, las estrategias de Arbitraje cuantitativo se han convertido gradualmente en la opción preferida de los inversores por su estabilidad y capacidad de control de riesgos. Recientemente, un seminario web invitó a dos expertos en trading cuantitativo para discutir la lógica central de esta estrategia y su potencial en el mercado.
Introducción del invitado
- Allen: Proveniente de las finanzas tradicionales, ingresó al mercado de Activos Cripto en 2018, centrado en introducir modelos cuantitativos tradicionales en el comercio encriptado. Cuenta con más de seis años de experiencia en el comercio cuantitativo de activos digitales y ha liderado con éxito a su equipo para evitar riesgos en múltiples crisis del mercado.
- Leon: Con una amplia experiencia en fondos de cobertura y gestión de riesgos, comenzó a centrarse en estrategias de arbitraje cuantitativo en el mercado de activos cripto en 2018.
El nacimiento y el contexto de las estrategias de arbitraje cuantitativo
Dos expertos señalaron que la alta volatilidad del mercado de Activos Cripto, la alta proporción de minoristas y la falta de cohesión general.

Este artículo analiza el "ataque de llave inglesa" dirigido a usuarios de encriptación, presentando su definición, casos típicos y la cadena delictiva, señalando que este método de ataque utiliza amenazas de violencia para obligar a las víctimas a entregar sus llaves privadas y activos. En cuanto a las medidas de prevención, se proponen estrategias como establecer billeteras inducidas, reforzar la seguridad del hogar y proteger la privacidad personal, con el fin de mejorar la capacidad de protección.

La perspectiva de la actualización zkEVM en la capa L1 de Ethereum ha suscitado seguir, considerando diversas vías de escalado. El zkEVM de L1 podría someterse a pruebas prácticas a través de proyectos como Scroll, mientras que se deben completar actualizaciones clave como EIP-4844. A pesar de enfrentar limitaciones iniciales de velocidad y funcionalidad, el zkEVM de L1 traerá nuevas oportunidades al ecosistema de Ethereum, satisfaciendo la demanda diversificada de aplicaciones de cadena de bloques en el futuro.

El desarrollo de la pista de juegos en cadena: la lucha entre la jugabilidad y la gamificación
En el campo de Web3, los juegos en cadena han sido una pista muy discutida y llena de controversia. Aunque ha pasado muchos años de desarrollo, hasta ahora no ha aparecido un verdadero producto de juego en cadena de éxito. Incluso los proyectos que ocasionalmente muestran un buen rendimiento tienen dificultad para mantener su popularidad a largo plazo. Mientras tanto, el capital sigue fluyendo constantemente hacia este campo, lo que ha permitido el nacimiento de una serie de proyectos de juegos en cadena de nivel AAA. Estos juegos han mejorado notablemente en jugabilidad, pero han tenido dificultades para lograr avances en el precio de los tokens.
Esta situación nos lleva a pensar: ¿qué es más importante en el actual sector de los juegos en cadena, la "jugabilidad" o la "gamificación"? ¿Cuál es la diferencia entre ambas? Desde la perspectiva de los jugadores de Web3, ¿qué factores valoran más? Para investigar estas cuestiones, el autor realizó una profunda encuesta, entrevistando a 62 jugadores, y llegó a 7 conclusiones sobre los juegos en cadena. Antes de analizar los resultados de la investigación, primero exploremos.

De la estrategia de intercambio a la estrategia on-chain: el camino hacia el ascenso de un experto en trading impulsado por datos.
En 2017, un joven de Taiwán entró en el campo de las criptomonedas y comenzó su viaje en blockchain. Dos años después, se unió a un intercambio en el continente, centrándose en el análisis de datos on-chain y la debida diligencia de proyectos. Esta experiencia no solo enriqueció su conocimiento de la industria, sino que también sentó una base sólida para su posterior análisis de datos.
En 2022, decidió emprender por su cuenta. Al principio, centró su atención en el desarrollo de proyectos NFT. Sin embargo, a medida que el entusiasmo por los NFT disminuyó, él percibió agudamente el surgimiento de las transacciones de Memecoin, ajustando rápidamente su dirección y enfocándose en el intercambio on-chain y la toma de decisiones de inversión impulsada por datos. Él y su equipo desarrollaron diversas herramientas de análisis y robots de trading para monitorear los movimientos de direcciones on-chain y generar señales de trading.
La estrategia de este comerciante tiene características distintivas: no se centra en la valoración narrativa, sino que se enfoca en el monitoreo on-chain y en un estricto control de ganancias.

