Circle の収益拡大をアナリストが称賛、株価が $90 に達する

市場アナリストは、Circleがステーブルコイン業界以外の収益源を多様化している点を高く評価しています。同社の株価は一時的に90ドルを超え、前年11月以来の最高値に達し、2025年第4四半期の決算発表後に30％を超える上昇を記録しました。ステーブルコインの発行者およびインフラ運営者としての立ち位置を持つ同社は、複数の事業セグメントでの成長戦略により、投資家からの関心を新たに集めています。

期待を上回る結果による好調なパフォーマンス

第4四半期の決算は市場予想を大きく上回り、同社の価値上昇の可能性に再び注目が集まっています。バーンスタインは楽観的な見解を維持し、「アウトパフォーム」の格付けとともに、目標株価を190ドルに設定。これにより、Circleの成長軌道は「従来の暗号通貨市場との差別化が明確である」と示しています。株価の回復は、経営能力と新たな収益源の開発に対する投資家の信頼を反映しています。

収益源の多様化が成長戦略の柱に

Circleのインフラ事業の戦略的拡大は、従来の準備金収益に依存しない複数の収益源を生み出しています。アナリストは、取引から得られる収益も堅調に成長しており、Cantonネットワークのスーパーバリデーターとして得たブロックチェーン報酬がその一因と指摘しています。さらに、Circleのプラットフォームに直接ホスティングされているUSDCの流通量は、前四半期の14％から17％に増加し、インフラの整備が進んでいることを示しています。

新商品がステーブルコインエコシステムの拡大を促進

同社は、今後もUSDCの流通が年間約40％の拡大率を維持すると予測しており、2026年の非準備金収益は約1億7000万ドルに達すると見込んでいます。これは、2025年の約1億1000万ドルと比較されます。バーンスタインのアナリストは、新たなプラットフォームArcやCircle Payments Network、AI向けの自動決済ソリューションなどの新規事業にも前向きな見解を示しています。

2026年以降の展望は明るい

みずほ証券の専門家は、Polymarketのような予測市場を含む新興プラットフォームでのステーブルコインの採用拡大が、Circleの収益構造の多様化に大きく寄与すると指摘しています。市場は、同社がよりバランスの取れた収益基盤を築きながらエコシステムを拡大していく能力に注目しています。アナリストは、インフラと製品の統合アプローチが、進化するステーブルコイン市場においてCircleを差別化する要因であると高く評価しています。