Опасения по поводу государственного долга заставляют инвесторов обращаться к альтернативным активам: CEO deVere

Увеличение долговых уровней в крупных экономиках, включая Соединенные Штаты и Великобританию, вызывает скачок интереса инвесторов к альтернативным активам, говорит генеральный директор и основатель deVere Group, одной из крупнейших независимых финансовых консультационных и управляющих активами организаций в мире.

«Государственный долг в ведущих экономиках достиг неустойчивых уровней», — говорит он.

«Инвесторы могут увидеть, что происходит. Когда долги продолжают расти быстрее, чем экономика, стоимость денег тихо размывается, и те, кто владеет традиционными активами, страдают.»

Национальный долг США теперь превысил $38 триллион долларов, согласно Комитету по ответственному федеральному бюджету, и ожидается, что к концу 2025 года он достигнет примерно 125% от ВВП.

В Великобритании чистый государственный долг сектора государственного управления вырос до 96,4% от ВВП, что является его высшим уровнем за более чем шесть десятилетий, в то время как МВФ предупреждает, что глобальный государственный долг может приблизиться к 100% от мирового ВВП к 2029 году.

«Это не абстрактные фигуры», — говорит генеральный директор deVere.

«Они представляют собой правительства, заимствующие у будущего для финансирования сегодняшних обещаний. Результатом является медленное разрушение покупательной способности и растущий риск того, что крупнейшие экономики мира будут испытывать трудности с финансированием без постоянной поддержки центральных банков.»

Он говорит, что это осознание побуждает инвесторов уйти от активов, слишком тесно связанных с государственными балансами.

«Традиционные облигации теряют свою защитную ценность, а наличные не защищают от обесценивания валюты», объясняет он.

«Вот почему мы наблюдаем возобновленный спрос на материальные средства хранения стоимости, такие как золото, серебро и, все более, цифровые активы, такие как Биткойн. Эти активы не зависят от правительств или центральных банков для поддержания своей репутации.»

Найджел Грин описывает это движение не как спекулятивный энтузиазм, а как рациональный ответ на фискальное превышение.

«Когда долг продолжает расти, а производительность не увеличивается, инвесторы понимают, что что-то должно измениться», — говорит он.

«Они перераспределяют средства в активы, которые могут сохранять ценность, если доллар, фунт, евро и другие традиционные валюты потеряют покупательную способность. Это переопределение того, что значит безопасность в мире структурных дефицитов.»

Он добавляет, что привлекательность альтернатив теперь простирается за пределы розничных инвесторов. Институциональные фонды, пенсионные управляющие и суверенные фондовые инвестиции пересматривают свои портфели, чтобы хеджировать риски, связанные с инфляцией, вызванной долгами.

«Когда крупнейшие и самые консервативные инвесторы начинают выделять средства на золото и цифровые активы, это четкий сигнал о том, что этот сдвиг является стратегическим», - говорит он.

«Они не преследуют волатильность; они защищают капитал от фискальной размытости.»

Он утверждает, что дисбаланс между ростом и государственными заимствованиями создал ловушку политики, которую инвесторы не могут игнорировать.

«Правительства застряли», — говорит он. «Если они сохранят высокие ставки, чтобы контролировать инфляцию, обслуживание долга становится подавляюще дорогим. Если они снижают ставки, чтобы облегчить бремя, они ослабляют свои валюты и вновь разжигают инфляцию.»

Найджел Грин предсказывает, что эти условия ускорят глобальную перераспределение капитала в течение ближайших нескольких лет.

«Это начало структурного сдвига», — говорит он. «Инвесторы готовятся к будущему, определяемому дефицитом и децентрализацией, а не долгами и размытием. Драгоценные металлы, цифровые валюты и некоторые частные активы становятся основными компонентами современных стратегий накопления богатства.»

Он считает, что корректировка будет долгосрочной, потому что фискальные давления, которые её вызывают, не являются циклическими.

«Ни Вашингтон, ни Вестминстер не имеют политической воли для того, чтобы остановить накопление долга», говорит он. «Избиратели ожидают высоких расходов, и политики реализуют это за счет заемных средств.

«Вот почему это перераспределение в сторону альтернативных активов является эволюцией.»

Нигел Грин приходит к выводу, что инвесторы должны реалистично оценивать, что означает рекордный государственный долг для следующего десятилетия.

«Умные деньги, включая, все больше, институциональных инвесторов, уже диверсифицируются в альтернативы, которые могут пережить кредитный цикл.»

О группе deVere

deVere Group является одним из крупнейших независимых консультантов в мире, предлагающих специальные глобальные финансовые решения международным, местным состоятельным и высокообеспеченным клиентам. У компании есть сеть офисов по всему миру, более 80,000 клиентов и $14bn под управлением.