美東時間木曜日(2月5日)、リスク回避の感情が急上昇し、ウォール街のAI恐慌が拡大し始めた。米国株はローテーションから全面安へと変わり、主要3指数はすべて1%以上下落、ナスダックは3日連続の下落となった。貴金属も再び大幅に調整され、現物銀は約20%急落、ビットコインは「血洗い」に遭い、6万ドルの節目に突入した。ウォール街で最近最も熱かった取引熱も一気に冷え込んでいる。【米国株指数】終値時点で、S&P500は1.23%下落し6798.40ポイント、ダウは1.20%下落し48908.72ポイント、ナスダックは1.59%下落し22540.59ポイントとなり、昨年4月以来最も深刻な3日連続売りを記録した。ウォール街の売りの波はAIソフトウェア株のさらなる拡大により加速し、一因として米国労働市場の軟化が挙げられる。12月の求人件数は2020年以来最低水準に落ち込み、1月の解雇者数は2009年以来最高を記録した。これらのデータは「経済の粘り強さを示す取引」の根拠を弱め、市場は企業の収益性と投資支出の持続可能性を再評価せざるを得なくなった。しかし、これはむしろ、前期のホットな取引の退潮を示す「パーフェクトストーム」のようなもので、すべての悪材料が一つに集まった形だ。先週金曜日のハト派的なFRB議長候補の指名から今週のAI代替恐慌の爆発まで、GoogleやAmazonの巨額指針の悪化も投資家の懸念を深めている。金、銀の評価額も調整局面に入り、リスクが積み重なる中、市場には「爆発」の日が必ず来る。また、米国株のソフトウェアセクターは連続8営業日売り込まれ、UBSのアラン・ノードウィックは「このセクターは解決不能の生存脅威に直面している」と警告している。ビットコインはこの売りの中で最も「無実」の被害者のようで、1日で12%急落し、約6.4万ドルに下落。昨年10月の高値から約50%の調整となり、FTX事件以来最も激しい下落を記録した。過去24時間で30万人以上のトレーダーが清算され、この下落は感情の調整から典型的なレバレッジ解消の過程へと変わり、史上3番目の超売り状態に追い込まれている。分析によると、ビットコインと金の価格比から、ビットコインはサポートライン付近まで下落していると見られる。貴金属の大幅調整については、過熱した上昇と先週金曜日の史上最大級の暴落を経て、貴金属市場内部の流動性危機とポジション調整が続いており、市場の恐怖感は伝統的なリスク回避の論理をも圧倒している。最近の全体的な市場の弱さや崩壊的な急落について、投資家はより防御的な戦略にシフトしていると見られ、市場の恐怖と不確実性は明らかだ。今回の調整は、市場が懸念していた通り、過熱した株や金などの資産が一気に「清算」されるべき時期に来たことを示している。これはリセットの機会であり、モメンタムはすでに過度に消耗されている可能性がある。【米国債】リスク回避の高まりにより、米国債の利回りは低下し、基準の10年物国債利回りは4.17%、FRBの政策金利に敏感な2年物国債は3.455%で終えた。【注目の米国株】注目の米国株では、NVIDIAは1.37%下落、Appleは0.21%下落、Google Cは0.60%下落、Google Aは0.54%下落、Microsoftは4.95%下落、Amazonは4.42%下落、TSMCは1.40%上昇、Metaは0.18%上昇、Teslaは2.17%下落、Super Microは3.84%下落、Intelは0.74%下落。重要なニュースとして、木曜日の最新情報によると、現在のメモリ供給不足により、NVIDIAは昨年末にRTX 50シリーズSuper版グラフィックスカードのCES登場を延期し、AIチップの優先生産を決定した。Amazonは昨年四半期の売上高がウォール街予想を上回り、AI分野への投資も他のテック巨頭を凌駕しており、アナリストを驚かせている。【グローバル指数】ヨーロッパ株式市場では、英国FTSE100は0.90%下落し10309ポイント、フランスCAC40は0.29%下落し8238ポイント、ドイツDAXは0.46%下落し24491ポイントとなった。アジア株式市場では、ハンセン指数は0.14%上昇し26885ポイント、国企指数は0.50%上昇し9093ポイント、日経225は0.88%下落し53818ポイント。【中国指数】2月5日、夜間のハンセン科技指数先物は0.76%上昇、NASDAQ中国金龍指数は0.90%上昇、FTSE中国A50指数は0.08%下落。