El 16 de noviembre, la conocida plataforma de intercambio descentralizada DEXX fue atacada por hackers, lo que resultó en la filtración de las llaves privadas de los usuarios, con pérdidas que podrían alcanzar más de cien millones de dólares. La confianza del mercado se ha visto gravemente afectada, y los precios de varias monedas Meme han caído. Los expertos aconsejan a los inversores que tomen medidas de seguridad para proteger la seguridad del activo.

Puntos y Alpha: Estrategias de crecimiento de usuarios en la nueva era del ecosistema Web3
En los últimos años, las estrategias de crecimiento de usuarios en el ámbito de Web3 han cambiado significativamente. Desde las simples recompensas por transacciones hasta los complejos sistemas de gestión ecológica de hoy en día, los mecanismos de puntos y Alpha han desempeñado un papel clave en este proceso. Esta evolución no solo refleja la intensa competencia entre plataformas, sino que también manifiesta un profundo cambio en las necesidades de los usuarios.
La evolución del mecanismo de puntos: de herramienta de incentivos a sistema de programación ecológica
Los sistemas de puntos tempranos eran principalmente una herramienta simple de incentivos de transacción. Por ejemplo, algunas plataformas de intercambio ofrecen diferentes niveles de reembolso o descuentos en tarifas según el volumen de transacciones de los usuarios. Aunque este enfoque es intuitivo y efectivo, es difícil retener a los usuarios a largo plazo o formar una verdadera adhesión a la comunidad.
Con el desarrollo del mercado, el papel de los puntos está cambiando gradualmente. Después de 2017, algunas plataformas de intercambio comenzaron a vincular los puntos con "oportunidades", permitiendo a los usuarios acumular.

Ika网络 es un proyecto innovador basado en la tecnología de cálculo seguro multipartito (MPC), que tiene como objetivo lograr una velocidad de respuesta en el rango de milisegundos y proporcionar soluciones de seguridad cross-chain para el ecosistema Sui. El proyecto mejora la eficiencia de la verificación de seguridad a través de firmas distribuidas de alto rendimiento, procesamiento en paralelo y una red de nodos a gran escala. Ika enfrenta desafíos como la aceptación del mercado, controversias técnicas y la dependencia de la red, lo que podría impulsar la integración diversificada de la tecnología de cálculo de privacidad en el futuro.

La cadena de bloques Layer1 Monad ha adquirido recientemente una empresa centrada en la infraestructura de moneda estable, con el plan de combinar su amplia capacidad de soporte multicanal con la tecnología de alto rendimiento de Monad, profundizando así su estrategia en el campo de las monedas estables y los pagos. Esta adquisición impulsará la construcción del ecosistema Monad, especialmente en el avance de aplicaciones de pago.

Análisis del protocolo Ethena: desafíos de la tasa de financiación y optimización de estrategias
El protocolo Ethena es un protocolo de stablecoin basado en Ethereum que proporciona el dólar sintético USDe a través de una estrategia delta neutral. Su mecanismo central es que los usuarios depositan stETH para acuñar USDe por un valor equivalente, y el protocolo utiliza un esquema de liquidación fuera de la cadena para mapear el saldo de stETH a un intercambio como garantía, y así realizar una venta en corto de contratos perpetuos de ETH en cantidad equivalente, logrando la neutralidad delta.
Los ingresos de USDe provienen principalmente del staking de spot y de la tasa de financiación de cortos. Recientemente, la introducción de colateral BTC ha diluido los rendimientos del staking, y el enfriamiento del mercado junto con la gran cantidad de posiciones cortas también ha comprimido los ingresos de la tasa de financiación. A pesar de esto, aumentar la variedad de colaterales es un camino necesario para el desarrollo a largo plazo de Ethena, aunque puede llevar a un entorno de bajos intereses a largo plazo.
Actualmente, el tamaño del fondo de seguro del protocolo es insuficiente, lo que conlleva un alto riesgo. Sin embargo, Ethena tiene un retiro frente a la tasa de financiación negativa.

