今週の機関投資家による調査熱は衰えず、データによると、2月6日16時時点で113社のA株上場企業が機関投資家による調査記録を開示しています。収益効果の観点からは、調査を受けた企業の半数が今週株価上昇を示し、泽润新能は70.84%の週次上昇率でトップに立ち、欧莱新材は32.25%、三角防务は19.14%、锐明技术、三夫户外、亚玛顿、国能日新、惠而浦などの企業は10%以上上昇しています。その中で泽润新能、欧莱新材、国能日新、环旭电子、通达创智などの企業は最近株価が史上最高値を更新しています。 人気銘柄では、耐普矿机、环旭电子、大金重工が今週100社以上の機関調査を受け、奥比中光、华大智造、国能日新、锐明技术などは50社以上の調査を受けています。 **耐普矿机、海外鉱山プロジェクト投資を中止** 耐普矿机（300818）は今週113社の機関調査を受けました。2月3日夜、耐普矿机はスイスの维理达资源の株式引き受けを中止し、コロンビアのAlacran銅金銀鉱山プロジェクトへの後続投資も放棄すると発表し、機関の関心を集めました。 コロンビア鉱山プロジェクト投資中止の理由について、耐普矿机は調査の中で、第一に株式譲渡条件の大きな変動、買収資金支払い条件の大きな変更により、今後のリスクが増加したこと、第二に資源所在国コロンビアの政治・経済環境、政策、法律規制の変動リスクが上昇したこと、第三に企業のリスク耐性が限られており、今回の投資は今後の主業経営に大きな影響を与えること、総投資額は1.46億ドル（約102億元）であり、企業純資産の56%を占めることを挙げています。 耐普矿机は今後も二輪の成長戦略を推進し、一方でグローバルな生産体制を整備し、選鉱耐摩耗部品の主業を拡大・強化し、他方で鉱物資源分野の投資機会に引き続き注目し、中亞や東南アジアなど政治情勢が安定した国や地域を優先的に検討し、企業のリスク耐性に応じて適切な規模の投資を行う方針です。 現在、銅と金の価格は高水準にあり、機関は耐普矿机の下流顧客が資本支出を増加させるかどうかに注目しています。これに対し、耐普矿机は、下流顧客の資本支出増加の意欲が大きく高まっているとし、紫金の巨龙铜矿二期は1月に稼働を開始し、産出量は4500万トンから1.05億トン超に増加し、前期には企業の全体販売を促進し、後市場の備品・消耗品の販売も景気拡大の傾向に入ると述べています。 **环旭电子、昨年の経営状況に注目** 环旭电子も今週113社の調査を受け、睿远基金、中信証券、汇丰前海证券、山西证券、国泰海通证券などが含まれます。機関は、环旭电子の2025年第4四半期の経営成績、各事業のパフォーマンス、ストレージ価格上昇が企業業績に与える影響に重点を置いています。 环旭电子は、2025年第4四半期の売上高が1555億元で、前期比5.3%減、前年同期比6.8%減と紹介しています。2025年の売上高は5920億元で、前年同期比2.5%減少しました。これはWiFiモジュールの原材料コスト低下による価格引き下げと、自動車電気事業の低迷の影響によるものです。「現在、AI加速カードの売上はここ数年で急速に増加しており、成長の原動力はCSP顧客の需要が非常に良好なことにあります。現在、AIサーバーマザーボードの事業も顧客と積極的にコミュニケーションをとっており、2026年第4四半期から2027年第1四半期にかけてビジネスチャンスを見込んでいます。」 機関から、ストレージ価格上昇が主要顧客のコンシューマエレクトロニクス出荷に大きな圧力を与えるかどうか尋ねられると、环旭电子は、同社の主要顧客の製品にはスマホ、腕時計、イヤホンなどが含まれ、ストレージ価格上昇の過程で、主要顧客の製品のコストパフォーマンスは他ブランドより良くなると考えています。 「スマートメガネについては、SiPの応用展望により良い期待を持っています。