【中概股】注目の中国概念株では、テンセントホールディングス（香港株）は0.09%上昇、アリババは0.89%下落、Pinduoduoは0.60%下落、NetEaseは0.91%下落、Baiduは0.73%上昇、Ctripは0.07%下落、Li Autoは2.60%上昇、Xpengは0.66%上昇、NIOは6.08%上昇。【外為・商品市場】木曜日、ドル指数は堅調に推移し、一時98ポイントに迫り、2週間ぶりの高値をつけた。最終的に0.21%上昇し97.824となった。貴金属は大きく下落し、金は開盤後急落し、一時4800ドルを割り込み、その後100ドル超反発したが、米国時間に入ると再び震荡下落し、4800ドルの節目を再び割り、ロンドン金は最終的に4.66%下落し4775.78ドル/オンスとなった。銀はアジア時間に一時10ドル下落、その後震荡したが、米国時間に入ると下落幅を拡大し、70ドル付近まで下落、ロンドン銀も最終的に近く4.66%下落し70.453ドル/オンスとなった。アジア市場の早朝にはさらに売りが加速し、70ドルを割り込んだ。米国とイランが金曜日にアマンで会談することで、イラン原油供給への懸念が緩和され、原油は2%以上下落。WTI原油は震荡下落し、最終的に3.25%下落して63.02ドル/バレル、ブレント原油は3.08%下落し67.32ドル/バレルとなった。【要点まとめ】**恐慌拡大、売りがさらなる売りを誘発**テック株の不安が連鎖的な売りを引き起こし、市場はAIの物語を楽観から警戒へと転換させている。ソフトウェアとチップ株の大幅下落は世界資産に波及し、負のフィードバックループを形成。市場心理の変化の核心は、AIがビジネスモデルの脅威と見なされ、単なる成長エンジンではなくなったことにある。これにより、ソフトウェアセクターの時価総額は1兆ドル近く蒸発した。同時に、Alphabetは資本支出計画を倍増し、約1800億ドルに拡大、投資のリターンに対する懸念を深めている。**米国12月JOLTS求人件数は5年超ぶりの最低水準、予想を大きく下回る**12月の求人件数は過去5年以上で最低水準に落ち込み、予想を大きく下回った。前月のデータも下方修正され、2025年末の米国労働市場の軟化を示唆している。JOLTSの他の指標も、労働市場の冷え込みを示す一方で、崩壊は見られない。**米国チャレンジャー企業の1月解雇者数は10.8万人、2009年以来の同時期最高、前月比で205%増**米国の雇用市場は金融危機以来最も厳しいスタートを切った。1月に企業が解雇した人数は10万8435人で、前年同月比118%増、2009年1月以来の最高記録となった。企業は新たに5306ポジションの計画を発表しただけで、これは2009年以来最低の1月の数字だ。**ストレージチップ不足により、NVIDIAは新型ゲームGPUのリリースを延期**世界的なAIブームによるストレージチップ不足の影響で、NVIDIAは新型ゲームGPUのリリースを延期すると発表。これは約30年ぶりに、年間で新しいゲームGPUをリリースしない年となる見込み。会社は希少なストレージチップの生産能力を高収益のAI事業に優先配分し、ゲームGPUの生産量を大幅に削減している。**ビットコインは12%急落し、6.3万ドルに、40万人以上がロスカット！市場は「信頼危機」に陥る**木曜日、ビットコインは16ヶ月ぶりの安値を記録し、12%の急落を見せた。世界的なリスク資産の売りがこの最大の暗号通貨を新たな下落局面に追い込んだ。Coinglassのデータによると、過去24時間でさまざまなトークンのロングポジション清算額は17.03億ドルに達し、40万人以上がロスカットされた。一部の市場関係者は、7万ドルの節目を割り込むと、短期的にさらに大規模な売りが誘発され、2024年初の反発後の安値にまで下落する可能性を指摘している。**AIへの巨額投資、Google超え Amazonは2023年支出指針2000億ドル超え、アフターマーケットで10%以上急落**AmazonのQ4売上は前年同期比14%増、クラウド事業AWSの収入は予想を大きく上回る24%増、過去3年以上最高の伸びを記録。フリーキャッシュフローは1年で70%以上縮小し、資産と設備投資も約59%増加。TrainiumとGravitonの年間収入は100億ドル超。2026年の資本支出は前年比50%増と予想され、アナリスト予測を約40%上回り、Googleの指針中央値よりも11ポイント高い。