Memahami lebih dalam tentang strategi perdagangan yang didorong oleh data

Edisi kali ini mengundang pendiri CoinKarma, Benson, yang membagikan evolusi strategi tradingnya di berbagai siklus pasar, serta bagaimana memanfaatkan indikator data untuk membimbing trading. Benson telah menggunakan cara berpikir yang tidak konvensional untuk membangun struktur trading, dengan harapan untuk menang dalam permainan zero-sum trading kontrak.

I. Strategi Perdagangan Benson

1. Ringkasan Strategi Perdagangan

• Dalam kondisi pasar yang bergejolak, cari posisi dengan margin keamanan yang lebih tinggi untuk berpartisipasi di pasar berdasarkan indikator. Sambil memperhatikan aliran dana BTC dan akumulasi volume perdagangan di bursa, untuk menilai tren pasar.

• Sebagian besar posisi ( lebih dari 50% ) diserahkan kepada strategi kuantitatif untuk peningkatan nilai berbasis koin, terutama dengan menahan dan menyimpan koin. Sekitar 40% posisi didominasi oleh stablecoin, digunakan untuk berpartisipasi dalam transaksi on-chain atau transaksi kontrak pertama.

• Strategi perdagangan berfokus pada ketahanan, tidak mengejar pertumbuhan yang eksplosif. Tujuannya adalah untuk mengalahkan pasar utama, dengan kinerja tahun ini sekitar 2-3 kali lipat.

• Mengambil pendekatan yang berbeda terhadap berbagai aset. Untuk aset yang mungkin menjadi sorotan pasar, akan dipegang hingga perhatian pasar atau akhir pasar bull. Untuk token dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar, analisis teknis atau analisis fundamental digunakan untuk menilai pergerakan harga.

2. Alasan Pembentukan Strategi Perdagangan

• Kerugian serius akibat seringnya menghentikan kerugian dan mengejar kenaikan harga di awal, menyadari bahwa fluktuasi pasar seringkali dikendalikan oleh dana utama, terutama di pasar kontrak.

• Dari tahun 2019 hingga 2022, ditemukan bahwa biaya pendanaan memiliki dampak signifikan terhadap perdagangan. Ketika volume posisi kontrak tinggi dan biaya pendanaan mencapai nilai ekstrem, pasar mungkin berbalik arah. Memanfaatkan operasi melawan sentimen pasar untuk meraih keuntungan.

• Setelah kenaikan suku bunga Federal Reserve pada tahun 2022, sensitivitas tarif dana di dunia kripto terpengaruh, yang mengakibatkan sistem perdagangan yang ada menjadi tidak efektif. Kemudian mulai meneliti data buku pesanan dan mengembangkan indikator CoinKarma, untuk mencari posisi perdagangan yang lebih aman.

Dua, Indikator Perdagangan Benson

1. Analisis Pasar

• Tren satu sisi vs tren berfluktuasi: Periode pasar satu arah berlangsung singkat, seperti kenaikan dari akhir Januari hingga pertengahan Maret tahun ini. Pasar berombak mendominasi sebagian besar waktu, seperti dalam enam bulan terakhir Bitcoin berombak di kisaran 50-70 ribu. Menilai melalui volume perdagangan kumulatif dari bursa dan indikator aliran bersih dana BTC ETF.

• Status LIQ (Status Likuiditas Keseluruhan): Indikator penting CoinKarma, menentukan kemungkinan titik balik dengan menggambarkan kondisi likuiditas pasar. Ketika harga mendekati batas atas dan bawah yang ditentukan oleh Overall LIQ, pasar mungkin akan berbalik arah. Membantu menemukan posisi dengan margin keamanan yang lebih tinggi dalam kondisi pasar yang berfluktuasi.

• CVD (Volume Perdagangan Kumulatif): Dengan mengamati kekuatan order pasar, kita dapat menentukan apakah pasar sedang dalam kondisi sideways atau tren satu arah. Ketika tekanan jual tinggi dan kekuatan CVD tidak tinggi, cenderung ke kondisi sideways; ketika kekuatan CVD tinggi dan kekuatan order pasar kuat, mungkin akan ada tren satu arah.

2. Penilaian Periode

• Ciri-ciri puncak pasar: perhatian luas dari luar terhadap bidang ini. Seperti puncak NFT pada Q1 2023, banyak proyek Web2/Web3 terkait dengan NFT.

• Peringkat unduhan aplikasi Coinbase: Pada bull market sebelumnya, aplikasi ini lama berada di tiga besar aplikasi keuangan, namun saat ini belum mencapai level tersebut.

• Jumlah tampilan halaman Wikipedia Bitcoin: Menilai apakah ritel masuk secara besar-besaran.

• Intervensi dana eksternal: untuk mencapai titik tertinggi sejarah, diperlukan kekuatan dana eksternal, hanya mengandalkan dana di dalam pasar tidaklah cukup. Kenaikan tajam dari Januari hingga Maret tahun ini berasal dari pembelian kuat di bursa spot dan aliran dana besar ke BTC ETF.

Tiga, Pengalaman Trading Benson

1. Cara berpikir untuk perdagangan dengan tingkat kemenangan tinggi

• Memahami sumber fluktuasi pasar, biaya dan potensi keuntungan yang dihasilkan oleh kekuatan utama untuk merumuskan strategi perdagangan yang sesuai.

• Membangun pandangan yang berbeda, mempertimbangkan refleksivitas perdagangan, dan membuat keputusan yang berbeda dari kebanyakan orang.

• Menyadari bahwa efektivitas indikator dapat berubah, perlu terus mencari alpha yang pasti baru untuk menyesuaikan dengan perubahan pasar.

2. Proses Perdagangan Sehari-hari

• Pagi hari memeriksa keadaan likuiditas pasar, menentukan apakah perlu terlibat.

• Periksa apakah posisi altcoin sesuai harapan, dan apakah alasan untuk memegangnya masih ada.

3. Cara Menghindari Kerugian Besar

• Hindari membeli token dengan cara membeli saham: tidak hanya melihat rasio PE, tetapi lebih memperhatikan permintaan jangka panjang proyek.

• Jual tepat waktu: Jual tepat waktu ketika proyek mencapai harapan atau alasan untuk mempertahankan tidak ada.

• Kontrol leverage: Amplitudo di dunia crypto besar, leverage tinggi mudah dipotong oleh pihak dominan.

4. Pandangan tentang Solana

• Sudut pandang teknis: tidak kompatibel dengan EVM, tingkat kesulitan pengembangan tinggi, kemurnian aplikasi dan tingkat pengembang relatif tinggi.

• Kekuatan komunitas: Meskipun mengalami beberapa guncangan, tetap mendapatkan dukungan dari pengembang inti, menunjukkan kemampuan yang kuat untuk bertahan.

• Kinerja harga: Pasangan perdagangan BTC belum memasuki tren penurunan jangka panjang, dan diperkirakan akan melampaui titik tertinggi pasar bullish sebelumnya.

Poin Utama

Inti strategi perdagangan Benson adalah memikirkan bagaimana membangun struktur perdagangan dengan cara non-konsensus, sehingga dapat menang dalam permainan zero-sum perdagangan kontrak. Dia mengalahkan sebagian besar trader dengan sejalan dengan arah kepentingan utama dan terus menyesuaikan sistem perdagangannya berdasarkan perubahan pasar.