戦争は米国株の長期的な上昇トレンドや短期的な下落トレンドを断ち切ることはない

自分自身や皆さんのために、心理的なマッサージをしておきましょう：
1940年から2026年までの米国株のデータを見ると、重大な地政学的ショックイベント後の米国株のパフォーマンスは次の通りです：
1ヶ月：平均-0.9%、中央値-0.2%、上昇確率46%
3ヶ月：平均+0.8%、中央値+2.7%、上昇確率66%
6ヶ月：平均+3.4%、中央値+5.3%、上昇確率61%
1年：平均+3.0%、中央値+7.4%、上昇確率65%
比較してわかるのは、地政学的リスク（戦争/暗殺/テロ/紛争の激化）、例えばキューバミサイル危機、1967年の第三次中東戦争、2003年のイラク戦争、ロシア・ウクライナ紛争などは、株式市場の弱気相場を根本的に変えることはなく、「金融システムのシステミックリスク」だけが米国株の長期的な上昇相場を終わらせる要因となるということです。
例えば（前提として1973年の第四次中東戦争）1973年の石油禁輸や2008年の金融危機では、米国株は30%以上の下落を記録しています。
米国の911テロ事件後、米国株は18%調整しましたが、多くの人はその主な原因は2000年のインターネットバブル崩壊の余波だと考えており、911事件後の復興活動は逆に経済の発展にプラスに働きました。
また、注意すべき点は、この表は各種地政学的紛争イベントのみを含み、その他（新型コロナウイルスのパンデミックなど）の影響は含まれていないことです。表に示されているのは満期時の騰落率のみであり、期間中の最大下落幅は考慮されていません。例えば、2007年・2008年の金融危機では、図表は1年後に41%の下落を示していますが、実際にはS&P500の最大下落幅は46%、ナスダックは45%です。
したがって、今年の中期選挙による米国株の調整はおよそ10%程度で十分でしょう。これ以上の深い下落については、現時点ではまだ見通せません。#Gate2月衍生品市场份额创新高