A reversão da política do banco central na Argentina! 2026 Bancos vão abrir totalmente as transações em criptomoedas

O Banco Central da Argentina (BCRA) está a planear ajustar significativamente a direção da regulação das criptomoedas, considerando permitir que os bancos nacionais prestem serviços de negociação e custódia de criptomoedas, simbolizando uma grande inversão de política desde a proibição total em 2022, e o rascunho relevante será concluído até abril de 2026, no mínimo. Se os regulamentos forem finalizados, os bancos argentinos poderão integrar transações de Bitcoin e stablecoin em contas existentes, e as pessoas poderão comprar e vender criptomoedas em aplicações familiares.

A hiperinflação expulsa a economia criptográfica: Porque é que o Banco Central da Argentina tem de flexibilizar as restrições

! Índice Global de Atividade Cripto

(Fonte: Chainalysis)

A Argentina enfrenta hiperinflação e controlos cambiais há muitos anos, levando as pessoas a depender geralmente dos criptoativos para combater a depreciação da moeda. Antes de o Presidente Milley tomar posse, a taxa anual de inflação da Argentina disparou para 211%, e existia uma enorme diferença entre a taxa de câmbio do peso em relação ao dólar americano no mercado negro e o preço oficial. Neste ambiente económico extremo, as criptomoedas, especialmente as stablecoins, tornaram-se as ferramentas preferidas para as pessoas preservarem valor e transferirem dinheiro através das fronteiras.

Os dados da Chainalysis revelam 1000 mil carteiras ativas e 910 milhões de dólares em volume de negociações, tornando a Argentina um dos mercados cripto mais ativos da América Latina. Este número significa que mais de um quarto da população argentina já tem uma carteira de criptomoedas, e a economia cripto passou das margens para a maioria. Neste contexto, a proibição do banco central não só falha em impedir a adoção das criptomoedas, como também empurra grandes quantias de dinheiro para plataformas estrangeiras e mercados cinzentos, enfraquecendo a eficácia regulatória.

Além disso, o sistema bancário está marginalizado nesta revolução criptográfica. Antes de 2022, vários bancos argentinos tinham testado funcionalidades de encriptação dentro da aplicação, mas as proibições dos bancos centrais obrigaram-nos a suspender todos os serviços. Isto levou as pessoas a recorrer a plataformas puramente cripto como Lemon, Ripio e Binance, e os bancos tradicionais perderam uma grande parte dos jovens clientes e receitas de comissões de transação. Perante o facto consumado da economia cripto, a escolha do Banco Central da Argentina já não é “se permitir”, mas sim “como regular”.

A estratégia de liberalização financeira e benchmarking internacional do governo Milley

Desde que o novo presidente, Javier Milley, tomou posse no final de 2023, a atitude oficial tornou-se claramente mais aberta. Milley há muito que defende a liberalização financeira, incentiva as pessoas a usar moedas alternativas e até propõe o “encerramento do banco central” e a “dolarização”. Embora estas reivindicações extremas ainda não se tenham concretizado, o alívio gradual das restrições rigorosas anteriormente citadas pelo Banco Central da Argentina com base na “estabilidade financeira” indica uma mudança na direção da política.

Esta mudança de política está também em linha com as tendências internacionais. Após os Estados Unidos terem revogado o SAB 121 da SEC em 2025, grandes bancos como o Citi e o State Street reiniciaram os seus planos de custódia de criptomoedas. Os bancos europeus também estão a incorporar gradualmente transações e carteiras em criptomoedas no serviço ao cliente de retalho. A Autoridade Monetária de Hong Kong permitiu que os bancos concedessem a custódia de criptomoedas a investidores acreditados em 2024, e a MAS também estabeleceu um quadro claro para transações digitais de tokens de pagamento.

