Retweet o título original “Solana joga um novo jogo de MEV, arbitragem atômica domina o mercado de negociação, é um tesouro escondido ou uma nova foice”

Com as DEXs individuais começando a oferecer opções de taxa de prioridade personalizadas e medidas anti-sanduíche, os lucros dos ataques de sanduíche na Solana diminuíram significativamente. Em 6 de maio, esse valor caiu para 582 SOL, enquanto apenas alguns meses atrás, um único ataque de sanduíche por um bot poderia facilmente render um lucro diário médio de cerca de 10.000 SOL. No entanto, este não é o fim do MEV, pois um novo tipo de arbitragem atômica está se tornando a principal fonte de negociação na cadeia Solana.

De acordo com os dados do sandwiched.me, a proporção desta arbitragem atômica on-chain atingiu um nível exagerado. Em 8 de abril, a proporção de dicas contribuídas pela arbitragem atômica atingiu 74,12%, e em outros momentos, basicamente permaneceu acima de 50%. Em outras palavras, agora, na cadeia Solana, a cada duas transações, pode haver uma usada para arbitragem atômica.

Mas nas redes sociais, quase não há discussão sobre arbitragem atômica. Será que esse novo tipo de oportunidade de arbitragem é realmente um tesouro escondido? Ou é apenas mais uma foice extravagante.

Arbitragem atômica, uma nova abordagem para negociação de MEV

Primeiro, vamos entender o que é arbitragem atômica. Arbitragem atômica refere-se a realizar operações de arbitragem envolvendo múltiplas etapas em uma única transação de blockchain atômica. Uma arbitragem atômica típica envolve comprar um determinado ativo a um preço mais baixo em uma bolsa descentralizada (DEX) na mesma transação, seguido pela venda do ativo a um preço mais alto em outra DEX. Uma vez que todo o processo está encapsulado em uma única transação atômica, naturalmente ele elimina o risco de contraparte e risco de execução parcial presentes na arbitragem tradicional entre bolsas ou arbitragem não atômica. Se a negociação for bem-sucedida, o lucro será travado; se a negociação falhar, além de perder as taxas de negociação, o status do ativo do arbitragem voltará ao seu estado original, evitando a situação de apenas completar a compra sem a venda.

A atomicidade não é uma característica projetada para arbitragem, mas um atributo básico inerente à blockchain para garantir a consistência de estado. Os arbitrageurs aproveitam inteligentemente essa garantia, agrupando operações (compra, venda) que originalmente requerem execução passo a passo e carregam riscos de execução em uma unidade atômica, eliminando assim os riscos de execução no nível técnico.

Ataques de sandwich ou bots de negociação automática tradicionalmente focaram no mesmo par de negociação, identificando oportunidades lucrativas. Em seguida, ao empacotar negociações, eles sanduícham as negociações dos oponentes no meio ou simplesmente enviam negociações em rápida sucessão para criar oportunidades. Por outro lado, a arbitragem atômica essencialmente utiliza o método de empacotar negociações, mas coloca mais ênfase na identificação de diferenças de preço entre múltiplas pools de liquidez para aproveitar oportunidades de arbitragem.

Mito dos Lucros e Realidade Brutal

A partir dos dados atuais, esta arbitragem atômica parece ter uma boa margem de lucro. No último mês, a arbitragem atômica na rede Solana rendeu 120.000 SOL (cerca de $17 milhões), e o endereço mais lucrativo gastou apenas 128,53 SOL, resultando em um lucro de 14.129 SOL, com uma taxa de retorno de 109 vezes. O maior lucro único, gastou apenas 1,76 SOL, ganhou 1.354 SOL, com uma taxa de retorno única de 769 vezes.

Atualmente, existem 5656 robôs de arbitragem atômica nas estatísticas, com uma renda média de 24,48 SOL (3071 USD) por endereço e um custo médio de cerca de 870 USD. Este valor parece não ser tão alto quanto o atacante de sanduíche anterior, mas parece ser um negócio decente afinal, com uma taxa de retorno mensal de 352%.

No entanto, vale ressaltar que os custos mostrados aqui são apenas os custos das transações on-chain. A arbitragem atômica requer mais investimento por trás dela.