WiFiモジュールやMLBのほか、生体認証、ディスプレイ、オーディオなどの分野でも新たな協力機会があります。今年は私たちのメガネ事業の拡大の第一年であり、顧客と良好に連携し、他の顧客拡大に役立てたいと考えています。また、SiPへの投資も引き続き増やし、競争力の高いハードルを築いていきます。」と环旭电子は述べています。 **大金重工、海洋工場の調査を受ける** 大金重工は109社の機関投資家による海洋工場の調査を受けました。大金重工の説明によると、曹妃甸深遠海海洋工場は、深遠海の超大型洋上風力固定式基礎構造および浮体式基礎構造の大量生産能力を持つ世界クラスのスーパー工場を目指し、全ラインで未来の最先端製品計画に沿った建設を行っています。敷地面積は1300余亩、年間設計生産能力は50万トンで、超大型・超重型の単桩基礎、導管架、浮体式基礎などを生産し、15MW〜25MWの風力発電機に適用されます。 大金重工は、今後、曹妃甸深遠海海洋工場はヨーロッパの組立基地と連携し、「研究開発はヨーロッパ、試験は中国、製造は国内、総装はヨーロッパ」という生産能力構造を形成し、現在の深遠海風力発電の開発における浮体式基礎のコスト高、納期遅延、多段階の協調の難しさといった業界の課題を解決すると述べています。 「2026年には海外の洋上風力単桩プロジェクトの主要な納品と、少数の海塔輸出プロジェクトを予定しており、DAP方式を主要な納品方式とします。」と大金重工は述べ、デンマーク、ドイツ、スペインに順次ドックの配置を行い、地域プロジェクトの多様なニーズに対応しています。海外ドックの配置は、プロジェクトの需要に応じて行われており、現地化された総装能力とサービス能力を向上させることで、最終的にプロジェクトの納品能力と収益性を高めることを目指しています。（出典：証券时报·e公司）
耐普矿机（Napeu Kōki）が突然、海外の銅・金・銀鉱山プロジェクトへの投資を中止しました！超過100の機関が現地調査に訪れています！
今週の機関投資家による調査熱は衰えず、データによると、2月6日16時時点で113社のA株上場企業が機関投資家による調査記録を開示しています。収益効果の観点からは、調査を受けた企業の半数が今週株価上昇を示し、泽润新能は70.84%の週次上昇率でトップに立ち、欧莱新材は32.25%、三角防务は19.14%、锐明技术、三夫户外、亚玛顿、国能日新、惠而浦などの企業は10%以上上昇しています。その中で泽润新能、欧莱新材、国能日新、环旭电子、通达创智などの企業は最近株価が史上最高値を更新しています。
人気銘柄では、耐普矿机、环旭电子、大金重工が今週100社以上の機関調査を受け、奥比中光、华大智造、国能日新、锐明技术などは50社以上の調査を受けています。
耐普矿机、海外鉱山プロジェクト投資を中止
耐普矿机（300818）は今週113社の機関調査を受けました。2月3日夜、耐普矿机はスイスの维理达资源の株式引き受けを中止し、コロンビアのAlacran銅金銀鉱山プロジェクトへの後続投資も放棄すると発表し、機関の関心を集めました。
コロンビア鉱山プロジェクト投資中止の理由について、耐普矿机は調査の中で、第一に株式譲渡条件の大きな変動、買収資金支払い条件の大きな変更により、今後のリスクが増加したこと、第二に資源所在国コロンビアの政治・経済環境、政策、法律規制の変動リスクが上昇したこと、第三に企業のリスク耐性が限られており、今回の投資は今後の主業経営に大きな影響を与えること、総投資額は1.46億ドル（約102億元）であり、企業純資産の56%を占めることを挙げています。
耐普矿机は今後も二輪の成長戦略を推進し、一方でグローバルな生産体制を整備し、選鉱耐摩耗部品の主業を拡大・強化し、他方で鉱物資源分野の投資機会に引き続き注目し、中亞や東南アジアなど政治情勢が安定した国や地域を優先的に検討し、企業のリスク耐性に応じて適切な規模の投資を行う方針です。