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) experimentó un cambio de liderazgo y reestructuración en el primer semestre de 2025. El nuevo equipo de gestión tiene una actitud más abierta hacia la encriptación y está impulsando activamente ajustes en las políticas regulatorias, lo que podría traer más oportunidades de desarrollo al mercado de criptomonedas. Sin embargo, los cambios de políticas sustanciales aún requieren tiempo, y los participantes de la industria deben seguir atentos.

La plataforma Chromia lanza la Mainnet MVP, marcando un avance significativo en el campo de Web3. La Mainnet introduce un Token nativo, ofreciendo indexación en tiempo real y una experiencia de usuario "sin Gas", simplificando las aplicaciones de Cadena de bloques, promoviendo el desarrollo del ecosistema y apoyando diversos proyectos y nuevos modelos de negocio. Se planean actualizaciones clave en el futuro para mejorar funcionalidades y rendimiento.

Memeapp es una nueva aplicación que combina la capacidad de generación de IA con la tecnología de Activos Cripto, permitiendo a los usuarios generar aplicaciones interactivas rápidamente a través de descripciones. Mejora la eficiencia del desarrollo y tiene una importancia significativa en la promoción de la capitalización creativa y la transparencia de la propiedad, y se espera que evolucione hacia una plataforma de contratos complejos en el futuro.

Del 19 al 25 de mayo, los puntos clave de la industria de Activos Cripto incluyen la votación del proyecto de ley de regulación de moneda estable en EE. UU., la segunda revisión del proyecto de ley de reservas de Bit en Texas, y la celebración de la Cumbre de criptomonedas en Nueva York. Al mismo tiempo, varias empresas planean desbloquear Tokens y hay múltiples avances de proyectos, como el lanzamiento de la prueba pública de Sahara AI en Testnet.

La tendencia de evolución de los proyectos de Crypto actuales muestra que la IA, Layer1 y las aplicaciones de cadena completa dominan, mientras que las tradicionales pistas populares están siendo gradualmente marginadas. Los inversores pueden seguir los cambios en este ciclo de innovación.

El ETF de Al Contado de Bitcoin es visto como un catalizador para la recuperación del mercado de criptomonedas, con una probabilidad de aprobación este año del 75%. Su atractivo radica en Soltar el riesgo de inversión y ofrecer una forma conveniente de participar en el mercado. Una vez aprobado, podría impulsar un bull run, expandir la escala del mercado, mejorar la transparencia y la confianza de los inversores, y promover la encriptación de activos.

Las siete NFT Meme más caras de la historia
La semana pasada, una foto de un Shiba Inu con un gorro de lana se vendió por más de 4.3 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico para los NFT de memes. Este Shiba Inu llamado Achi proviene del famoso meme de "Dogwifhat", y el alto precio de su NFT está estrechamente relacionado con el éxito de la moneda meme homónima WIF en Solana.
En los últimos años, la fusión de la cultura de Internet con el mundo de las criptomonedas ha dado lugar a una serie de meme NFT ampliamente conocidos. Vamos a repasar algunos de los meme NFT más caros de la historia.
1. Dogwifhat：430 millones de dólares
La semana pasada, el NFT de Dogwifhat se vendió por 1,210.759 ETH (aproximadamente 4.31 millones de dólares). Esta foto fue tomada casualmente por el dueño coreano de Achi en 2018 y ha sido transformada en arte digital.