AI、チップ、ロボット、低軌道衛星への投資を反映している。Q1の売上は最高で15%増、営業利益は最大17%増、最低10%減と見込まれ、低軌道衛星のコスト増も一因だ。**Anthropic、金融研究AIモデルを発表、ロイターは8.5%以上下落、FactSetは一時10%下落**Anthropicは木曜日、金融研究に特化したAIモデルClaudeOpus4.6をリリース。企業データ、規制文書、市場情報を迅速に分析し、プログラミングとマルチタスク実行も大幅に強化された。モデルのリリース後、金融情報サービス企業の株価は大きく下落し、FactSetは一時10%下落、Thomson Reutersも8.5%以上下落し、2020年3月以来の安値を記録。AIによる従来ソフトウェアの代替への懸念が再燃している。**OpenAI、GPT-5.3-Codexを発表**これまでで最強のプログラミングエージェントとされ、AnthropicのフラッグシップモデルClaude Opus 4.6のリリースとほぼ同時に公開された。新モデルは複数のベンチマークで大きくリードし、自身の訓練と展開にも初めて参加。業界では、企業向けソフトウェア開発を巡るAIプログラミング戦争の本格的な火蓋が切られたと見られている。**Apple、低価格版MacBookを計画、iPhoneチップを初採用、価格は799ドル以下か**「廉価版」MacBookはメモリ構成が低いものの、操作性には大きな影響はなく、Apple Intelligenceもサポート。入門モデルとして競争力を維持する見込みだ。業界筋によると、Appleはこの製品の年間出荷台数を500万から800万台と見込み、昨年のMac販売の約20%〜30%に相当する。**世界最大の鉱業合併計画破談**リオ・ティントとグレンコアの合併による世界最大の鉱業グループ設立計画が木曜日に崩壊。グレンコアは、提案された合併提案の中で、リオ・ティントが取締役会長とCEOの継続を要求し、グレンコアに対して持株比率や買収プレミアムをほとんど提供しなかったことを明らかにした。
ウォール街の売り浴びせが拡大し、米国株式市場は全面的に1%以上の下落を記録。銀は約20%急落し、ビットコインは「血の洗礼」を受けている。
美東時間木曜日(2月5日)、リスク回避の感情が急上昇し、ウォール街のAI恐慌が拡大し始めた。米国株はローテーションから全面安へと変わり、主要3指数はすべて1%以上下落、ナスダックは3日連続の下落となった。貴金属も再び大幅に調整され、現物銀は約20%急落、ビットコインは「血洗い」に遭い、6万ドルの節目に突入した。ウォール街で最近最も熱かった取引熱も一気に冷え込んでいる。
【米国株指数】
終値時点で、S&P500は1.23%下落し6798.40ポイント、ダウは1.20%下落し48908.72ポイント、ナスダックは1.59%下落し22540.59ポイントとなり、昨年4月以来最も深刻な3日連続売りを記録した。
ウォール街の売りの波はAIソフトウェア株のさらなる拡大により加速し、一因として米国労働市場の軟化が挙げられる。12月の求人件数は2020年以来最低水準に落ち込み、1月の解雇者数は2009年以来最高を記録した。これらのデータは「経済の粘り強さを示す取引」の根拠を弱め、市場は企業の収益性と投資支出の持続可能性を再評価せざるを得なくなった。
しかし、これはむしろ、前期のホットな取引の退潮を示す「パーフェクトストーム」のようなもので、すべての悪材料が一つに集まった形だ。
先週金曜日のハト派的なFRB議長候補の指名から今週のAI代替恐慌の爆発まで、GoogleやAmazonの巨額指針の悪化も投資家の懸念を深めている。金、銀の評価額も調整局面に入り、リスクが積み重なる中、市場には「爆発」の日が必ず来る。
また、米国株のソフトウェアセクターは連続8営業日売り込まれ、UBSのアラン・ノードウィックは「このセクターは解決不能の生存脅威に直面している」と警告している。
ビットコインはこの売りの中で最も「無実」の被害者のようで、1日で12%急落し、約6.4万ドルに下落。昨年10月の高値から約50%の調整となり、FTX事件以来最も激しい下落を記録した。過去24時間で30万人以上のトレーダーが清算され、この下落は感情の調整から典型的なレバレッジ解消の過程へと変わり、史上3番目の超売り状態に追い込まれている。分析によると、ビットコインと金の価格比から、ビットコインはサポートライン付近まで下落していると見られる。