A abordagem do banco central é vista como uma tentativa de acompanhar a inovação financeira global e reduzir a dependência das pessoas em plataformas offshore. Mais importante ainda, a flexibilização regulatória pode integrar transações criptoativas no sistema financeiro formal, melhorando a transparência fiscal e a eficiência no combate ao branqueamento de capitais. Permitir que os bancos prestem serviços sob supervisão rigorosa é mais propício à estabilidade financeira do que permitir que os fundos fluam para bolsas estrangeiras não reguladas.

Três Requisitos Fundamentais do Novo Quadro Regulamentar

Estrutura de entidade jurídica independente: Os bancos devem criar empresas independentes e registar-se como “fornecedores de serviços de ativos virtuais (PSAVs)” para prestar serviços de criptomoedas

Padrões Elevados de Controlo de Risco: Adota padrões mais elevados de capital, segurança da informação e liquidez, cumprindo totalmente as regulamentações KYC e AML

Coordenação Regulatória: Alinha-se com os requisitos definidos pela Comissão Argentina de Valores Mobiliários (CNV), garantindo múltiplas supervisões

O retorno dos bancos irá detonar o efeito multiplicador da adoção

Os insiders do setor acreditam geralmente que, se os bancos argentinos abrirem totalmente os serviços de criptomoedas, a adoção de criptomoedas no país trará uma mudança qualitativa. Manuel Ferrari, presidente da Associação Bitcoin Argentina, salientou que os bancos tradicionais têm um grande número de contas autorizadas e canais de distribuição e, se bancos tradicionais como a Galiza, Santander ou Nación se juntarem, poderão rapidamente amplificar a exposição dos criptoativos várias vezes.

A força do banco reside na confiança dos utilizadores e na infraestrutura tecnológica. Para pessoas que ainda não foram expostas às criptomoedas, comprar Bitcoin em aplicações bancárias conhecidas é muito mais seguro do que descarregar aplicações de troca desconhecidas. O processo KYC já concluído pelo banco pode ser estendido diretamente às transações em criptomoedas, e os utilizadores não precisam de voltar a carregar documentos de identificação. Além disso, os bancos podem proporcionar conversão instantânea entre moeda fiduciária e criptomoeda, eliminando o atual atrito entre as exchanges e as contas bancárias.

As plataformas de trading de criptomoedas também são otimistas quanto a isto. O chefe de assuntos públicos da Lemon acredita que um ecossistema financeiro mais aberto promove a inovação e a inclusão financeira. Os representantes da Bitso também enfatizaram que a participação dos bancos pode aumentar a confiança pública e reduzir os custos da educação. Um grande banco privado salientou anonimamente que as cripto-commodities serão uma extensão natural dos produtos bancários tradicionais, e não um substituto. Esta mudança de atitude significa que a integração das finanças tradicionais com a indústria cripto pode entrar em águas profundas.

Principais Desafios na Integração da Tecnologia e Implementação Fiscal

Apesar das expectativas do mercado, o novo sistema ainda enfrenta vários desafios práticos. De acordo com as regulamentações atuais, os bancos precisam de criar empresas independentes para fornecer serviços relevantes, e a maioria dos bancos prefere cooperar com as plataformas cripto existentes para reduzir custos de tecnologia e custódia. A experiência passada lembra aos reguladores a necessidade de evitar lacunas tecnológicas. Antes de 2022, alguns bancos lançaram brevemente serviços de negociação de criptomoedas, mas estes não suportavam transferências multiplataforma, levantamentos ou funções de carteira, resultando numa experiência de utilizador incompleta e remoção rápida.

A tributação é também um fator central que influencia a adoção. Se os bancos argentinos estiverem sujeitos a regimes fiscais diferentes, isso pode enfraquecer os incentivos para cooperar com as bolsas e comprimir o rendimento real obtido pelos utilizadores. Além disso, a integração com criptomoedas foi alargada a outros cenários. Por exemplo, a empresa petrolífera estatal YPF está a explorar a adoção do checkout encriptado em postos de combustível, utilizando plataformas como Lemon, Ripio ou Binance como intermediárias. Isto significa que os criptoativos podem não só regressar aos bancos, como também podem infiltrar-se no quotidiano das pessoas.