現在、銅と金の価格は高水準にあり、機関は耐普矿机の下流顧客が資本支出を増加させるかどうかに注目しています。これに対し、耐普矿机は、下流顧客の資本支出増加の意欲が大きく高まっているとし、紫金の巨龙铜矿二期は1月に稼働を開始し、産出量は4500万トンから1.05億トン超に増加し、前期には企業の全体販売を促進し、後市場の備品・消耗品の販売も景気拡大の傾向に入ると述べています。
环旭电子、昨年の経営状況に注目
环旭电子も今週113社の調査を受け、睿远基金、中信証券、汇丰前海证券、山西证券、国泰海通证券などが含まれます。機関は、环旭电子の2025年第4四半期の経営成績、各事業のパフォーマンス、ストレージ価格上昇が企業業績に与える影響に重点を置いています。
环旭电子は、2025年第4四半期の売上高が1555億元で、前期比5.3%減、前年同期比6.8%減と紹介しています。2025年の売上高は5920億元で、前年同期比2.5%減少しました。これはWiFiモジュールの原材料コスト低下による価格引き下げと、自動車電気事業の低迷の影響によるものです。「現在、AI加速カードの売上はここ数年で急速に増加しており、成長の原動力はCSP顧客の需要が非常に良好なことにあります。現在、AIサーバーマザーボードの事業も顧客と積極的にコミュニケーションをとっており、2026年第4四半期から2027年第1四半期にかけてビジネスチャンスを見込んでいます。」
機関から、ストレージ価格上昇が主要顧客のコンシューマエレクトロニクス出荷に大きな圧力を与えるかどうか尋ねられると、环旭电子は、同社の主要顧客の製品にはスマホ、腕時計、イヤホンなどが含まれ、ストレージ価格上昇の過程で、主要顧客の製品のコストパフォーマンスは他ブランドより良くなると考えています。
「スマートメガネについては、SiPの応用展望により良い期待を持っています。WiFiモジュールやMLBのほか、生体認証、ディスプレイ、オーディオなどの分野でも新たな協力機会があります。今年は私たちのメガネ事業の拡大の第一年であり、顧客と良好に連携し、他の顧客拡大に役立てたいと考えています。また、SiPへの投資も引き続き増やし、競争力の高いハードルを築いていきます。」と环旭电子は述べています。
大金重工、海洋工場の調査を受ける
大金重工は109社の機関投資家による海洋工場の調査を受けました。大金重工の説明によると、曹妃甸深遠海海洋工場は、深遠海の超大型洋上風力固定式基礎構造および浮体式基礎構造の大量生産能力を持つ世界クラスのスーパー工場を目指し、全ラインで未来の最先端製品計画に沿った建設を行っています。敷地面積は1300余亩、年間設計生産能力は50万トンで、超大型・超重型の単桩基礎、導管架、浮体式基礎などを生産し、15MW〜25MWの風力発電機に適用されます。
大金重工は、今後、曹妃甸深遠海海洋工場はヨーロッパの組立基地と連携し、「研究開発はヨーロッパ、試験は中国、製造は国内、総装はヨーロッパ」という生産能力構造を形成し、現在の深遠海風力発電の開発における浮体式基礎のコスト高、納期遅延、多段階の協調の難しさといった業界の課題を解決すると述べています。
「2026年には海外の洋上風力単桩プロジェクトの主要な納品と、少数の海塔輸出プロジェクトを予定しており、DAP方式を主要な納品方式とします。」と大金重工は述べ、デンマーク、ドイツ、スペインに順次ドックの配置を行い、地域プロジェクトの多様なニーズに対応しています。海外ドックの配置は、プロジェクトの需要に応じて行われており、現地化された総装能力とサービス能力を向上させることで、最終的にプロジェクトの納品能力と収益性を高めることを目指しています。
（出典：証券时报·e公司）