貴金属の大幅調整については、過熱した上昇と先週金曜日の史上最大級の暴落を経て、貴金属市場内部の流動性危機とポジション調整が続いており、市場の恐怖感は伝統的なリスク回避の論理をも圧倒している。
最近の全体的な市場の弱さや崩壊的な急落について、投資家はより防御的な戦略にシフトしていると見られ、市場の恐怖と不確実性は明らかだ。今回の調整は、市場が懸念していた通り、過熱した株や金などの資産が一気に「清算」されるべき時期に来たことを示している。これはリセットの機会であり、モメンタムはすでに過度に消耗されている可能性がある。
【米国債】
リスク回避の高まりにより、米国債の利回りは低下し、基準の10年物国債利回りは4.17%、FRBの政策金利に敏感な2年物国債は3.455%で終えた。
【注目の米国株】
注目の米国株では、NVIDIAは1.37%下落、Appleは0.21%下落、Google Cは0.60%下落、Google Aは0.54%下落、Microsoftは4.95%下落、Amazonは4.42%下落、TSMCは1.40%上昇、Metaは0.18%上昇、Teslaは2.17%下落、Super Microは3.84%下落、Intelは0.74%下落。
重要なニュースとして、木曜日の最新情報によると、現在のメモリ供給不足により、NVIDIAは昨年末にRTX 50シリーズSuper版グラフィックスカードのCES登場を延期し、AIチップの優先生産を決定した。
Amazonは昨年四半期の売上高がウォール街予想を上回り、AI分野への投資も他のテック巨頭を凌駕しており、アナリストを驚かせている。
【グローバル指数】
ヨーロッパ株式市場では、英国FTSE100は0.90%下落し10309ポイント、フランスCAC40は0.29%下落し8238ポイント、ドイツDAXは0.46%下落し24491ポイントとなった。
アジア株式市場では、ハンセン指数は0.14%上昇し26885ポイント、国企指数は0.50%上昇し9093ポイント、日経225は0.88%下落し53818ポイント。
【中国指数】
2月5日、夜間のハンセン科技指数先物は0.76%上昇、NASDAQ中国金龍指数は0.90%上昇、FTSE中国A50指数は0.08%下落。
【中概股】
注目の中国概念株では、テンセントホールディングス（香港株）は0.09%上昇、アリババは0.89%下落、Pinduoduoは0.60%下落、NetEaseは0.91%下落、Baiduは0.73%上昇、Ctripは0.07%下落、Li Autoは2.60%上昇、Xpengは0.66%上昇、NIOは6.08%上昇。
【外為・商品市場】
木曜日、ドル指数は堅調に推移し、一時98ポイントに迫り、2週間ぶりの高値をつけた。最終的に0.21%上昇し97.824となった。
貴金属は大きく下落し、金は開盤後急落し、一時4800ドルを割り込み、その後100ドル超反発したが、米国時間に入ると再び震荡下落し、4800ドルの節目を再び割り、ロンドン金は最終的に4.66%下落し4775.78ドル/オンスとなった。銀はアジア時間に一時10ドル下落、その後震荡したが、米国時間に入ると下落幅を拡大し、70ドル付近まで下落、ロンドン銀も最終的に近く4.66%下落し70.453ドル/オンスとなった。アジア市場の早朝にはさらに売りが加速し、70ドルを割り込んだ。
米国とイランが金曜日にアマンで会談することで、イラン原油供給への懸念が緩和され、原油は2%以上下落。WTI原油は震荡下落し、最終的に3.25%下落して63.02ドル/バレル、ブレント原油は3.08%下落し67.32ドル/バレルとなった。
【要点まとめ】
恐慌拡大、売りがさらなる売りを誘発
テック株の不安が連鎖的な売りを引き起こし、市場はAIの物語を楽観から警戒へと転換させている。ソフトウェアとチップ株の大幅下落は世界資産に波及し、負のフィードバックループを形成。市場心理の変化の核心は、AIがビジネスモデルの脅威と見なされ、単なる成長エンジンではなくなったことにある。これにより、ソフトウェアセクターの時価総額は1兆ドル近く蒸発した。同時に、Alphabetは資本支出計画を倍増し、約1800億ドルに拡大、投資のリターンに対する懸念を深めている。
米国12月JOLTS求人件数は5年超ぶりの最低水準、予想を大きく下回る
