Вычислительная мощность驱动的黄金时代到来 Что такое шифрование矿企的护城河？

Отраслевые колебания часты: как шифрование майнинговые компании справляются с вызовами

В 2025 году отрасль шифрования и майнинга, похоже, уже не похожа на прежнюю.

Под давлением множества факторов, таких как политика, технологии и рынок, шифрование майнинговых компаний вынуждено ускорить свою трансформацию, ищя новые пути для выживания и роста. Для этого шифрование майнинговые компании предприняли различные попытки: обновление аппаратного обеспечения ASIC для достижения большей эффективности вычислений; ребрендинг и расширение бизнеса, чтобы изменить свою идентичность с «майнера» на «поставщика цифровой инфраструктуры» и войти на рынок ИИ и высокопроизводительных вычислений; выход на капитальный рынок, выпуск деривативов вычислительной мощности для увеличения финансовых возможностей и стабильности доходов; и подписание долгосрочных соглашений о покупке электроэнергии (PPA), внедрение технологий охлаждения и оптимизации обслуживания для борьбы с энергетическим давлением и т.д. В то же время пулы продолжают внедрять инновации в механизмы распределения вычислительной мощности, прозрачность расчетов и услуги деривативов, чтобы укрепить свою клиентскую базу и справиться с все более жесткой конкуренцией.

Эти преобразования, безусловно, эффективно смягчили удары внешних рисков, но трудно изменить один факт: внешняя среда всегда полна неопределенности, политика может измениться за одну ночь, а цены на энергию и валюты также могут колебаться в любое время. В этот момент, возможно, стоит обратить часть внимания из внешнего мира на внутренний, пытаясь выявить внутренний потенциал роста компаний. В частности, путем оптимизации внутренних финансовых и бухгалтерских управленческих способностей, укрепления соблюдения норм и прозрачности, горнодобывающие компании и пул могут в условиях жесткой внешней конкуренции создать собственный защитный барьер, укрепить текущее управление и заложить прочный фундамент для завоевания долгосренного доверия капитального рынка.

Обзор проблем учета и управления финансами для горнодобывающих компаний и майнинг-пулов

В реальной жизни большинство шифрования майнинговых компаний и пулов сталкиваются с рядом сложных проблем в области внутреннего финансового учета, например:

Искажение расчета прибыли: Производство вычислительной мощности распределено между несколькими майнинг-пулами и учетными записями, но затраты на электроэнергию, амортизацию, эксплуатацию и обслуживание площадок разбросаны между различными субъектами, что затрудняет сопоставление по каждой транзакции. В результате, кажущийся рост прибыли на поверхности скрывает истинные показатели валовой и чистой прибыли, что затрудняет принятие обоснованных решений для компаний.

Фрагментация трансграничных финансов: С переходом вычислительной мощности в Северную Америку, Центральную Азию и на Ближний Восток, учетные стандарты различаются в разных юрисдикциях, а книги учета распределены между различными дочерними компаниями. Консолидация отчетов требует много времени и усилий и может привести к несоответствию показателей. В случае внешнего финансирования или проверки со стороны регуляторов, руководству будет сложно предоставить единый и надежный финансовый отчет.

Разделение бизнеса и финансов: В сценарии майнинг-пула операционная система отвечает за учет распределения мощности и расчет пользователей, но финансовая система часто зависит от ручного ввода данных или обработки в Excel. Задержка в данных и информационная асимметрия приводят к тому, что фактическая прибыль на блокчейне часто не соответствует финансовым показателям, что не только влияет на внутреннее управление, но и подрывает внешнее доверие.

Соблюдение и давление аудита: С ужесточением налогового соблюдения предприятиям необходимо предоставлять полные и прослеживаемые цепочки доказательств транзакций. Однако на практике компании по шифрованию часто не имеют удобных для аудита бухгалтерских систем, что не позволяет быстро доказать право собственности на активы и их стоимость. При взаимодействии с регулирующими органами или капитальными рынками репутация компании и ее способность к финансированию могут быть поставлены под угрозу в любой момент.

Управление и стратегия не согласованы: внимание криптодобывающих компаний легко сосредоточивается на расширении вычислительной мощности и торгах за энергию, в то время как внутреннее управление ценностью рассматривается как «второстепенное дело». Это приводит к тому, что финансовые команды долгое время изнурительно занимаются сверкой и отчетами, не могут стать стратегической опорой и тем более помочь компании установить долгосрочную прозрачность и доверие на капиталовложениях.

Создание комплаенс-крепости путем оптимизации внутреннего бухгалтерского управления

Столкнувшись с резкими колебаниями внешней среды, шифровальные майнинг-компании и пулы, если они будут полагаться только на расширение вычислительной мощности или трансформацию бизнеса, все равно не смогут по-настоящему завладеть инициативой. Если шифровальные майнинг-компании и пулы хотят стабильно двигаться вперед в цикле, им стоит рассмотреть возможность создания более соответствующей и устойчивой системы бухгалтерского учета и менеджмента, основная цель которой заключается в обеспечении достоверности, своевременности и полноты бухгалтерских данных, чтобы бухгалтерская информация могла действительно отражать результаты деятельности, снижая при этом риски соответствия и предоставляя руководству надежные основания для принятия решений.

Во-первых, прибыль необходимо визуализировать. Благодаря автоматизированному сбору данных и сверке, компании могут отслеживать выход вычислительной мощности и доходы по каждой транзакции, а также точно сопоставлять их с затратами на электроэнергию, амортизацию, эксплуатационные расходы и т.д. Таким образом, представленные валовая и чистая прибыль больше не основаны на грубых оценках, а являются проверяемыми результатами, предоставляя надежную основу для стратегического анализа компании. Если бухгалтерские книги в разных юрисдикциях, у разных субъектов и в разных валютах не могут быть полностью учтены, будет сложно сформировать полную финансовую картину, что затруднит управлению своевременное и точное реагирование на требования финансирования, аудита и регулирования.

В то же время, интеграция бизнеса и финансов также является ключом к повышению эффективности управления. Операционные дела пула, такие как распределение вычислительной мощности, расчет пользователей или движение средств, если полностью полагаться на ручную обработку, часто отстают и могут быть искажены. Если эти события смогут в реальном времени взаимодействовать с финансовыми данными, это действительно снизит затраты на сверку счетов для компаний, повысит прозрачность информации и поможет завоевать доверие партнеров и капитальных рынков.

Кроме того, повышение требований к соблюдению норм и аудиту требует от компаний возможности предоставления прослеживаемой цепочки доказательств. Любое отсутствие на любом этапе, от оригинальной транзакции до полного отчета, может привести к потенциальным рискам. Если у компании есть система учета, удобная для аудита, она может лучше справляться с требованиями по раскрытию финансовой информации, налоговыми проверками и дью-дилидженсом на капитальном рынке. В конечном итоге, благодаря автоматизации и систематизации, финансовая команда может освободиться от рутинной работы по сверке, отчетности и сосредоточиться на создании более высокой ценности для компании, что позволяет финансовой функции перейти от "регистраторов" к "катализаторам роста".