De acordo com as informações da web fornecidas por um desenvolvedor de MEV, existem vários requisitos de hardware para executar arbitragem atômica, incluindo um RPC privado e um servidor com 8 núcleos e 8GB de memória. Do ponto de vista do custo, o custo do servidor é de aproximadamente entre $100 e $300 por mês, enquanto o custo mínimo para configurar um servidor privado é de cerca de $50 por mês. O custo mensal total varia de cerca de $150 a $500, e este é apenas o limite mínimo. Além disso, para arbitragem mais rápida, geralmente é necessário configurar servidores com vários endereços IP ao mesmo tempo.

A partir do exemplo, pode ser visto em um determinado site de implantação de arbitragem atômica que, na semana passada, apenas 15 endereços tiveram lucros superiores a 1 SOL, sendo o maior de 15 SOL, enquanto os lucros dos outros na semana estão todos abaixo de 1 SOL, e muitos ainda estão em estado de prejuízo. E se considerarmos os custos de servidores e nós, basicamente, todos os robôs nesta plataforma podem estar em estado de prejuízo. Também é claro que muitos endereços escolheram parar a arbitragem.

Quem está lucrando? Desvendando o mistério da arbitragem 'livre de riscos'

Claro, na realidade, parece conflitar com big data. Dos dados globais, os robôs que realizam arbitragem atômica na Solana ainda estão em um estado lucrativo. Isso também está sujeito ao 'princípio de Pareto', onde alguns robôs de arbitragem de alto nível obtiveram muitos lucros, enquanto outros ainda permanecem como novatos.

Analisando a lógica geral da arbitragem atômica, não é difícil encontrar que o ponto mais importante para alcançar a lucratividade é descobrir oportunidades de arbitragem. Tomando a arbitragem mais lucrativa como exemplo, esta negociação comprou inicialmente 3679 tokens grok por 2,13 SOL (com preço aproximado de $0,08 cada) e depois os vendeu por $199.000 (com preço aproximado de $54,36 cada). Obviamente, esta arbitragem bem-sucedida também aproveitou uma brecha em um pool de negociação com liquidez escassa, atraindo um grande comprador que não prestou atenção à profundidade do pool.

Mas essencialmente, essas oportunidades são raras e, porque os bots na cadeia estão quase sempre observando oportunidades semelhantes. Portanto, essas ocasionais grandes oportunidades de arbitragem são mais como ganhar na loteria.

O recente aumento da arbitragem atômica pode ser devido ao fato de alguns desenvolvedores estarem apresentando essa oportunidade de arbitragem como um negócio sem riscos para novatos, desenvolvendo uma versão gratuita para eles usarem e fornecendo tutoriais. Eles só cobram uma taxa de lucro de 10% ao lucrar com a arbitragem. Além disso, essas equipes também cobram taxas de assinatura para ajudar na construção de nós e servidores, além de fornecer mais serviços IP.

Na verdade, devido à compreensão superficial da tecnologia pela maioria dos usuários, as ferramentas de monitoramento de oportunidades de arbitragem usadas são semelhantes. Isso resulta, em última análise, em pouco lucro e incapacidade de cobrir os custos básicos.

De acordo com a observação da PANews, a menos que você tenha uma certa base técnica, ferramentas de monitoramento de arbitragem únicas e servidores e nós de alta performance, a maioria dos jogadores que desejam participar da arbitragem atômica está apenas mudando de serem cortados na especulação para comprar servidores e serem enganados por taxas de assinatura. À medida que mais e mais pessoas participam, a probabilidade de falha na arbitragem também está aumentando. Tomando o programa com o maior rendimento no sandwiched.me como exemplo, a taxa de falha de transação atual do programa já excedeu 99%, o que significa que basicamente todas as transações falharam, e os robôs participantes ainda têm que pagar taxas on-chain.

Antes de mergulhar nessa onda aparentemente atraente de 'arbitragem atômica', todo potencial participante deve manter a mente clara, avaliar totalmente seus recursos e capacidades, estar vigilante contra as promessas 'livres de risco' excessivamente embaladas e evitar se tornar outra onda de 'alhos-porós' nessa nova 'corrida do ouro'.

Declaração:

1. Este artigo foi reproduzido a partir de [ PANewsO título original é “Solana realiza uma nova jogada de MEV, arbitragem atômica ocupa metade da dominação comercial, é um tesouro escondido ou uma nova foice?”, direitos autorais pertencem ao autor original [Frank, PANews], se você tiver alguma objeção à reprodução, entre em contatoEquipe Gate LearnA equipe irá processá-lo o mais rápido possível de acordo com o processo relevante.
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