12月の求人件数は過去5年以上で最低水準に落ち込み、予想を大きく下回った。前月のデータも下方修正され、2025年末の米国労働市場の軟化を示唆している。JOLTSの他の指標も、労働市場の冷え込みを示す一方で、崩壊は見られない。
米国チャレンジャー企業の1月解雇者数は10.8万人、2009年以来の同時期最高、前月比で205%増
米国の雇用市場は金融危機以来最も厳しいスタートを切った。1月に企業が解雇した人数は10万8435人で、前年同月比118%増、2009年1月以来の最高記録となった。企業は新たに5306ポジションの計画を発表しただけで、これは2009年以来最低の1月の数字だ。
ストレージチップ不足により、NVIDIAは新型ゲームGPUのリリースを延期
世界的なAIブームによるストレージチップ不足の影響で、NVIDIAは新型ゲームGPUのリリースを延期すると発表。これは約30年ぶりに、年間で新しいゲームGPUをリリースしない年となる見込み。会社は希少なストレージチップの生産能力を高収益のAI事業に優先配分し、ゲームGPUの生産量を大幅に削減している。
ビットコインは12%急落し、6.3万ドルに、40万人以上がロスカット！市場は「信頼危機」に陥る
木曜日、ビットコインは16ヶ月ぶりの安値を記録し、12%の急落を見せた。世界的なリスク資産の売りがこの最大の暗号通貨を新たな下落局面に追い込んだ。Coinglassのデータによると、過去24時間でさまざまなトークンのロングポジション清算額は17.03億ドルに達し、40万人以上がロスカットされた。一部の市場関係者は、7万ドルの節目を割り込むと、短期的にさらに大規模な売りが誘発され、2024年初の反発後の安値にまで下落する可能性を指摘している。
AIへの巨額投資、Google超え Amazonは2023年支出指針2000億ドル超え、アフターマーケットで10%以上急落
AmazonのQ4売上は前年同期比14%増、クラウド事業AWSの収入は予想を大きく上回る24%増、過去3年以上最高の伸びを記録。フリーキャッシュフローは1年で70%以上縮小し、資産と設備投資も約59%増加。TrainiumとGravitonの年間収入は100億ドル超。2026年の資本支出は前年比50%増と予想され、アナリスト予測を約40%上回り、Googleの指針中央値よりも11ポイント高い。AI、チップ、ロボット、低軌道衛星への投資を反映している。Q1の売上は最高で15%増、営業利益は最大17%増、最低10%減と見込まれ、低軌道衛星のコスト増も一因だ。
Anthropic、金融研究AIモデルを発表、ロイターは8.5%以上下落、FactSetは一時10%下落
Anthropicは木曜日、金融研究に特化したAIモデルClaudeOpus4.6をリリース。企業データ、規制文書、市場情報を迅速に分析し、プログラミングとマルチタスク実行も大幅に強化された。モデルのリリース後、金融情報サービス企業の株価は大きく下落し、FactSetは一時10%下落、Thomson Reutersも8.5%以上下落し、2020年3月以来の安値を記録。AIによる従来ソフトウェアの代替への懸念が再燃している。
OpenAI、GPT-5.3-Codexを発表
これまでで最強のプログラミングエージェントとされ、AnthropicのフラッグシップモデルClaude Opus 4.6のリリースとほぼ同時に公開された。新モデルは複数のベンチマークで大きくリードし、自身の訓練と展開にも初めて参加。業界では、企業向けソフトウェア開発を巡るAIプログラミング戦争の本格的な火蓋が切られたと見られている。
Apple、低価格版MacBookを計画、iPhoneチップを初採用、価格は799ドル以下か
「廉価版」MacBookはメモリ構成が低いものの、操作性には大きな影響はなく、Apple Intelligenceもサポート。入門モデルとして競争力を維持する見込みだ。業界筋によると、Appleはこの製品の年間出荷台数を500万から800万台と見込み、昨年のMac販売の約20%〜30%に相当する。
世界最大の鉱業合併計画破談
リオ・ティントとグレンコアの合併による世界最大の鉱業グループ設立計画が木曜日に崩壊。グレンコアは、提案された合併提案の中で、リオ・ティントが取締役会長とCEOの継続を要求し、グレンコアに対して持株比率や買収プレミアムをほとんど提供しなかったことを明らかにした。