InvestingWithBrandon

常に最も期待される将来のリターンに割り当てる。
購入時からストーリーが変わったものに執着しないこと。
- もしかしたら評価額が倍になったかもしれない。
- もしかしたら競争が予想以上に激しくなっているかもしれない。
- もしかしたら成長が持続可能でないかもしれない。
常に定期的に現在のポジションを再評価し、より良い機会を探す。

定年齢は67歳
平均寿命は78歳
50年間働いて、11年間「自由」になる？
私はまだなぜ人々がこれをするのか理解できません…
ほとんどの人は：
数年間固定して。
数百万を稼いで。
それからのんびりと。
数百万を稼ぐことは、あなたが思っているよりはるかに現実的です。
何でも達成できると決心すれば、何でも実現可能です。

もし明日500万ドルを獲得したら、私はすぐにこれを行います：
$2m in $VOO
$2m in $Q
$1m in 個別株式。
- 株価/ETFが本質的価値に近いと仮定して、現在価格の10％下の行使価格のプットを売る。
- 最低でも1年の期間。
- プットプレミアムを再投資して、より多くの株式に回す。
- ポートフォリオは担保付き、現金担保ではない。
- 安定したキャッシュフローのための取引があるときに繰り返す。
- クラッシュを管理するために比率を維持する。
これが私を何百万にもスケールさせた正確なシステムであり、あなたもスケールできる。
シンプルに保て、みんな。

9/10の確率で、自分が住んでいる家を所有することはひどい投資です。
ほとんどの人は「400で買って500で売った」と言います。
しかし、彼らは保有期間中に支払った税金、利子、HOA、保険などを合計していません。さらに、売却時の不動産仲介手数料も。
株式市場は、あなたが個人的に住んでいる家の不動産価値の上昇を VERY likely に上回るでしょう。

コールを買うことは、オプションの中で最大の難易度の10点満点です。
だからこそ、私は何かに対して最大の強気（10点満点中10点）であるときだけコールを買います。
7点満点ではありません。
8点満点でもありません。
「やや強気」でもありません。
コールを買う前に、確率を95対5の有利な状況に積み重ねたいのです。
ほとんどの個人投資家は逆を行きます。
彼らは流行っているものにコールを買います。
トレンドになっているものに。
今週急騰したものに。
それが、ほとんどの個人投資家がオプションで損失を出す理由です。
取引の難易度を、セットアップの強さに合わせてください。
コールは最大の確信を要求します。
プットは強い確信を要求します。
株は基本的な確信を要求します。
これを間違えると、どれだけ賢くてもお金を失います。

市場がEPS成長線以下の場合。
忍耐強く待つ。プットを売る。コールを買う。
市場がEPS成長線以上の場合。
注意する。リスクを減らす。熱いポジションを縮小。
そのチャート一つでほとんどすべてがわかる。
利益 per share の成長を価格と同じチャートにプロットする。
同じ割合で。始まりから終わりまで。
価格が線を超えて伸びたとき。
平均への回帰が来る。常に。
価格が線を下回って伸びたとき。
ゴムバンドは通常元に戻りたがる。
すべてのトップ投資家がこの概念を使う。
バフェット。ボーグル。マンガー。リストは続く。
平均への回帰。
それは重力だ。
株は常に利益のある場所に戻る。

市場が「クラッシュ」したとき
皆、「ディップを買え」と言う
でも、平均的な個人投資家として「メルトダウン」中に実際に買うのがどんな感じか知ってる？
- あなたのポートフォリオは赤字だ。
- ニュースは世界の終わりを告げている。
- すべてを疑い始める。
- 結局パニック売りをしてしまう...ちょうど悪いタイミングで。
これはすべてのサイクルで起こる。
賢い投資家は：
- セール中の株を買う。
- 誰も望まないときにコールを買う。(安くなる)
- 群衆が最高のプレミアムを払っているときにプットを売る。(最大プレミアムで売る)
私はいつも言う、投資の感情的側面がほとんどの個人投資家を打ちのめす...本当にそう思う。

だからこそ、「基本ポートフォリオ」についてたくさん話すのです
それはあなたがはるかに多くの税効率を実現できることを可能にします。
税金はおそらくあなたの最大の出費であり、できるだけ削減することが重要です。
そうすれば、そのお金を投資に再配分できます。

数週間前、市場が安かったとき、私は自分のベータ (ボラティリティファクター) を市場より高くしたかった。
より多くのプットを売り、より多くのエクスポージャーを追加した。
今、市場はあまり魅力的ではないので、逆をしなければならない。
先週少し削減し、今後もさらに続けるかもしれない。
データの全体性が私の資産配分を決定し、短期的なヘッドラインや感情ではない。
私が皆に内面化してほしいフレームワークは、強気の階層構造だ。
株式は中程度の強気。
プットを売ることは超強気。
コールを買うことは最大の強気、10点満点中10点。
これがまた、利益を出す難易度の順序でもある。
コールが最も難しい。
売ったプットは簡単。
株式は最も簡単。
では、なぜ最大の難易度を持つポートフォリオを持つ必要があるのか？ それは、設定が最大の魅力でないときにそうしないからだ。 しないだろう。
誰でも強気市場ではお金を稼げる。
問題は、市場が反転したときに誰がまだ立っているかだ。